白云鄂博扩式 稀土产业与市场201620们7 中国稀土学会 中国稀土行业协会 2017年11月
白云鄂博矿山 稀土产业与市场2016-2017 中国稀土学会 中国稀土行业协会 2017年11月 1
中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 行业形势 Tendency of RE Industry 2)市场走势 Market trend (3)供求关系 Supply Demand 提(4)进出口市场 Import& Export 要 5)应用市场 Application Industry 问题建议 Recommendation
中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2 行业形势 Tendency of RE Industry 市场走势 Market Trend 供求关系 Supply & Demand 进出口市场 Import & Export 应用市场 Application Industry 问题建议 Recommendation 内 容 提 要 1 2 3 4 5 6
中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 产业整合:截至2016年底以六大稀土集团中铝、五矿、北方稀土、南方稀土、广东稀土、厦门钨业为 核心的稀土产业整合全部完成 产能过剩:据报道,六大稀土集团产能28万吨,包括稀土资源综合回收利用在内的行业产能约45万吨 六大集团产能占行业产能的62.2%。 市场容量:2016年,世界稀土消费量有所增长,约13-15万吨:中国9-10万吨,国外4-5万吨。 经营情况:2015年全国稀土行业前18位企业累计销售收入约193亿元,较2014年减少25.7%;亏损约4.4 亿元;销售利润率为-2.28‰估计行业亏损约8亿元。2016年行业平均利润率-0.29%。2017年一季度主 要稀士上市公司平均净利润约3.5%‰ 环境保护:行业环保水平普遍提高,企业生产成本增加。 非法开采与违规生产:非法开采和违规生产通过低成本竞争严重扰乱稀土市场。2016年12月,由工信 部牵头的打非治违稀土专项整治行动,由过去的运动式转变为常态化技术型治理,从市场看2017年上 半年取得明显成效,但受与市场需求和产业现实不相匹配的产业政策影响,其可持续性有待考量。 应用市场不平衡:稀土产品中镧铈产量约占70%,镨钕约占20%,其它元素约占10%。每年有大量的镧铈 钇产品过剩积压。受总量控制计划指标影响,政府核查稀土企业年度稀土产品销量原则上不得超过所 分配的冶炼分离指标,这就刺激了企业销售高价元素产品,进而导致镧铈钇等元素进一步积压。 行业形势
中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 行业形势 3 产业整合：截至2016年底以六大稀土集团中铝、五矿、北方稀土、南方稀土、广东稀土、厦门钨业为 核心的稀土产业整合全部完成。 产能过剩：据报道，六大稀土集团产能28万吨，包括稀土资源综合回收利用在内的行业产能约45万吨。 六大集团产能占行业产能的62.2%。 市场容量：2016年，世界稀土消费量有所增长，约13-15万吨：中国9-10万吨，国外4-5万吨。 经营情况：2015年全国稀土行业前18位企业累计销售收入约193亿元，较2014年减少25.7%；亏损约4.4 亿元；销售利润率为-2.28%。估计行业亏损约8亿元。2016年行业平均利润率-0.29%。2017年一季度主 要稀土上市公司平均净利润约3.5%。 环境保护：行业环保水平普遍提高，企业生产成本增加。 非法开采与违规生产：非法开采和违规生产通过低成本竞争严重扰乱稀土市场。2016年12月，由工信 部牵头的打非治违稀土专项整治行动，由过去的运动式转变为常态化技术型治理，从市场看2017年上 半年取得明显成效，但受与市场需求和产业现实不相匹配的产业政策影响，其可持续性有待考量。 应用市场不平衡：稀土产品中镧铈产量约占70%，镨钕约占20%，其它元素约占10%。每年有大量的镧铈 钇产品过剩积压。受总量控制计划指标影响，政府核查稀土企业年度稀土产品销量原则上不得超过所 分配的冶炼分离指标，这就刺激了企业销售高价元素产品，进而导致镧铈钇等元素进一步积压
中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 稀土市场的三个判据 判据一:国内稀土价格指数 判据二:出口稀土价格指数 判据三:平均稀土出口价格 市场走势
中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 市场走势 稀土市场的三个判据 ➢ 判据一：国内稀土价格指数 ➢ 判据二：出口稀土价格指数 ➢ 判据三：平均稀土出口价格 4
