张瑾华、李新春、何轩:中国中小型民营企业的被迫国际化 内市场,为此予以剔除。对于“天生全球化”企业,其定义至今仍未有统一说法, Knight(1996给出了 个操作性定义:一家公司在创业之初或随后3年内即寻求在国际市场上销售其产品,而且海外产品 销售总收入占相当大的比重(不少于25%)。麦肯锡的一项研究认为是成立2年内出口销售额占比 超过75%的企业,也有研究将年限扩展到8年。本研究综合考虑了各个定义,最终采用折衷的定义, 将样本中出口销售额占比超过75%的“天生全球化”企业全部剔除掉。最终,我们获得了2099个样 本观测值。另外,由于原来的数据库没有包含市场化程度的相关数据,所以我们按照省份将该调查数 据与市场化程度的数据库进行了匹配。 (二)模型设定 为了检验假设,本文设定的计量模型如下 INT=a1+1× Symble+2×X+e INT=a1+1× Symble+p2×X+2× Govmark+4×Gov×SyDe+e INT=a1+1× Symble+2×x+2×RD+4× rd X Symd+e (三)变量定义 1.自变量:共生性依赖( Symble)。结合 Audia等(2006),以及 Daphne(2013)的研究,共生性依 赖的测量如下: S=(2/R)×(th:/T) 其中,S表示焦点企业k的共生性依赖,Z指的是焦点企业k自身的销售总额,R表示焦点企业所在 的省份所有样本企业的销售总额(剔除焦点企业自身的销售额),t表示焦点企业所在行业的所有样 本企业总数,T表示焦点企业所在省份的所有样本企业总数 2.因变量:企业国际化程度( Internalization,INT)。Hitt等(2006)提出国际化程度可以从国际 化的深度和国际化的广度两个方面进行测量。鉴于中小型民营企业的国际化大多处于初级阶段,因 此采用企业出口总额与销售总额的比重来衡量。同时,为了消除计量分析过程中变量间数值阶差过 大的影响,我们对因变量取了自然对数。 3.调节变量1:市场化程度( Govmark)。由于本研究主要关注制度环境中政府干预市场的程度, 因此采用政府与市场的关系这一分指标来衡量。该指标主要包括市场分配经济资源的比重减轻农 民的税费负担减少政府对企业的干预减轻企业的税外负担、缩小政府规模等指标。这五项指标构 成的指数越大,说明政府对市场经济的干预程度越低,即市场化程度越高(樊纲等,2010)。 调节变量2:企业的创新技术能力(RD)。采用研发投入占销售收入的比重来衡量(曹洪军等, 2009)。同样地,为了消除计量过程中变量间数值阶差过大的影响,我们对研发占比取自然对数。 4.控制变量的选择:(1)企业规模( FIRMSIZE)和企业年龄( FIRMAG)。企业的规模一定程度 上反映了企业拥有的资源总量和国际化扩张能力(Hitt等,2006),而企业的年龄意味着特定的市场知 识及国际市场运作的经验知识的积累( Johanson和 Valine,l988),这两个方面综合体现了企业开拓 国际市场的能力以及承受国际化所带来的风险的能力。因此,传统的国际化理论认为企业的规模和 年龄是影响企业国际化程度的两个重要变量。鉴于此,我们采用企业年末员工总数的自然对数来衡 量企业规模。企业年龄则用2010减去企业成立年份的数值来衡量。(2)企业的冗余资源( slack re- sources)。冗余资源有利于降低企业自身面临的资源抑制性程度,更好地应对市场的不确定性,从而 保障企业开拓新市场活动(国际化)的进行 Baker和 Nelson,2005)。为此,我们采用应收账款与销售 额占比的自然对数来衡量(Peng等,2010)。(3)企业的绩效。研究发现企业的绩效会影响国际化这 战略选择(Hitt等,2004),因此对其进行控制。采用企业上一年绩效的自然对数来衡量 国家哲学社会科学学术期刊数据库张瑾华、李新春、何 轩：中国中小型民营企业的被迫国际化 内市 场 ，为此予 以剔 除。对 于“天生全球化 ”企业 ，其 定义 至今仍 未有 统一说法 ，Knight(1996)给出 了 ～ 个操作性 定义 ：一家公 司在创业之初或 随后 3年 内即寻求在 国际市场上销售其产 品，而且海外产 品 销售 总收入 占相 当大的 比重 (不少 于 25 )。