英国南海股份公司审计案例 一一世界上第一例上市公司审计案例 200多年前，英国成立了南海股份有限公司。由于经营无方，公司效益一直 不理想。公司董事会为了使股票达到预期价格，不惜采取散布谣言等手法，使股 票价格直线上升。事情败露后，英国议会聘请了一位懂会计的人，审核了该公司 的账簿，然后据此查处了该公司的主要负责人。于是，审核该公司账簿的人开创 了世界注册会计师行业的先河，民间审计从此在英国拉开了序幕 一、英国南海股份公司审计案例背景 在18世纪初，若大英帝闲殖民主义的护张，海外留易有了很大的发展 英国政府发行中奖债券 并用发行债券所募集到的资金。 股份公司。该公司以发展南大西洋贸易为目的， 黑奴给西班牙 美洲的30年垄断权，其中公司最大的特权是可以自由地从事海外贸易活动。南 海公司虽然经过近10年的惨淡经营，其业绩依然平平。1719年，英国政府允许 中奖债券总额的70%，即约1000万英镑，可与南海公司股票进行转换。该年底 一方面，当时英国政府扫除了殖民地贸易的障碍，另一方面，公司的董事们开始 对外散布各种所谓的好消息，即南海公司在年底将有大量利海可实现。 并煞有 事地预计，在1720年的圣诞节，公司可能要按面值的60%支付股利。 消悬 的宣布，加上公众对股价上扬的预期，促进了债券转换，进而带动了股价上升。 1719年中，南海公司股价为114英镑，到了1720年3月，股价劲升至300英榜 以上。而从1720年4月起，南海公司的股票更是节节攀高，到了1720年7月 股票价格 高达1050英 南海公司老板布伦特又想出 倍于面额的价格，发行可分期付款的新股。同时，南海公司将获取的现金，转 给购买股票的公众。这样，随着南海股价的扶摇直上， ·场投机浪潮席卷全国。 由此，170多家新成立的股份公司股票以及原有的公司股票，都成了投机对象， 股价暴涨51倍，从事各种职业的人，包括军人和家庭妇女都卷入了这场漩涡 经这学家尔布雷斯在甘《大巩》一书中文样描当时人门股地的桔 政治家忘记了政治，律师放弃了买卖，医生丢弃了 人，店主关闭了铺子， 教父离开了圣坛，甚至连高贵的夫人也忘了高傲和虚荣。 1720年6月，为了制止各类“泡沫公司“的膨胀，英国国会通过了《泡沫公 司取缔法》。自此，许多公司被解散，公众开始清醒过来，对一些公司的怀疑逐 从7月份开始 外国投资者首先抛出南海公司股票 回资金。随着投机热潮的冷却，南海公司股价一落千丈， 1720年8月25日到 9月28日，南海公司的股票价格从900英镑下跌到190英镑，到12月份最终仅 为124英镑。当年底，政府对南海公司资产进行清理，发现其实际资本已所剩无 几。那此高价买讲南海股更的投资者曹受了后大损失，政府逮浦了布伦持连人 另有一些董事自杀。“南海泡沫“事件使许多地主、商人失去了资 此后较长 段时间，民众对参股新兴股份公司闻之色变，对股票交易心存疑虑。 二、对南海公司舞弊案的查处
英国南海股份公司审计案例 ——世界上第一例上市公司审计案例 200 多年前，英国成立了南海股份有限公司。由于经营无方，公司效益一直 不理想。公司董事会为了使股票达到预期价格，不惜采取散布谣言等手法，使股 票价格直线上升。事情败露后，英国议会聘请了一位懂会计的人，审核了该公司 的账簿，然后据此查处了该公司的主要负责人。于是，审核该公司账簿的人开创 了世界注册会计师行业的先河，民间审计从此在英国拉开了序幕。 一、英国南海股份公司审计案例背景 在 18 世纪初，随着大英帝国殖民主义的扩张，海外贸易有了很大的发展。 英国政府发行中奖债券，并用发行债券所募集到的资金，于 1710 年创立了南海 股份公司。