参数进行估计。 研究与思考：资本资产定价模型和套利定价模型是如何通过实验实现的？ 实验项目五（洗做） 实验名称：债券久期与免疫的应用实验 实验内容： 利用Excl进行久期和凸度的计算，建立动态的久期分析模型：利用久 期精确预测债券的未来价格。利用Excl建立静动态债券免疫模型。 实验性质：综合性 实验学时：2 实验目的与要求： 通过上机实验，使学生充分理解Exc软件系统管理和基本原理，掌握债 券久期、修正久期和凸度的计算，学会债券久期的影响因素分析，建立动态 计算的债券久期模型，并学会利用久期知识精确预侧债券价格。通过上机实 验，使学生充分理解Exc©l软件系统管理和基本原理，掌握债券免疫的简单模 型，债券的动态免疫和静态免疫策略。 实验条件：使用规划求解器软件进行实验，配有《投资学实验指导》 实验步骤：（详细步骤参看《投资学实验指导》） 本实验诵时具体的应用实例展开。 1、基本久期的计算。 假设有两个债券，债券A刚刚发行，其面值为1000元，票面利率与市场利 率相同，均为8%，期限为10年。债券B是五年前发行的，其面值为1000元， 票面利率为12%，期限为15年，还有10年到期。计算债券A与债券B的久期 2、久期作为债券价格相对利率的弹性的计算。 已知债券A刚刚发行，其面值为1000元，票面利率为8%，期限为10年： 债券B是5年前发行的，其面值为1000元，票面利率为12%，期限为15年， 还有10年到期。假设市场利率（贴现率）从当前的8%增加到8.01%。请计算： (1)计算债券A与债券B的市场价格变化率：(2)作为债券价格相对市场利率 的弹性来估计债券A、B的久期。 研究与思考：思考如何通过实验实现债券久期、修正久期和凸度的计算？深 刻理解债券久期的影响因素有哪些？ 四、考核方式参数进行估计。 研究与思考：资本资产定价模型和套利定价模型是如何通过实验实现的？ 实验项目五（选做） 实验名称：债券久期与免疫的应用实验 实验内容： 利用 Excel 进行久期和凸度的计算，建立动态的久期分析模型；利用久 期精确预测债券的未来价格。利用 Excel 建立静动态债券免疫模型。 实验性质：综合性 实验学时：2 实验目的与要求： 通过上机实验，使学生充分理解 Excel 软件系统管理和基本原理,掌握债 券久期、修正久期和凸度的计算，学会债券久期的影响因素分析，建立动态 计算的债券久期模型，并学会利用久期知识精确预测债券价格。通过上机实 验，使学生充分理解 Excel 软件系统管理和基本原理,掌握债券免疫的简单模 型，债券的动态免疫和静态免疫策略。 实验条件：使用规划求解器软件进行实验，配有《投资学实验指导》。 实验步骤：（详细步骤参看《投资学实验指导》） 本实验通过具体的应用实例展开。 1、基本久期的计算。 假设有两个债券，债券 A 刚刚发行，其面值为 1000 元，票面利率与市场利 率相同，均为 8%，期限为 10 年。债券 B 是五年前发行的，其面值为 1000 元， 票面利率为 12%，期限为 15 年，还有 10 年到期。计算债券 A 与债券 B 的久期。 2、久期作为债券价格相对利率的弹性的计算。 已知债券 A 刚刚发行，其面值为 1000 元，票面利率为 8%，期限为 10 年； 债券 B 是 5 年前发行的，其面值为 1000 元，票面利率为 12%，期限为 15 年， 还有 10 年到期。假设市场利率（贴现率）从当前的 8%增加到 8.01%。请计算： （1）计算债券 A 与债券 B 的市场价格变化率；（2）作为债券价格相对市场利率 的弹性来估计债券 A、B 的久期。 研究与思考：思考如何通过实验实现债券久期、修正久期和凸度的计算？深 刻理解债券久期的影响因素有哪些？ 四、考核方式