麦 肯锡 的一项研 究认 为是 成立 2年 内出 口销 售额 占比 超过 75 的企业 ，也有研究将年 限扩展到 8年 。本研究综合 考虑 了各个定义 ，最终采 用折衷 的定 义 ， 将样本 中出 口销售额 占比超过 75 的“天生全球化 ”企业 全部剔 除掉 。最 终 ，我们 获得 了 2099个 样 本观 测值 。另外 ，由于原来 的数据库没有包 含市场化程度 的相关 数据 ，所 以我们按照省份将该 调查 数 据与市场化 程度的数据库进行 了匹配 。 (二 )模 型设 定 为 了检 验假设 ，本文设定 的计量模型如 下 ： INT=cc1+j3l×Symbde--~2×X。+￡ INT= 1+J31×Symbde+~2×X+陆×Govmark+~4×GovXSyDe+￡ INT—al+t3l×Symbde~132×X+ 3×RD+p4×rdXSymd+￡． (三)变 量定义 1．自变量 ：共生性依赖 (Symbde)。结合 Audia等 (2006)，以及 Daphne(2013)的研 究 ，共 生性依 赖的测量如下 ： Sk一(Zk／Rk)×(tk／Tk) 其 中，s表示 焦点企业 k的共 生性依赖 ，Z指 的是焦点 企业 k自身 的销售 总额 ， 表 示焦点企 业所在 的省份所有样 本企业 的销售 总额 (剔除焦点企业 自身 的销 售额 )，t表示焦 点企业 所在行 业 的所 有样 本企业总数 ，T，表示焦点企业 所在省份 的所有样 本企业总数 。 2．因变量 ：企业 国际化程 度 (Internalization，INT)。Hitt等 (2006)提 出国际化 程度可 以从 国际 化 的深度和 国际化 的广度两个方 面进行 测量 。鉴于 中小型 民营企业 的 国际化大 多处于初 级 阶段 ，因 此 采用企业 出 口总额与销售总额 的 比重来衡量 。同时 ，为 了消除计量 分析 过程 中变量 间数 值 阶差 过 大 的影响 ，我们对 因变量 取 了 自然对数 。 3．调节变 量 1：市场化 程度(Govmark)。由于本研究 主要关 注制度环境 中政府 干预市场 的程 度 ， 因此采用政府与市场的关系这一分指标来衡量。该指标主要包括市场分配经济资源的比重、减轻农 民的税费负担 、减少 政府 对企业 的干预 、减轻企业 的税 外负 担 、缩小 政府规 模等指 标 。这五 项指标 构 成 的指数越大 ，说 明政府对市场经济 的干预程度越低 ，即市场化程度越高 (樊纲等 ，2010)。 调节变量 2：企业 的创 新技 术 能力 (RD)。采 用研 发投 入 占销售 收入 的 比重来衡 量 (曹 洪军 等 ， 2009)。同样 地 ，为 了消除计量 过程 中变量 间数值 阶差过大 的影 响 ，我们对研 发 占比取 自然对数 。 4．控制变 量的选择 ：(1)企业 规模 (FIRMSIZE)和企业年龄 (FIRMAGE)。企业 的规模 一定程度 上反 映了企业拥有 的资源总量和 国际化 扩张能力 (Hitt等 ，2006)，而企业 的年龄意味着特定 的市场 知 识及 国际市场运作 的经 验知识 的积 累(Johanson和 Valhne，1988)，这两 个方 面综合体 现 了企业开 拓 国际市场的能力以及承受国际化所带来的风险的能力 。因此，传统的国际化理论认为企业的规模和 年 龄是影响企业 国际化程 度的两个重要 变量 。鉴于此 ，我们采用 企业年 末员工 总数 的 自然对 数来衡 量企业规模 。企业年龄则用 2010减去企业成立年份的数值来衡量。(2)企业的冗余资源(slackre— sources)。冗余资源有利于降低企业 自身面临的资源抑制性程度，更好地应对市场的不确定性 ，从而 保障企业开拓新市场活动(国际化)的进行(Baker和 Nelson，2005)。为此 ，我们采用应收账款与销售 额占比的自然对数来衡量(Peng等 ，2010)。(3)企业的绩效。研究发现企业 的绩效会影响国际化这 一 战略选择(Hitt等，2004)，因此对其进行控制。采用企业上一年绩效的 自然对数来衡量。 · 87 ‘