巴林银行 银行历史 1763年,弗朗西斯·巴林爵士在伦敦创建了巴林银行,它是世界首家 “商业银行”,既为客户提供资金和有关建议,自己也做买卖。当然它也 得像其他商人一样承担买卖股票、土地或咖啡的风险,由于经营灵活变通 富于创新,巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。 其业务范围也相当广泛,无论是到刚果提炼铜矿,从澳大利亚贩过羊 毛,还是开掘巴拿马运河,巴林银行都可以为之提供贷款,但巴林银行有 别于普通的商业银行,它不开发普通客户存款业务,故其资金来源比较有 限,只能靠自身的力量来谋求生存和发展。 在1803年,刚刚诞生的美国从法国手中购买南部的路易斯安纳州时,所有 资金就出自巴林银行。尽管当时巴林银行有一个强劲的竞争对手 一家 犹太人开办的罗斯切尔特银行,但巴林银行还是各国政府、各大公司和许 多客户的首选银行。1886年,巴林银行发行“吉尼士”证券,购买者手持 申请表如潮水一样涌进银行,后来不得不动用警力来维持,很多人排上几 个小时后,买下少量股票,然后伺机抛出。等到第二天抛出时,股票价格 己涨了一倍。 事件起因 20世纪初,巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户:英国皇室。由于巴 林银行的卓越贡献,巴林家族先后获得了五个世袭的爵位。这可算得上 个世界记录,从而奠定巴林银行显赫地位的基础。 里森于1989年7月10日正式到巴林银行工作。这之前,他是摩根·斯 坦利银行清算部的一名职员,进入巴林银行后,他很快争取到了到印尼分 部工作的机会。由于他富有耐心和毅力,善于逻辑推理,能很快地解决以 前未能解决许多问题。使工作有了起色。因此,他被视为期货与期权结算 方面的专家,伦敦总部对里森在印尼的工作相当满意,并允许可以在海外
巴林银行 银行历史 1763 年,弗朗西斯·巴林爵士在伦敦创建了巴林银行,它是世界首家 “商业银行”,既为客户提供资金和有关建议,自己也做买卖。当然它也 得像其他商人一样承担买卖股票、土地或咖啡的风险,由于经营灵活变通、 富于创新,巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。 其业务范围也相当广泛,无论是到刚果提炼铜矿,从澳大利亚贩过羊 毛,还是开掘巴拿马运河,巴林银行都可以为之提供贷款,但巴林银行有 别于普通的商业银行,它不开发普通客户存款业务,故其资金来源比较有 限,只能靠自身的力量来谋求生存和发展。 在 1803 年,刚刚诞生的美国从法国手中购买南部的路易斯安纳州时,所有 资金就出自巴林银行。尽管当时巴林银行有一个强劲的竞争对手——一家 犹太人开办的罗斯切尔特银行,但巴林银行还是各国政府、各大公司和许 多客户的首选 银行。1886 年,巴林银行发行“吉尼士”证券,购买者手持 申请表如潮水一样涌进银行,后来不得不动用警力来维持,很多人排上几 个小时后,买下少量股票,然后伺机抛出。等到第二天抛出时,股票价格 已涨了一倍。 事件起因 20 世纪初,巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户:英国皇室。由于巴 林银行的卓越贡献,巴林家族先后获得了五个世袭的爵位。这可算得上一 个世界记录,从而奠定巴林银行显赫地位的基础。 里森于 1989 年 7 月 10 日正式到巴林银行工作。这之前,他是摩根·斯 坦利银行清算部的一名职员,进入巴林银行后,他很快争取到了到印尼分 部工作的机会。由于他富有耐心和毅力,善于逻辑推理,能很快地解决以 前未能解决许多问题。使工作有了起色。因此,他被视为期货与期权结算 方面的专家,伦敦总部对里森在印尼的工作相当满意,并允许可以在海外
