英国南海股份公司审计案例 一一世界上第一例上市公司审计案例 200多年前，英国成立了南海股份有限公司。由于经营无方，公司效益一直 不理想。公司董事会为了使股票达到预期价格，不惜采取散布谣言等手法，使股 票价格直线上升。事情败露后，英国议会聘请了一位懂会计的人，审核了该公司 的账簿，然后据此查处了该公司的主要负责人。于是，审核该公司账簿的人开创 了世界注册会计师行业的先河，民间审计从此在英国拉开了序幕 一、英国南海股份公司审计案例背景 在18世纪初，若大英帝闲殖民主义的护张，海外留易有了很大的发展 英国政府发行中奖债券 并用发行债券所募集到的资金。 股份公司。该公司以发展南大西洋贸易为目的， 黑奴给西班牙 美洲的30年垄断权，其中公司最大的特权是可以自由地从事海外贸易活动。南 海公司虽然经过近10年的惨淡经营，其业绩依然平平。1719年，英国政府允许 中奖债券总额的70%，即约1000万英镑，可与南海公司股票进行转换。该年底 一方面，当时英国政府扫除了殖民地贸易的障碍，另一方面，公司的董事们开始 对外散布各种所谓的好消息，即南海公司在年底将有大量利海可实现。 并煞有 事地预计，在1720年的圣诞节，公司可能要按面值的60%支付股利。 消悬 的宣布，加上公众对股价上扬的预期，促进了债券转换，进而带动了股价上升。 1719年中，南海公司股价为114英镑，到了1720年3月，股价劲升至300英榜 以上。而从1720年4月起，南海公司的股票更是节节攀高，到了1720年7月 股票价格 高达1050英 南海公司老板布伦特又想出 倍于面额的价格，发行可分期付款的新股。同时，南海公司将获取的现金，转 给购买股票的公众。这样，随着南海股价的扶摇直上， ·场投机浪潮席卷全国。 由此，170多家新成立的股份公司股票以及原有的公司股票，都成了投机对象， 股价暴涨51倍，从事各种职业的人，包括军人和家庭妇女都卷入了这场漩涡 经这学家尔布雷斯在甘《大巩》一书中文样描当时人门股地的桔 政治家忘记了政治，律师放弃了买卖，医生丢弃了 人，店主关闭了铺子， 教父离开了圣坛，甚至连高贵的夫人也忘了高傲和虚荣。 1720年6月，为了制止各类“泡沫公司“的膨胀，英国国会通过了《泡沫公 司取缔法》。自此，许多公司被解散，公众开始清醒过来，对一些公司的怀疑逐 从7月份开始 外国投资者首先抛出南海公司股票 回资金。随着投机热潮的冷却，南海公司股价一落千丈， 1720年8月25日到 9月28日，南海公司的股票价格从900英镑下跌到190英镑，到12月份最终仅 为124英镑。当年底，政府对南海公司资产进行清理，发现其实际资本已所剩无 几。那此高价买讲南海股更的投资者曹受了后大损失，政府逮浦了布伦持连人 另有一些董事自杀。“南海泡沫“事件使许多地主、商人失去了资 此后较长 段时间，民众对参股新兴股份公司闻之色变，对股票交易心存疑虑。 二、对南海公司舞弊案的查处 英国南海股份公司审计案例 ——世界上第一例上市公司审计案例 200 多年前，英国成立了南海股份有限公司。由于经营无方，公司效益一直 不理想。公司董事会为了使股票达到预期价格，不惜采取散布谣言等手法，使股 票价格直线上升。事情败露后，英国议会聘请了一位懂会计的人，审核了该公司 的账簿，然后据此查处了该公司的主要负责人。于是，审核该公司账簿的人开创 了世界注册会计师行业的先河，民间审计从此在英国拉开了序幕。 一、英国南海股份公司审计案例背景 在 18 世纪初，随着大英帝国殖民主义的扩张，海外贸易有了很大的发展。 英国政府发行中奖债券，并用发行债券所募集到的资金，于 1710 年创立了南海 股份公司。该公司以发展南大西洋贸易为目的，获得了专卖非洲黑奴给西班牙、 美洲的 30 年垄断权，其中公司最大的特权是可以自由地从事海外贸易活动。南 海公司虽然经过近 10 年的惨淡经营，其业绩依然平平。1719 年，英国政府允许 中奖债券总额的 70％，即约 1 000 万英镑，可与南海公司股票进行转换。该年底， 一方面，当时英国政府扫除了殖民地贸易的障碍，另一方面，公司的董事们开始 对外散布各种所谓的好消息，即南海公司在年底将有大量利润可实现，并煞有其 事地预计，在 1720 年的圣诞节，公司可能要按面值的 60％支付股利。这一消息 的宣布，加上公众对股价上扬的预期，促进了债券转换，进而带动了股价上升。 1719 年中，南海公司股价为 114 英镑，到了 1720 年 3 月，股价劲升至 300 英镑 以上。而从 1720 年 4 月起，南海公司的股票更是节节攀高，到了 1720 年 7 月， 股票价格已高达 1 050 英镑。此时，南海公司老板布伦特又想出了新主意：以数 倍于面额的价格，发行可分期付款的新股。同时，南海公司将获取的现金，转贷 给购买股票的公众。这样，随着南海股价的扶摇直上，一场投机浪潮席卷全国。 由此，170 多家新成立的股份公司股票以及原有的公司股票，都成了投机对象， 股价暴涨 51 倍，从事各种职业的人，包括军人和家庭妇女都卷入了这场漩涡。 美国经济学家加尔布雷斯在其《大恐慌》一书中这样描绘当时人们购买股票的情 形：“政治家忘记了政治，律师放弃了买卖，医生丢弃了病人，店主关闭了铺子， 教父离开了圣坛，甚至连高贵的夫人也忘了高傲和虚荣。” 1720 年 6 月，为了制止各类“泡沫公司”的膨胀，英国国会通过了《泡沫公 司取缔法》。自此，许多公司被解散，公众开始清醒过来，对一些公司的怀疑逐 渐扩展到南海公司身上。从 7 月份开始，外国投资者首先抛出南海公司股票，撤 回资金。随着投机热潮的冷却，南海公司股价一落千丈，从 1720 年 8 月 25 日到 9 月 28 日，南海公司的股票价格从 900 英镑下跌到 190 英镑，到 12 月份最终仅 为 124 英镑。当年底，政府对南海公司资产进行清理，发现其实际资本已所剩无 几。那些高价买进南海股票的投资者遭受了巨大损失，政府逮捕了布伦特等人， 另有一些董事自杀。“南海泡沫”事件使许多地主、商人失去了资产。此后较长一 段时间，民众对参股新兴股份公司闻之色变，对股票交易心存疑虑。 二、对南海公司舞弊案的查处