中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 2013年4月-2016年7月国内稀土价格指数走势 1(20137826,201.95 √稀土价格指数2010年平均值为100 √2011年7月中句达到最高899点后持 续下行; 当前价格指数118点左右,仅略高 于2010年的平均水平 √2014年稀士行业微利,平均利润率 2015/3/13,150.9 生.43%,价格指数均植155点;2015 年全行业亏损,行业平均利润率 2017728,150.3 2.28%。据此判断价格指数在150 160点之间较为合理。 √当前指数己经进入这一区间,预计 2017年稀土行业将实现全面盈利。 2015/1/6.133.7 2017/1/19.11 2015/8/31.108.8 ≌8 2≌≌8- 88:888 R 市场走势——国内稀土价格指数
中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2013/8/26, 201.95 2015/1/6, 133.7 2015/3/13, 150.9 2015/8/31, 108.8 2017/1/19, 116.4 2017/7/28, 150.3 100 120 140 160 180 200 2013/4/1 2013/6/13 2015/1/12 2015/1/26 2015/2/9 2015/3/4 2015/3/25 2015/4/16 2015/5/4 2015/5/18 2015/6/1 2015/6/15 2015/7/1 2015/7/17 2015/7/31 2015/8/14 2015/8/28 2015/9/16 2015/1… 2015/1… 2015/1… 2015/1… 2015/1… 2015/1… 2016/1/14 2016/1/29 2016/2/8 2016/2/18 2016/2/28 2016/3/9 2016/3/19 2016/3/29 2016/4/8 2016/4/18 2016/4/28 2016/5/14 2016/5/24 2016/6/3 2016/6/13 2016/6/27 2016/1… 2017/1/5 2017/1/19 2017/2/15 2017/4/17 2017/6/2 2017/7/10 2017/7/20 2013年4月-2016年7月国内稀土价格指数走势 ✓稀土价格指数2010年平均值为100 点； ✓2011年7月中旬达到最高899点后持 续下行； ✓当前价格指数118点左右，仅略高 于2010年的平均水平。 ✓2014年稀土行业微利，平均利润率 4.43%，价格指数均值155点；2015 年全行业亏损，行业平均利润率- 2.28%。据此判断价格指数在150- 160点之间较为合理。 ✓当前指数已经进入这一区间，预计 2017年稀土行业将实现全面盈利。 市场走势——国内稀土价格指数
中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 2017年与2015年价格指数同为150点的稀土价格对比分析 产品名 纯度 20153-132017-7-31变化 ≥99% 15.5 19. ≥99% 14.25 18.75% 氧化镨 ≥99% 395 480 21.52% 氧化钕 ≥99% 310 350 1290% 氧化钐 99.9% 16.5 15.15% 氧化铕 ≥99% 1700 675 60.29% ≥99% 87.5 0.57% 99.9% 4050 3975 85% ≥99% 1900 1230 ≥99.5% 255 410 氧化铒 ≥99% 250 180 28.00% 氧化镱 ≥999%9 190 190 0.00% 氧化镥 99.9% 6150 5325 -13.41% ≥99.999% 33.5 20.90% ≥99.5% 20500 20500 0.00 氧化错钕≥99%Nd20375%320 375 17.19% 国内稀土价格指数2017年7月31日1503点与2015年3月13日150.9点相当。通 过两日价格对比可见,轻稀土与重稀土价格出现分化,2017年7月31日与 2015年3月13相比较,镧铈镨钕价格日髙近20%,重稀土只有氧化钬高61%, 氧化铽持平,氧化镝低35%。本次稀土价格指数上涨主要源自镧铈镨钕价格 上涨。其中镨钕价格上涨对国内稀土价格指数上涨起决定性作用。 市场走势——轻重稀土价格分化
中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 市场走势——轻重稀土价格分化 6 产品名 纯度 2015-3-13 2017-7-31 变化 氧化镧 ≥99% 13 15.5 19.23% 氧化铈 ≥99% 12 14.25 18.75% 氧化镨 ≥99% 395 4 80 21.52% 氧化钕 ≥99% 310 3 50 12.90% 氧化钐 ≥99.9% 16.5 14 -15.15% 氧化铕 ≥99% 1700 675 -60.29% 氧化钆 ≥99% 87.5 87 -0.57% 氧化铽 ≥99.9% 4050 3975 -1.85% 氧化镝 ≥99% 1900 1230 -35.26% 氧化钬 ≥99.5% 255 4 10 60.78% 氧化铒 ≥99% 250 180 -28.00% 氧化镱 ≥99.99% 190 190 0.00% 氧化镥 ≥99.9% 6150 5325 -13.41% 氧化钇 ≥99.999% 33.5 26.5 -20.90% 氧化钪 ≥99.5% 20500 20500 0.00% 氧化镨钕 ≥99% Nd2O375% 320 3 75 17.19% 2017年与2015年价格指数同为150点的稀土价格对比分析 国内稀土价格指数2017年7月31日150.3点与2015年3月13日150.9点相当。