给他安排一个合适的职务。1992年,巴林总部决定派他到新加坡分行成立 期货与期权交易部门,并出任总经理。 无论做什么交易,错误都在所难免。但关键是看你怎样处理这些错误 在期货交易中更是如此。有人会将“买进”手势误为“卖出”手势:有人 会在错误的价位购进合同:有人可能不够谨慎:有人可能本该购买六月份 期货却买进了三月份期货,等等。一旦失误,就会给银行造成损失,在出 现这些错误之后,银行必须迅速妥善处理,如果错误无法挽回,唯一可行 的办法,就是将该项错误转入电脑中一个被称为“错误帐户”的帐户中, 然后向银行总部报告。 里森于1992年在新加坡任期货交易员时,巴林银行原本有一人帐号为 “99905”的“错误帐号”,专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这 原是一个金融体系运作过程中正常的错误帐户。1992年夏天,伦敦总部全 面负责清算工作的哥顿·鲍塞给里森打了一个电话,要求里森另设立一个 “错误帐户”,记录较小的错误,并自行在新加坡处理,以免麻颂伦敦的 工作,于是里森马上找来了负责办公室清算的利塞尔,向她咨询是否可以 另立一个档案,很快,利塞尔就在电脑里肆入了一些命令,问他需要什么 帐号,在中国文化里“8”是一个非常吉利的数字,因此里森以此作为他的 吉样数字,由于帐号必须是五位数,这样帐号为“88888”的“错误帐户” 便诞生了。 事件过程 几周之后,伦敦总部又打来电话,总部配置了新的电脑,要求新加坡 分行学是按老规矩行事,所有的错误记录仍由“99905”帐户直接向伦敦报 告。 “88888”错误帐户刚刚建立就被搁置不用了,但它却成为一个真正的 “错误帐户”存于电脑之中。而且总部这时已经注意到新加坡分行出现的 错误很多,但里森都巧妙地搪塞而过。“88888”这个被人忽略的帐户,提 供了里森日后制造假帐的机会,如果当时取消这一帐户,则巴林的历史可 能会重写了。 1992年7月17日,里森手下一名加入巴林仅一星期的交易员金·王犯 了一个错误:当客户(富士银行)要求买进20口日经指数期货合约时,此 交易员误为卖出20口,这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现。 欲纠正此项错误,须买回40口合约,表示至当日的收盘价计算,其损失为 2万英镑。并应报告伦敦总公司。但在种种考虑下,里森决定利用错误帐户 “88888”,承接了40口日经指数期货空头合约,以掩盖这个失误。然而 如此一来,里森所进行的交易便成了“业主交易”使巴林银行在这个帐户 下,暴露在风险部位。数天之后,更由于日经指数上升200点,此空头部 位的损失便由2万英镑增为6万英镑了(注:里当时年薪还不到5万英镑), 此时里森更不敢将此失误向上呈报
给他安排一个合适的职务。1992 年,巴林总部决定派他到新加坡分行成立 期货与期权交易部门,并出任总经理。 无论做什么交易,错误都在所难免。但关键是看你怎样处理这些错误。 在期货交易中更是如此。有人会将“买进”手势误 为“卖出”手势;有人 会在错误的价位购进合同;有人可能不够谨慎;有人可能本该购买六月份 期货却买进了三月份期货,等等。一旦失误,就会给银行造成损失,在出 现这些错误之后,银行必须迅速妥善处理,如果错误无法挽回,唯一可行 的办法,就是将该项错误转入电脑中一个被称为“错误帐户”的帐户中, 然后向银行总部报告。 里森于 1992 年在新加坡任期货交易员时,巴林银行原本有一人帐号为 “99905”的“错误帐号”,专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这 原是一个金融体系运作过程中正常的错误帐户。