该公司以发展南大西洋贸易为目的，获得了专卖非洲黑奴给西班牙、 美洲的 30 年垄断权，其中公司最大的特权是可以自由地从事海外贸易活动。南 海公司虽然经过近 10 年的惨淡经营，其业绩依然平平。1719 年，英国政府允许 中奖债券总额的 70％，即约 1 000 万英镑，可与南海公司股票进行转换。该年底， 一方面，当时英国政府扫除了殖民地贸易的障碍，另一方面，公司的董事们开始 对外散布各种所谓的好消息，即南海公司在年底将有大量利润可实现，并煞有其 事地预计，在 1720 年的圣诞节，公司可能要按面值的 60％支付股利。这一消息 的宣布，加上公众对股价上扬的预期，促进了债券转换，进而带动了股价上升。 1719 年中，南海公司股价为 114 英镑，到了 1720 年 3 月，股价劲升至 300 英镑 以上。而从 1720 年 4 月起，南海公司的股票更是节节攀高，到了 1720 年 7 月， 股票价格已高达 1 050 英镑。此时，南海公司老板布伦特又想出了新主意：以数 倍于面额的价格，发行可分期付款的新股。同时，南海公司将获取的现金，转贷 给购买股票的公众。这样，随着南海股价的扶摇直上，一场投机浪潮席卷全国。 由此，170 多家新成立的股份公司股票以及原有的公司股票，都成了投机对象， 股价暴涨 51 倍，从事各种职业的人，包括军人和家庭妇女都卷入了这场漩涡。 美国经济学家加尔布雷斯在其《大恐慌》一书中这样描绘当时人们购买股票的情 形：“政治家忘记了政治，律师放弃了买卖，医生丢弃了病人，店主关闭了铺子， 教父离开了圣坛，甚至连高贵的夫人也忘了高傲和虚荣。” 1720 年 6 月，为了制止各类“泡沫公司”的膨胀，英国国会通过了《泡沫公 司取缔法》。自此，许多公司被解散，公众开始清醒过来，对一些公司的怀疑逐 渐扩展到南海公司身上。从 7 月份开始，外国投资者首先抛出南海公司股票，撤 回资金。随着投机热潮的冷却，南海公司股价一落千丈，从 1720 年 8 月 25 日到 9 月 28 日，南海公司的股票价格从 900 英镑下跌到 190 英镑，到 12 月份最终仅 为 124 英镑。当年底，政府对南海公司资产进行清理，发现其实际资本已所剩无 几。那些高价买进南海股票的投资者遭受了巨大损失，政府逮捕了布伦特等人， 另有一些董事自杀。“南海泡沫”事件使许多地主、商人失去了资产。此后较长一 段时间，民众对参股新兴股份公司闻之色变，对股票交易心存疑虑。 二、对南海公司舞弊案的查处
170年名典一计的南海公司"闭的消息传来，新加店天露害，惊呆了正强 醉在黄金美梦中的债权人和投资者。当这些“利害关系者”证实了数百万英镑的损 失将由自己承担的时候，他们一致向英国议会发出了严惩欺诈者 并赔偿损失的 呼声。迫于奥论的压力，1720年9月，英国议会组织了一个由13人参加的特别 委员会，对“南海泡沫“事件进行秘密查证。在调查过程中，特别委员会发现该公 司的会计记录严重失实，明显存在蓄意算改数据的舞弊行为，于是特邀了一位名 社“的会计账目进行检 计教师，商业审计实践经验丰富，理论基础扎实，在伦敦地区享有盛誉。 查尔斯斯奈尔通过对南海公司账目的查询、审核，于1721年提交了一份名 为《伦敦市彻斯特·莱恩学校的书法大师兼会计师对索布里奇商社的会计账簿进 行检查的意见】 。在该份报告中，查尔斯指出了公司存在舞弊行为、会计记录严 重不实等问题。但没有对公司为何编制这种虚假的会计记录表明自己的看法。 议会根据这份查账报告，将南海公司董事之一的雅各希，布伦特以及他的合 伙人的不动产全部予以没收。其中一位叫乔治卡斯韦尔的爵土，被关进了著名 的伦敦塔监狱。 