浙江大学远程教育学院—金融工程学 浙江大学继续敦育学院 Schodl ot 12.1布莱克-舒尔斯-默顿期权定价模型的 基本思路 观察式(12.2)会发现影响期权价格的随机因素也完全体现 在等式右边的第二项中的dz上.这与我们的直觉是一致的 股票价格及其衍生产品——期权价格都只受到同一种不确定 性的影响,其区别只是在于随机因素dz前面的系数不同,也 就是对随机因素变化的反应程度不同。 如果式(12.1)两边同时乘以y并与式(12.2)相减,则可 aS 以消去dz项 出人字就5 12.1 布莱克-舒尔斯-默顿期权定价模型的 基本思路 • 观察式（12. 2)会发现影响期权价格的随机因素也完全体现 在等式右边的第二项中的dz上.这与我们的直觉是一致的： 股票价格及其衍生产品——期权价格都只受到同一种不确定 性的影响，其区别只是在于随机因素dz前面的系数不同,也 就是对随机因素变化的反应程度不同。 • 如果式（12. 1)两边同时乘以 并与式（12. 2)相减,则可 以消去dz项。 S f ∂ ∂