1992 年夏天,伦敦总部全 面负责清算工作的哥顿·鲍塞给里森打了一个电话,要求里森另设立一个 “错误帐户”,记录较小的错误,并自行在新加坡处理,以免麻烦伦敦的 工作,于是里森马上找来了负责办公室清算的利塞尔,向她咨询是否可以 另立一个档案,很快,利塞尔就在电脑里键入了一些命令,问他需要什么 帐号,在中国文化里“8”是一个非常吉利的数字,因此里森以此作为他的 吉祥数字,由于帐号必须是五位数,这样帐号为“88888”的“错误帐户” 便诞生了。 事件过程 几周之后,伦敦总部又打来电话,总部配置了新的电脑,要求新加坡 分行学是按老规矩行事,所有的错误记录仍由“99905”帐户直接向伦敦报 告。“88888”错误帐户刚刚建立就被搁置不用了,但它却成为一个真正的 “错误帐户”存于电脑之中。而且总部这时已经注意到新加坡分行出现的 错误很多,但里森都巧妙地搪塞而过。“88888”这个被人忽略的帐户,提 供了里森日后制造假帐的机会,如果当时取消这一帐户,则巴林的历史可 能会重写了。 1992 年 7 月 17 日,里森手下一名加入巴林仅一星期的交易员金·王犯 了一个错误:当客户(富士银行)要求买进 20 口日经指数期货合约时,此 交易员误为卖出 20 口,这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现。 欲纠正此项错误,须买回 40 口合约,表示至当日的收盘价计算,其损失为 2 万英镑。并应报告伦敦总公司。但在种种考虑下,里森决定利用错误帐户 “88888”,承接了 40 口日经指数期货空头合约,以掩盖这个失误。然而, 如此一来,里森所进行的交易便成了“业主交易”使巴林银行在这个帐户 下,暴露在风险部位。数天之后,更由于日经指数上升 200 点,此空头部 位的损失便由 2 万英镑增为 6 万英镑了(注:里当时年薪还不到 5 万英镑)。 此时里森更不敢将此失误向上呈报
另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。乔 治与妻子离婚了,整日沉浸在痛苦之中,并开始自暴自弃,里森喜欢他, 因为乔治是他最好的朋友,也是最棒的交易员之一。但很快乔治开始出错 了。里森示意他卖出的100份九月的期货全被他买进,价值高达800万英 镑,而且好几份交易的凭证根本没有填写。 如果乔治的错误泄露出去,里森不得不告别他已很如意的生活,将乔 治出现的几次错误记入“88888帐号”对里森来说是举手之劳。但至少有 个问题困扰着他:一是如何弥补这些错误:二是将错误记入“88888”帐号 后如何躲过伦敦总部月底的内部审计:三是SIMEX每天都要他们追加保证 金,他们会计算出新加坡分行每天盛讲多少。“88888”帐户也可以被显示 在SIEX大屏幕上。为了弥补手下员工的失误,里森将自己赚的佣金转入 帐户,阳其前提当然是这些失误不能太大,所引起的损失金额也不是太大 但乔治造成的错误确实太大了。为了赚回足够的钱来补偿所有损失,里森 承担愈来愈大的风险,他当时从事大量跨式部位交易,因为当时日经指数 稳定,里森从此交易中赚取期权权利金。若运气不好,日经指数变动剧烈, 此交易将使巴林随极大损失。里森在一段时日内做得还极顺手。到1993年 7月,他己将“88888”号帐户亏损的600万英姿转为略有盈余,当时他的 年薪为5万英镑,年终奖金则将近10万英镑。如果里森就此打住,那么, 巴林的历史也会改变。 除了为交易员遮掩错误,另一个严重的失误是为了争取日经市场上最 大的客户波尼弗伊。在1993年下旬,接连几天,每天市场价格破纪录地飞 涨1000多点,用于清算记录的电脑屏幕故障频繁,无数笔的交易入帐工作 都积压起来。因为系统无法正常工作,交易记录都靠人力,等到发现各种 错误时,里森在一天之内的损失便己高达将近170万美元。