互换 货币互换 货币互换，又称“货币掉期”，是指交易双方在一定期限内将一定数量的货币与另一种一定 数量的货币讲行交换。 功能 货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，把以一种外汇计价的 债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的。 早期的“平行贷款”、“背对背贷款”就具有类似的功能。但是无论是“平行贷款”还是“背 对背贷款”仍然属于贷款行为，在资产负债表上将产生新的资产和负债。而货币互换作为 项资产负债表外业务，能够在不对资产负债表造成影响的情况下， 达到 司样的目的 办理程序 凭经公司法人代表或有权答字人签字、加盖了公竞并有原伊款银行签字同意的九理利率互擒 申请书，签订货币互换协议书，并由原贷款人提供互换交易项下的延续性担保，到银行询价 交易。（中外合资、合作以及股份制公司还要提交董事会决议书） 各注 货币互换的利率形式，可以是固定换浮动，也可以浮动换浮动，还可以是固定换固定。期限 上主要外币一般可以做到10年 货币互换中所规定的汇率，可以用即期汇率(Spot Rate),也可以用远期汇率(Forward Rate), 还可以由双方协定取其他任意水平，但对应于不同汇率水平的利率水平会有所不同。 在货币互换中，期初的本金互换可以省略，即上例中的)步摩可以没有，但对应的美元利率 水平可能会有所不同。这样，对于那些已经提款使用的贷款，仍然可以使用货币互换业务来 管理汇率风险 利率互换 利率互换又称“利率掉期”，是交易双方将同种货币不同利率形式的资产或者债务相互交换 债务人根据国际资本市场利率走势，通过运用利率互换，将其自身的浮动利率债务转换为固 定利率债务，或将固定利率债务转换为浮动利率债务的操作。利率互换不涉及债务本金的交 换，即客户不需要在期初和期末与银行互换本金通过利率互换。 功能 利率互换是一项常用的债务保值工具，用于管理中长期利率风险。客户通过利率互换交易可 以将一种利率形式的资产或负债转换为另一种利幸形式的资产或负债。一般地说，当利率看 涨时，将浮动利率债务转换成固定利率较为理想，而当利率看跌时，将固定利率转换为浮动 互换 货币互换 货币互换，又称“货币掉期”，是指交易双方在一定期限内将一定数量的货币与另一种一定 数量的货币进行交换。 功能 货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制中长期汇率风险，把以一种外汇计价的 债务或资产转换为以另一种外汇计价的债务或资产，达到规避汇率风险、降低成本的目的。 早期的“平行贷款”、“背对背贷款”就具有类似的功能。但是无论是“平行贷款”还是“背 对背贷款”仍然属于贷款行为，在资产负债表上将产生新的资产和负债。而货币互换作为一 项资产负债表外业务，能够在不对资产负债表造成影响的情况下，达到同样的目的。 办理程序 凭经公司法人代表或有权签字人签字、加盖了公章并有原贷款银行签字同意的办理利率互换 申请书，签订货币互换协议书，并由原贷款人提供互换交易项下的延续性担保，到银行询价 交易。（中外合资、合作以及股份制公司还要提交董事会决议书） 备注 货币互换的利率形式，可以是固定换浮动，也可以浮动换浮动，还可以是固定换固定。期限 上主要外币一般可以做到 10 年。 货币互换中所规定的汇率，可以用即期汇率（Spot Rate），也可以用远期汇率（Forward Rate）， 还可以由双方协定取其他任意水平，但对应于不同汇率水平的利率水平会有所不同。 在货币互换中，期初的本金互换可以省略，即上例中的 a)步骤可以没有，但对应的美元利率 水平可能会有所不同。这样，对于那些已经提款使用的贷款，仍然可以使用货币互换业务来 管理汇率风险。 利率互换 利率互换又称“利率掉期”，是交易双方将同种货币不同利率形式的资产或者债务相互交换。 债务人根据国际资本市场利率走势，通过运用利率互换，将其自身的浮动利率债务转换为固 定利率债务，或将固定利率债务转换为浮动利率债务的操作。利率互换不涉及债务本金的交 换，即客户不需要在期初和期末与银行互换本金通过利率互换。 功能 利率互换是一项常用的债务保值工具，用于管理中长期利率风险。客户通过利率互换交易可 以将一种利率形式的资产或负债转换为另一种利率形式的资产或负债。一般地说，当利率看 涨时，将浮动利率债务转换成固定利率较为理想，而当利率看跌时，将固定利率转换为浮动