同时英国政府颁布的《泡沫公司取饰法》对股份公司的成立进行了严格的限 制，只有取得国王的御批，才能得到公司的营业执照。事实上，股份公司的形式 基本上名存实亡。 直到1828年，英国政府在充分认识到股份有限公司利擎的基础上， 通过设 立民间审计的方式，将股份公司中因所有权与经营权分离所产生的不足予以制 约，才完善了这一现代化的企业制度。据此，英国政府撤销了《泡沫公司取缔法》， 重新恢复了股份公司这一现代企业制度的形式。 三、该案例对注册会计师行业的影响与启示 1.英因南海公司的舞弊案例，对世界民间审计史具有里程碑式的影响。尽 管在1720年之前，就有人认为已有了民间审计这一行业。如美国审计史认为， 早在1718年，在当时还作为英国殖民地的美国波士顿，在报纸上曾刊登这样 :“布罗姆·蒂姆斯先生住在波士顿南端新希里大街，店主 为爱德华奥里斯 愿为商人和店主记账 ”因而 审计史编纂者下结论说，美国 在1718年就有了为社会服务的民间审计员。实际上，由于无法找到蒂姆斯先生 执行审计工作的任何证明材料，所以，世界上绝大多数的审计理论工作者都认为， 查尔斯斯奈尔是世界上第一位民间审计人员，他所撰写的查账报告，是世界上 第一份民间审计报告。而英国南海公司的舞弊案例，也被列为世界上第一起比较 正式的民间审计案例。由此可见，该案例对注册会计师行业来说，具有举足轻重 的影响。 2.英国南海公司审计案的发生进一步说明，建立在所有权与经营权相分离
1720 年名噪—时的“南海公司”倒闭的消息传来，犹如晴天霹雳，惊呆了正陶 醉在黄金美梦中的债权人和投资者。当这些“利害关系者”证实了数百万英镑的损 失将由自己承担的时候，他们一致向英国议会发出了严惩欺诈者，并赔偿损失的 呼声。迫于舆论的压力，1720 年 9 月，英国议会组织了一个由 13 人参加的特别 委员会，对“南海泡沫”事件进行秘密查证。在调查过程中，特别委员会发现该公 司的会计记录严重失实，明显存在蓄意篡改数据的舞弊行为，于是特邀了一位名 叫查尔斯·斯奈尔(Charles Snell)的资深会计师，对南海公司的分公司“索布里奇商 社”的会计账目进行检查。查尔斯·斯奈尔作为伦敦市彻斯特·莱恩学校的习字和会 计教师，商业审计实践经验丰富，理论基础扎实，在伦敦地区享有盛誉。 查尔斯·斯奈尔通过对南海公司账目的查询、审核，于 1721 年提交了一份名 为《伦敦市彻斯特·莱恩学校的书法大师兼会计师对索布里奇商社的会计账簿进 行检查的意见》。在该份报告中，查尔斯指出了公司存在舞弊行为、会计记录严 重不实等问题。但没有对公司为何编制这种虚假的会计记录表明自己的看法。 议会根据这份查账报告，将南海公司董事之一的雅各希·布伦特以及他的合 伙人的不动产全部予以没收。其中一位叫乔治·卡斯韦尔的爵士，被关进了著名 的伦敦塔监狱。 同时英国政府颁布的《泡沫公司取缔法》对股份公司的成立进行了严格的限 制，只有取得国王的御批，才能得到公司的营业执照。事实上，股份公司的形式 基本上名存实亡。 直到 1828 年，英国政府在充分认识到股份有限公司利弊的基础上，通过设 立民间审计的方式，将股份公司中因所有权与经营权分离所产生的不足予以制 约，才完善了这一现代化的企业制度。据此，英国政府撤销了《泡沫公司取缔法》， 重新恢复了股份公司这一现代企业制度的形式。 三、该案例对注册会计师行业的影响与启示 1．英国南海公司的舞弊案例，对世界民间审计史具有里程碑式的影响。尽 管在 1720 年之前，就有人认为已有了民间审计这一行业。如美国审计史认为， 早在 1718 年，在当时还作为英国殖民地的美国波士顿，在报纸上曾刊登这样一 则开业广告，内容如下：“布罗姆·蒂姆斯先生住在波士顿南端新希里大街，店主 为爱德华·奥里斯，愿为商人和店主记账。”