在无路可走的 情况下,里森决定继续隐藏这些失误。 1994年,里森对损失的金额已经麻木了,88888号帐户的损失,由2000 万、3000万英镑,到7月己达5000万英镑。事实上,里森当时所作的许多 交易,是在被市场走势牵着鼻子走,并非出于他对市场的预期如何。他已 成为被其风险部位操作的傀儡。他当时能想的,是哪一种方向的市场变动 会使他反败为胜,能补足88888号帐的亏损,便试着影响市场往那个方向 变动」 里森自传中描述:“我为自己变成这样一个骗子感到羞愧一一开始是 比较小的错误,但现已整个包围着我,像是癌症一样.我的母亲绝对不 是要把我抚养成这个样子的。” 从制度上看,四林最根木的问颗在干交易与清算角色的混淆。里森在 1992年去新加坡后,任职巴林新加坡期货交易部兼清算部经理。作为一名 交易员,里森本来应有工作是代巴林客户买卖衍生性商品,并替巴林从事 套利这两种工作,基本上是没有太大的风险。因为代客操作,风险由客户
另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。乔 治与妻子离婚了,整日沉浸在痛苦之中,并开始自暴自弃,里森喜欢他, 因为乔治是他最好的朋友,也是最棒的交易员之一。但很快乔治开始出错 了。里森示意他卖出的 100 份九月的期货全被他买进,价值高达 800 万英 镑,而且好几份交易的凭证根本没有填写。 如果乔治的错误泄露出去,里森不得不告别他已很如意的生活,将乔 治出现的几次错误记入“88888 帐号”对里森来说是举手之劳。但至少有三 个问题困扰着他:一是如何弥补这些错误;二是将错误记入“88888”帐号 后如何躲过伦敦总部月底的内部审计;三是 SIMEX 每天都要他们追加保证 金,他们会计算出新加坡分行每天赔进多少。“88888”帐户也可以被显示 在 SIMEX 大屏幕上。为了弥补手下员工的失误,里森将自己赚的佣金转入 帐户,但其前提当然是这些失误不能太大,所引起的损失金额也不是太大, 但乔治造成的错误确实太大了。 为了赚回足够的钱来补偿所有损失,里森 承担愈来愈大的风险,他当时从事大量跨式部位交易,因为当时日经指数 稳定,里森从此交易中赚取期权权利金。若运气不好,日经指数变动剧烈, 此交易将使巴林随极大损失。里森在一段时日内做得还极顺手。到 1993 年 7 月,他已将“88888”号帐户亏损的 600 万英姿转为略有盈余,当时他的 年薪为 5 万英镑,年终奖金则将近 10 万英镑。如果里森就此打住,那么, 巴林的历史也会改变。 除了为交易员遮掩错误,另一个严重的失误是为了争取日经市场上最 大的客户波尼弗伊。在 1993 年下旬,接连几天,每天市场价格破纪录地飞 涨 1000 多点,用于清算记录的电脑屏幕故障频繁,无数笔的交易入帐工作 都积压起来。因为系统无法正常工作,交易记录都靠人力,等到发现各种 错误时,里森在一天之内的损失便已高达将近 170 万美元。在无路可走的 情况下,里森决定继续隐藏这些失误。 1994 年,里森对损失的金额已经麻木了,88888 号帐户的损失,由 2000 万、3000 万英镑,到 7 月已达 5000 万英镑。事实上,里森当时所作的许多 交易,是在被市场走势牵着鼻子走,并非出于他对市场的预期如何。他已 成为被其风险部位操作的傀儡。他当时能想的,是哪一种方向的市场变动 会使他反败为胜,能补足 88888 号帐的亏损,便试着影响市场往那个方向 变动。 里森自传中描述:“我为自己变成这样一个骗子感到羞愧——开始是 比较小的错误,但现已整个包围着我,像是癌症一样„„我的母亲绝对不 是要把我抚养成这个样子的。” 从制度上看,巴林最根本的问题在于交易与清算角色的混淆。里森在 1992 年去新加坡后,任职巴林新加坡期货交易部兼清算部经理。作为一名 交易员,里森本来应有工作是代巴林客户买卖衍生性商品,并替巴林从事 套利这两种工作,基本上是没有太大的风险。因为代客操作,风险由客户
