二、金融监管的理论依据 金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币的供给者和货币运行及信用 活动的中心，对社会经济的运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性 和全局性。 在现实经济运作中，金融业存在相对垄断性、市场信息不对称等情况，会导 致交易的不公平，这就有必要对信息优势方（主要是金融机构）的行为加以规范 和约束，从而为投资者创造公平、公正的投资环境，因此需要通过金融监管约束 金融机构的行为，保护公众利益。而社会公众利益的高度分散化，决定了只能由 国家授权的机构来履行这一职责。 同时金融具有内在的不稳定性，与其他行业相比，金融业是特殊的高风险行 业，金融业有发生支付危机的连锁效应，从历史上看，银行破产、金融危机现象 也时有发生，金融体系的风险直接影响着货币制度和宏观经济的稳定，金融风险 的内在特性，决定了必须有一个权威机构对金融业实施监管，以确保整个金融体 系的安全与稳定。 基于对以上认识的深化，产生了一系列的金融监管理论，为金融监管奠定了 理论基础，主要有：金融的公共物品特性（公共物品论）、金融市场机制的不完 善性（自然垄断论）、金融交易的信息不对称性（信息不对称论）、金融危机的危 害性（外部效应论）以及金融经营的不确定性（金融风险论）等。 随着对金融监管的必要性认识和相关理论的深化，确立了金融监管的目标。 三、金融监管的目标 金融监管目标是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行为的依据， 通过对金融监管的必要性认识和相关理论的深化，一般认为，金融监管应达到兼 顾安全、公众利益、效率、宏观调控四项目标。 (一)维护金融体系的安全与稳定 金融监管的首要目标是确保金融体系的安全稳定。金融是现代经济的核心， 政府必须对本国的金融体系实施严格监管，以确保国家经济安全。如1997年亚 洲金融危机爆发的一个主要原因是，危机爆发前，东南亚各国大力开放资本市场， 为了吸引外资，降低了对金融市场和金融机构的监管力度。 (二)保护投资者利益 保护投资者利益是金融监管的另一重要目标。由于金融领域存在信息不对称 现象，投资者处于劣势，特别是对于中小投资者而言，没有足够的能力去获得所 需要的信息，因而有效的金融监管有利于保护投资者的利益。 22 二、金融监管的理论依据 金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币的供给者和货币运行及信用 活动的中心，对社会经济的运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性 和全局性。 在现实经济运作中，金融业存在相对垄断性、市场信息不对称等情况，会导 致交易的不公平，这就有必要对信息优势方（主要是金融机构）的行为加以规范 和约束，从而为投资者创造公平、公正的投资环境，因此需要通过金融监管约束 金融机构的行为，保护公众利益。而社会公众利益的高度分散化，决定了只能由 国家授权的机构来履行这一职责。 同时金融具有内在的不稳定性，与其他行业相比，金融业是特殊的高风险行 业，金融业有发生支付危机的连锁效应，从历史上看，银行破产、金融危机现象 也时有发生，金融体系的风险直接影响着货币制度和宏观经济的稳定，金融风险 的内在特性，决定了必须有一个权威机构对金融业实施监管，以确保整个金融体 系的安全与稳定。 基于对以上认识的深化，产生了一系列的金融监管理论，为金融监管奠定了 理论基础，主要有：金融的公共物品特性（公共物品论）、金融市场机制的不完 善性（自然垄断论）、金融交易的信息不对称性（信息不对称论）、金融危机的危 害性（外部效应论）以及金融经营的不确定性（金融风险论）等。 随着对金融监管的必要性认识和相关理论的深化，确立了金融监管的目标。 三、金融监管的目标 金融监管目标是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行为的依据， 通过对金融监管的必要性认识和相关理论的深化，一般认为，金融监管应达到兼 顾安全、公众利益、效率、宏观调控四项目标。 （一）维护金融体系的安全与稳定 金融监管的首要目标是确保金融体系的安全稳定。金融是现代经济的核心， 政府必须对本国的金融体系实施严格监管，以确保国家经济安全。如 1997 年亚 洲金融危机爆发的一个主要原因是，危机爆发前，东南亚各国大力开放资本市场， 为了吸引外资，降低了对金融市场和金融机构的监管力度。 （二）保护投资者利益 保护投资者利益是金融监管的另一重要目标。由于金融领域存在信息不对称 现象，投资者处于劣势，特别是对于中小投资者而言，没有足够的能力去获得所 需要的信息，因而有效的金融监管有利于保护投资者的利益