因而，审计史编纂者下结论说，美国 在 1718 年就有了为社会服务的民间审计员。实际上，由于无法找到蒂姆斯先生 执行审计工作的任何证明材料，所以，世界上绝大多数的审计理论工作者都认为， 查尔斯·斯奈尔是世界上第一位民间审计人员，他所撰写的查账报告，是世界上 第一份民间审计报告。而英国南海公司的舞弊案例，也被列为世界上第一起比较 正式的民间审计案例。由此可见，该案例对注册会计师行业来说，具有举足轻重 的影响。 2．英国南海公司审计案的发生进一步说明，建立在所有权与经营权相分离
|基础上的股份有限公司，必须要有一个了解、热悉会计语言的第三者，站在公正、 客观的立场，对表达所有者与经营者利益的财务报表，进行独立的检查，通过提 高会计信息的可靠性，来协调、平衡所有者与经营者之间的经济责任关系。如果 缺艺民回审计这 机制，就会像南海公司 样，使得经营者为所欲 严重损 所有者利益，从而破坏了整个社会经济的稳定性。可见，注册会计师行业生来就 是为稳定社会经济秩序而存在的。稳定社会经济秩序应该成为注册会计师行业的 天职。 3.尽管经过200多年的发展，注册会计师的主要审计目标已由查找舞弊转向对财务报表公 允性的评估，然而这并不等于注册会计师没有义务揭露客户的舞弊行为。从美国最近的社 调查来看，仍有约70%的人认为，注册会计师应该而且可以查找客户的舞弊。有关注册会 计师有无责任查找舞弊的问题，重新又被提到议事日程上。除了在90年代初，美国审计准 则委员会颁布了审计准则说明第54号、55号，专门讨论了注册会计师对舞弊的责任外，于 1997年又颁布了审计准则说明第82号，再一次讨论了注册会计师对查找客户舞弊问题的责 任。可见，从南海公司案例来看，注册会计师行业是因客户舞弊问题而产生的，但这一责任 始终没有终结。我国注册会计师决不要认为，只要审核财务报表是否公允就可以了 当发现 客户的舞弊现象时，应道照中国注册会计师独立审计具体准则第8号一一错误与舞弊的要 求，克尽职业关注，执行必要的审计程序，并做适当披露
基础上的股份有限公司，必须要有一个了解、熟悉会计语言的第三者，站在公正、 客观的立场，对表达所有者与经营者利益的财务报表，进行独立的检查，通过提 高会计信息的可靠性，来协调、平衡所有者与经营者之间的经济责任关系。如果 缺乏民间审计这一机制，就会像南海公司一样，使得经营者为所欲为，严重损害 所有者利益，从而破坏了整个社会经济的稳定性。可见，注册会计师行业生来就 是为稳定社会经济秩序而存在的。稳定社会经济秩序应该成为注册会计师行业的 天职。 3．尽管经过 200 多年的发展，注册会计师的主要审计目标已由查找舞弊转向对财务报表公 允性的评估，然而这并不等于注册会计师没有义务揭露客户的舞弊行为。从美国最近的社会 调查来看，仍有约 70％的人认为，注册会计师应该而且可以查找客户的舞弊。有关注册会 计师有无责任查找舞弊的问题，重新又被提到议事日程上。除了在 90 年代初，美国审计准 则委员会颁布了审计准则说明第 54 号、55 号，专门讨论了注册会计师对舞弊的责任外，于 1997 年又颁布了审计准则说明第 82 号，再一次讨论了注册会计师对查找客户舞弊问题的责 任。可见，从南海公司案例来看，注册会计师行业是因客户舞弊问题而产生的，但这一责任 始终没有终结。我国注册会计师决不要认为，只要审核财务报表是否公允就可以了。当发现 客户的舞弊现象时，应遵照中国注册会计师独立审计具体准则第 8 号——错误与舞弊的要 求，克尽职业关注，执行必要的审计程序，并做适当披露