自己承担,交易员只是赚取佣金,而套利行为亦只赚取市场间的差价。例 如里林利用新加坡及大孤市场极短时间内的不同价格,替巴林赚取利润。 一般银行对予其交易员持有一定额度的风险部位的许可。但为防止交易员 在其所属银行暴露在过多的风险中,这种许可额度通常定得相当有限。而 通过清算部门每天的结算工作,银行对其交易员和风险部位的情况也可子 以有效了解并掌握。但不幸的是,里森却一人身兼交易与清算二职。 事实上,在里森抵达新加坡前的一个星期,巴林内部曾有一个内部通 讯,对此问题可能引起的大灾难提出关切。但此关切却被忽略,以至于里 森到职后,同时兼任交易与清算部门的工作。如果里森只负责清算部门 如同例子本来被赋予的职责一样,那么他便没有必要、也没有机会为其他 交易员的失误行为瞒天过海,也就不会造成最后不可收拾的局面 在损失达到5000万英镑时,巴林银行曾派人调查里森的帐目。事实上 每天都有一张资产负债表,每天都有明显的记录,可看出里森的问题,即 使是月底,里森为奋盖问题所制浩的假帐,也极易被发现一一如果巴林直 有严格的审查制度。里森假造花旗银行有5000万英镑存款,但这5000万 已被揶用来补偿88888号帐户中的损失了。查了一个月的帐,却没有人去 查花旗银行的帐目,以致没有人发现花旗银行帐户中并没有5000万英镑的 存款。 关于资产负债质表,巴林银行重事长被得·巴林还曾经在1994年3月有 过一段评语,认为资产负债表没有什么用,因为它的组成,在短期间内就 可能发生重大的变化,因此,彼得·巴林说:“若以为揭露更多资产负债 表的数据,就能增加对一个集团的了解,那真是幼稚无知。”对资产负债 表不重视的巴林董事长付出的代价之高,也实在没有人想象得到吧! 最后崩溃 另外,在1995年1月11日,新加坡期货交易所的审计与税务部发函 巴林,提出他们对维持88888号帐户所需资金问题的一些疑虑。而且此时 里森已需每天要求伦敦汇入1000万英镑,以支付其追加保证金。事实上 从1993年到1994年,巴林银行在SIMEX及日本市场投入的资金已超过 11000万英镑,超出了英格兰银行规定英国银行的海外总资金不应超过25% 的限制。为此,巴林银行曾与英格兰银行讲行多次会谈。在1994年5月, 得到英格兰银行主管商业银行监察的高级官员之“默许”,但此默许并未 留下任何证明文件,因为没有请示英格兰银行有关部门的最高负责人,违 反了英格兰银行的内部规定。 最令人难以置信的,便是巴林在1994年底发现资产负债表上显示5000 万英镑的差额后,仍然没有警惕到其内部控管的松散及疏忽。在发现问题 至其后巴林倒闭的两个月时间里,有很多巴林的高级及资深人员曾对此问 题加以关切,更有巴林总部的审计部门正式加以调查。但是这些调查都被
自己承担,交易员只是赚取佣金,而套利行为亦只赚取市场间的差价。例 如里林利用新加坡及大孤市场极短时间内的不同价格,替巴林赚取利润。 一般银行对予其交易员持有一定额度的风险部位的许可。但为防止交易员 在其所属银行暴露在过多的风险中,这种许可额度通常定得相当有限。而 通过清算部门每天的结算工作,银行对其交易员和风险部位的情况也可予 以有效了解并掌握。但不幸的是,里森却一人身兼交易与清算二职。 事实上,在里森抵达新加坡前的一个星期,巴林内部曾有一个内部通 讯,对此问题可能引起的大灾难提出关切。但此关切却被忽略,以至于里 森到职后,同时兼任交易与清算部门的工作。如果里森只负责清算部门, 如同例子本来被赋予的职责一样,那么他便没有必要、也没有机会为其他 交易员的失误行为瞒天过海,也就不会造成最后不可收拾的局面。 在损失达到 5000 万英镑时,巴林银行曾派人调查里森的帐目。