通 过两日价格对比可见，轻稀土与重稀土价格出现分化，2017年7月31日与 2015年3月13相比较，镧铈镨钕价格日高近20%，重稀土只有氧化钬高61%， 氧化铽持平，氧化镝低35%。本次稀土价格指数上涨主要源自镧铈镨钕价格 上涨。其中镨钕价格上涨对国内稀土价格指数上涨起决定性作用
中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 155 2017/731,1504 国内稀土价格指数上半年持续走高,年初最低 150 116点,7月末最高150.3点,涨幅2966%。国内 145 稀土价格指数主要受镨钕价格影晌 135 130 2017/1/12.116 115 110 2017/13 2017/3 2017//3 2017/4/3 2017/5/3 20176/3 20177/3 2017年1~7月国内稀土价格指数走势 、市场走势
中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 二、市场走势 7 2017/1/12, 116 2017/7/31, 150.4 110 115 120 125 130 135 140 145 150 155 160 2017/1/3 2017/2/3 2017/3/3 2017/4/3 2017/5/3 2017/6/3 2017/7/3 国内稀土价格指数上半年持续走高，年初最低 116点，7月末最高150.3点，涨幅29.66%。国内 稀土价格指数主要受镨钕价格影响。 2017年1～7月国内稀土价格指数走势
中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 2017年上半年主要稀土产品最高与最低价格 017-1-16价格(元/公斤) 017-7-31价格(元/公斤) 产品 规格 价 最低价|最高价均价最低价最高价均价 涨幅 化镧 15.5 14.81% 氧化铈 ≥99% 1110.2513.51514.2539.02% 氧化镨 ≥99% 2.5 500 48.84% 氧化钕299% 258 35.14 氧化错钕29%N05%5 259 390 375 44.79% 氧化钐 11 氧化铕 ≥99% 450 675 50.00% 氧化钆 ≥99% 22.5 氧化铽 2900 2850 3950 4000 3975 39.47% 化镝 ≥99% 1190 10 1200 1200 1260 1230 2.50% 氧化钬 325 28.13% 氧化铒 ≥99% 170 180 氧化镱 185 190 氧化镥 ≥99.9% 5900 5375 0.94% 氧化钇299.99% 26.5 2017年1-7月国内稀土价格指数最高点与最低点相比,稀土价格普遍上涨。氧化 镨钕均价由1月的259元/公斤上涨至7月末的375元/公斤,涨幅4479%。 ≯氧化镝均价涨幅仅2.5%,说明氧化镝的市场供应并未因打击非法开采而显著减 少,进而说明上半年南方矿的供应并没有实质性减少 、市场走势
中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 二、市场走势 产品 规格 2017-1-16价格（元/公斤） 2017-7-31价格（元/公斤） 均价 最低价 最高价 均价 最低价 最高价 均价 涨幅 氧化镧 ≥99% 13 14 13.5 15 16 15.5 14.81% 氧化铈 ≥99% 9.5 11 10.25 13.5 15 14.25 39.02% 氧化镨 ≥99% 320 325 322.5 460 500 480 48.84% 氧化钕 ≥99% 258 260 259 340 360 350 35.14% 氧化镨钕 ≥99%Nd2O375% 258 260 259 360 390 375 44.79% 氧化钐 ≥99.9% 11 13 12 13 15 14 16.67% 氧化铕 ≥99% 400 500 450 650 700 675 50.00% 氧化钆 ≥99% 70 72 71 85 89 87 22.54% 氧化铽 ≥99.9% 2800 2900 2850 3950 4000 3975 39.47% 氧化镝 ≥99% 1190 1210 1200 1200 1260 1230 2.50% 氧化钬 ≥99.5% 315 325 320 400 420 410 28.13% 氧化铒 ≥99% 170 180 175 175 185 180 2.86% 氧化镱 ≥99.99% 185 195 190 185 195 190 0.00% 氧化镥 ≥99.9% 4850 5800 5325 4850 5900 5375 0.94% 氧化钇 ≥99.999% 26 27 26.5 26 27 26.5 0.00% 8 2017年上半年主要稀土产品最高与最低价格 ➢2017年1-7月国内稀土价格指数最高点与最低点相比，稀土价格普遍上涨。氧化 镨钕均价由1月的259元/公斤上涨至7月末的375元/公斤，涨幅44.79%。 ➢氧化镝均价涨幅仅2.5%，说明氧化镝的市场供应并未因打击非法开采而显著减 少，进而说明上半年南方矿的供应并没有实质性减少
