期权到期日的价值 1、看涨期权在到期日的价值 看涨期权在到期日的价值是指看涨期权标的资产在 到期日的价格〔Sπ)与合约执行价格(Sx)的差额。若Sr >Sx,称看涨期权是实值的,此时,期权持有人执行期权 可获得收益;若S≤Sx,则看涨期权是虚值的,由于在这 种情况下,期权持有人将不会执行期权,因此此时的期 权价值为0,而不是S1Sx 到期日利润 价格比较 若Sr≤S 若Sr>S 看涨期权价值 20212/222021/2/22 3 讨论主题 ◼ 二、期权到期日的价值 ◼ 1、看涨期权在到期日的价值 ◼ 看涨期权在到期日的价值是指看涨期权标的资产在 到期日的价格〔ST〕与合约执行价格〔SX〕的差额。若ST ≻SX，称看涨期权是实值的，此时，期权持有人执行期权 可获得收益；若ST≤SX，则看涨期权是虚值的，由于在这 种情况下，期权持有人将不会执行期权，因此此时的期 权价值为0，而不是ST-SX。 ◼ 到期日利润 ◼ 价格比较 若ST≤SX 若ST ≻SX ◼ 看涨期权价值 O ST-SX