事实上, 每天都有一张资产负债表,每天都有明显的记录,可看出里森的问题,即 使是月底,里森为掩盖问题所制造的假帐,也极易被发现——如果巴林真 有严格的审查制度。里森假造花旗银行有 5000 万英镑存款,但这 5000 万 已被揶用来补偿 88888 号帐户中的损失了。查了一个月的帐,却没有人去 查花旗银行的帐目,以致没有人发现花旗银行帐户中并没有 5000 万英镑的 存款。 关于资产负债表,巴林银行董事长彼得·巴林还曾经在 1994 年 3 月有 过一段评语,认为资产负债表没有什么用,因为它的组成,在短期间内就 可能发生重大的变化,因此,彼得·巴林说:“若以为揭露更多资产负债 表的数据,就能增加对一个集团的了解,那真是幼稚无知。”对资产负债 表不重视的巴林董事长付出的代价之高,也实在没有人想象得到吧! 最后崩溃 另外,在 1995 年 1 月 11 日,新加坡期货交易所的审计与税务部发函 巴林,提出他们对维持 88888 号帐户所需资金问题的一些疑虑。而且此时 里森已需每天要求伦敦汇入 1000 万英镑,以支付其追加保证金。事实上, 从 1993 年到 1994 年,巴林银行在 SIMEX 及日本市场投入的资金已超过 11000 万英镑,超出了英格兰银行规定英国银行的海外总资金不应超过 25% 的限制。为此,巴林银行曾与英格兰银行进行多次会谈。在 1994 年 5 月, 得到英格兰银行主管商业银行监察的高级官员之“默许”,但此默许并未 留下任何证明文件,因为没有请示英格兰银行有关部门的最高负责人,违 反了英格兰银行的内部规定。 最令人难以置信的,便是巴林在 1994 年底发现资产负债表上显示 5000 万英镑的差额后,仍然没有警惕到其内部控管的松散及疏忽。在发现问题 至其后巴林倒闭的两个月时间里,有很多巴林的高级及资深人员曾对此问 题加以关切,更有巴林总部的审计部门正式加以调查。但是这些调查都被
里森以极轻易的方式蒙骗过去。里森对这段时期的描述为:“对于没有人 来制止我的这件事,我觉得不可思议。伦敦的人应该知道我的数字都是假 造的,这些人都应该知道我每天向伦敦总部要求的现金是不对的,但他们 仍旧支付这些钱” 从金融伦理角度而言,如果对以上所有参与“巴林事件”的金融从业 人员评分,都应给不及格的分数。尤其是巴林的许多高层管理者,完全不 去深究可能的问题,而一味相信里森,并期待他为巴林套利赚钱。尤其具 有讽刺意味的是,在巴林破产的两个月前,即1994年12月,于纽约举行 的一个巴林金融成果会议上,250名在世界各地的巴林银行工作者,还将里 森当成巴林的英雄,对其报以长时间热烈的掌声。 1995年1月18日,日本神户大地震,其后数日东京日经指数大幅度下跌, 里森一方面遭受更大的损失,另一方面购买更庞大数量的日经指数期货合 约,希望日经指数会上涨到理想的价格范围。1月30日,里森以每天1000 万英镑的速度从伦敦获得资金,己买进了3万口日经指数期货,并卖空日 本政府债券。2月10日,里森以新加坡期货交易所交易史上创纪录的数量, 已握有55000口日经期货及2万口日本政府债券合约。交易数量愈大,损 失愈大。 所有这些交易,均进入88888帐户。帐户上的交易,以其兼任清查之 职权予以隐瞒,但追加保证金所须的资金却是无法隐藏的。里森以各种借 口继续转帐。这种松散的程度,实在令人难以置信。2月中旬,巴林银行全 部的股份资金只有47000万英镑。 1995年2月23日,在巴林期货的最后一日,里森对影响市场走向的努 力彻底失败。日经股价收盘降到17885点,而里森的日经期货多头风险部 位己达6万余口合约:其日本政府债券在价格一路上扬之际,其空头风险 部位亦己达26000口合约。