1121判断债券价格低估还是高估的方法 第一种,比较到 根据 Fisher的利率理论 期收益率与实际 1+=(1+1(1+) 利率的差异。 ≈1++m >若y>i,则该债 C F 券的价格被低估; 台(1+i)(1+i) 如果y<i,该债 券的价格被高估 ∑ C F t y (1+y 实际利率8 11.2.1 判断债券价格低估还是高估的方法 ▪ 第一种，比较到 期收益率与实际 利率的差异。 ➢若y>i，则该债 券的价格被低估； 如果y<i，该债 券的价格被高估 0 1 1 (1 )(1 ) 1 (1 ) (1 ) n t n t Fisher i i i C F V i i    + = + +  + + = + + + ＝ 根据 的利率理论 ( ) ( ) 0 1 1 1 n t n t C F P = y y = + + +  实际利率