中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 2017年上半年,在部委牵头打击非法开采与违规生产的大背景 下,稀土行业严格遵照总量控制计划运行,稀土市场供大于求 的局面出现“政策性”逆转趋势。 随着打击非法开采与违规生产的常态化,受总量控制计划影响, 下半年国内稀土供应将出现“政策性”不足,难以满足稀土永 磁产业的需求,预计进口矿产品数量可能出现较大幅度增长。 ·政策性共计不足主要表现在: 1、总量控制计划远低于市场实际需求,稀土矿总量指标仅10.5 万吨,而由钕铁硼产业对镨钕的需求推算矿供应量至少应达到 18万吨 2、稀土企业必须依照所获得分离指标销售产品,否则即按照超 指标生产给予处罚。 、市场走势—207年上半年市场点评
中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 二、市场走势——2017年上半年市场点评 • 2017年上半年，在部委牵头打击非法开采与违规生产的大背景 下，稀土行业严格遵照总量控制计划运行，稀土市场供大于求 的局面出现“政策性”逆转趋势。 • 随着打击非法开采与违规生产的常态化，受总量控制计划影响， 下半年国内稀土供应将出现“政策性”不足，难以满足稀土永 磁产业的需求，预计进口矿产品数量可能出现较大幅度增长。 • 政策性共计不足主要表现在： • 1、总量控制计划远低于市场实际需求，稀土矿总量指标仅10.5 万吨，而由钕铁硼产业对镨钕的需求推算矿供应量至少应达到 18万吨。 • 2、稀土企业必须依照所获得分离指标销售产品，否则即按照超 指标生产给予处罚。 9
中国上业会 ociation of China Rare Cadth Indudtry (OCR 出口稀土价格指数 12000 2011年8月, 1000.0 9932 800.0 600.0 400.0 2017年6月,3.7 201θ年平均值 1093 0.0 ≯出口稀土价格指数是依据海关出口统计数据建立起来的,是稀土产品出口量价关系的综合反映 因为出口产品结构镧铈产品占70%,所以出口价格指数主要受镧铈价格影响。 >2014年平均出口稀土价格指数为71.2点,全行业盈利;2015年平均出口稀土价格指数为45.1点, 全行业亏损。这2年的均值为582点,由此推断,出口稀土价格指数达到60点左右,有利于行业 盈利。但用于2015年我国先后取消了出口配额和出口关税,前述盈利点位应该适当下调至少15% 至50点左右 、市场走势——出口稀土价格指数
中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 二、市场走势——出口稀土价格指数 10 2010年平均值, 109.3 2011年8月, 993.2 2017年6月, 33.7 0.0 200.0 400.0 600.0 800.0 1000.0 1200.0 2010 年12 月 2011 年2月 2011 年4月 2011 年6月 2011 年8月 2011 年10 月 2011 年12 月 2012 年2月 2012 年4月 2012 年6月 2012 年8月 2012 年10 月 2012 年12 月 2013 年2月 2013 年4月 2013 年6月 2013 年8月 2013 年10 月 2013 年12 月 2014 年2月 2014 年4月 2014 年6月 2014 年8月 2014 年10 月 2014 年12 月 2015 年2月 2015 年4月 2015 年6月 2015 年8月 2015 年10 月 2015 年12 月 2016 年2月 2016 年4月 2016 年6月 2016 年8月 2016 年10 月 2016 年12 月 2017 年2月 2017 年4月 2017 年6月 出口稀土价格指数 ➢出口稀土价格指数是依据海关出口统计数据建立起来的，是稀土产品出口量价关系的综合反映。 ➢因为出口产品结构镧铈产品占70%，所以出口价格指数主要受镧铈价格影响。 ➢2014年平均出口稀土价格指数为71.2点，全行业盈利；2015年平均出口稀土价格指数为45.1点， 全行业亏损。这2年的均值为58.2点，由此推断，出口稀土价格指数达到60点左右，有利于行业 盈利。但用于2015年我国先后取消了出口配额和出口关税，前述盈利点位应该适当下调至少15% 至50点左右