里森为巴林所带来的损失,在巴林的高级主管 仍做着次日分红的美梦时,终于达到了86000万英镑的高点,造成了世界 上最老牌的巴林银行终结的命运 新加坡在1995年10月17日公布的有关巴林银行破产的报告及里森自 传中的一个感概,也是最能表达我们对四林事件的贵憾。报告结论中的一 段: “巴林集团如果在1995年2月之前能够及时采取行动,那么他们还有 可能避免崩溃。截至1995年1月底,即使己发生重大损失,这些损失毕竞 也只是最终损失的1/4。如果说巴林的管理阶层直到破产之前仍然对 “88888”帐户的事一无所知,我们只能说他们一直在逃避事实
里森以极轻易 的方式蒙骗过去。里森对这段时期的描述为:“对于没有人 来制止我的这件事,我觉得不可思议。伦敦的人应该知道我的数字都是假 造的,这些人都应该知道我每天向伦敦总部要求的现金是不对的,但他们 仍旧支付这些钱”。 从金融伦理角度而言,如果对以上所有参与“巴林事件”的金融从业 人员评分,都应给不及格的分数。尤其是巴林的许多高层管理者,完全不 去深究可能的问题,而一味相信里森,并期待他为巴林套利赚钱。尤其具 有讽刺意味的是,在巴林破产的两个月前,即 1994 年 12 月,于纽约举行 的一个巴林金融成果会议上,250 名在世界各地的巴林银行工作者,还将里 森当成巴林的英雄,对其报以长时间热烈的掌声。 1995 年 1 月 18 日,日本神户大地震,其后数日东京日经指数大幅度下跌, 里森一方面遭受更大的损失,另一方面购买更庞大数量的日经指数期货合 约,希望日经指数会上涨到理想的价格范围。1 月 30 日,里森以每天 1000 万英镑的速度从伦敦获得资金,已买进了 3 万口日经指数期货,并卖空日 本政府债券。2 月 10 日,里森以新加坡期货交易所交易史上创纪录的数量, 已握有 55000 口日经期货及 2 万口日本政府债券合约。交易数量愈大,损 失愈大。 所有这些交易,均进入 88888 帐户。帐户上的交易,以其兼任清查之 职权予以隐瞒,但追加保证金所须的资金却是无法隐藏的。里森以各种借 口继续转帐。这种松散的程度,实在令人难以置信。2 月中旬,巴林银行全 部的股份资金只有 47000 万英镑。 1995 年 2 月 23 日,在巴林期货的最后一日,里森对影响市场走向的努 力彻底失败。日经股价收盘降到 17885 点,而里森的日经期货多头风险部 位已达 6 万余口合约;其日本政府债券在价格一路上扬之际,其空头风险 部位亦已达 26000 口合约。里森为巴林所带来的损失,在巴林的高级主管 仍做着次日分红的美梦时,终于达到了 86000 万英镑的高点,造成了世界 上最老牌的巴林银行终结的命运。 新加坡在 1995 年 10 月 17 日公布的有关巴林银行破产的报告及里森自 传中的一个感慨,也是最能表达我们对巴林事件的遗憾。报告结论中的一 段:“巴林集团如果在 1995 年 2 月之前能够及时采取行动,那么他们还有 可能避免崩溃。截至 1995 年 1 月底,即使已发生重大损失,这些损失毕竟 也只是最终损失的 1/4。如果说巴林的管理阶层直到破产之前仍然对 “88888”帐户的事一无所知,我们只能说他们一直在逃避事实
里森说:“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏,但他们没有这么 做。我不知道他们的疏忽与罪犯级的疏忽之间界限何在,也不清楚他们是 否对我负有什么责任。但如果是在任何其他一家银行,我是不会有机会开 始这项犯罪的
里森说:“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏,但他们没有这么 做。我不知道他们的疏忽与罪犯级的疏忽之间界限何在,也不清楚他们是 否对我负有什么责任。但如果是在任何其他一家银行,我是不会有机会开 始这项犯罪的