份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券，每股 股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。 股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期 信用工具。股票的作用有三点。股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司 参股投资时，便可获得股票作为出资的凭证：股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份， 参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见：股票持有者凭借股票参加股份发行 企业的利润分配，也就是通常所说的分红，以此获得一定的经济利益。 由于股票是一种有价证券，股票投资者的投资行为就具有了如下特征： 一是收益性。股票投资是一种没有期限的长期投资，股票所提供的潜在收益是投资者购 买股票的最原始的动力。股票一经买入，只要股票发行公司存在，任何股票持有者都不能退 股，即不能向股票发行公司要求抽回本金。同样，股票持有者的股东身份和股东权益就不能 改变，但他可以通过股票交易市场将股票卖出，使股份转让给其他投资者，以收回自己原来 的投资，并获得买卖价差。如果投资者不转让股票，投资者也可以获得股息收入。 二是风险性。任何一种投资都是有风险的，股票投资也不例外。股票投资者能否获得预 期的回报，首先取决于企业的盈利情况，利大多分，利小少分，公司破产时则可能血本无归： 其次，股票作为交易对象，就如同商品一样，有着自己的价格。而股票的价格除了受制于企 业的经营状况之外，还受经济的、政治的、社会的甚至人为的等诸多因素的影响，处于不断 变化的状态中，大起大落的现象也时有发生。股票市场上股票价格的波动虽然不会影响上市 公司的经营业绩，从而影响股息与红利，但股票的贬值还是会使投资者蒙受部分损失。因此， 欲入市投资者，一定要谨慎从事。 三是责权性。股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。 根据公司法的规定，股票的持有者就是股份有限公司的股东，他有权或通过其代理人出席股 东大会、选举董事会并参与公司的经营决策。股东权力的大小，取决于占有股票的多少。 持有股票的股东一般有参加公司股东大会的权利，具有投票权，在某种意义上亦可看作是参 与经营权：股东亦有参与公司的盈利分配的权力，可称之为利益分配权。股东可凭其持有的 股份向股份公司领取股息和索偿权和责任权。在公司解散或破产时，股东需向公司承担有限 责任，股东要按其所持有的股份比例对债权人承担清偿债务的有限责任。在债权人的债务清 偿后，优先股和普通股的股东对剩余资产亦可按其所持有股份的比例向公司请求清偿（即索 偿)，但优先股股东要优先于普通股，普通股只有在优先股索偿后如仍有剩余资产时，才具 有追索清偿的权利。 ●股票上市投资的优点 对上市公司的好处是股票上市后，上市公司就成为投资大众的投资对象，因而容易吸 收投资大众的储蓄资金，扩大了筹资的来源。股票上市后，上市公司的股权就分散在千千万 万个大小不一的投资者手中，这种股权分散化能有效地避免公司被少数股东单独支配的危 险，赋予公司更大的经营自由度。股票交易所对上市公司股票行情及定期会计表册的公告， 起了一种广告效果，有效地扩大了上市公司的知名度，提高了上市公司的信誉。上市公司主 权分散及资本大众化的直接效果就是使股东人数大大增加，这些数量极大的股东及其亲朋好 友自然会购买上市公司的产品，成为上市公司的顾客。可争取更多的股东。上市公司对此 般都非常重视，因为股票多就意味着消费者多，这利于公共关系的改善和实现所有者的多样 化，对公司的广告亦有强化作用。 利于公司股票价格的确定。上市公司既可公开发行证券，又可对原有股东增发新股， 这样，上市公司的资金来源就很充分。为鼓励资本市场的建立与资本积累的形成，一般对上 市公司进行减税优待。当然，并非所有的大公司都愿意将其股票在交易所挂牌上市。美国就 有许多这样的大公司，它们不是不能满足交易所关于股票挂牌上市的条件，而是不愿受证券 PDF文件使用"pdfFactory Pro"试用版本创建ww.fineprint..cn份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券，每股 股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。 股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期 信用工具。股票的作用有三点。股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司 参股投资时，便可获得股票作为出资的凭证；股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份， 参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见；股票持有者凭借股票参加股份发行 企业的利润分配，也就是通常所说的分红，以此获得一定的经济利益。 由于股票是一种有价证券，股票投资者的投资行为就具有了如下特征： 一是收益性。股票投资是一种没有期限的长期投资，股票所提供的潜在收益是投资者购 买股票的最原始的动力。股票一经买入，只要股票发行公司存在，任何股票持有者都不能退 股，即不能向股票发行公司要求抽回本金。同样，股票持有者的股东身份和股东权益就不能 改变，但他可以通过股票交易市场将股票卖出，使股份转让给其他投资者，以收回自己原来 的投资，并获得买卖价差。如果投资者不转让股票，投资者也可以获得股息收入。 二是风险性。任何一种投资都是有风险的，股票投资也不例外。股票投资者能否获得预 期的回报，首先取决于企业的盈利情况，利大多分，利小少分，公司破产时则可能血本无归； 其次，股票作为交易对象，就如同商品一样，有着自己的价格。而股票的价格除了受制于企 业的经营状况之外，还受经济的、政治的、社会的甚至人为的等诸多因素的影响，处于不断 变化的状态中，大起大落的现象也时有发生。股票市场上股票价格的波动虽然不会影响上市 公司的经营业绩，从而影响股息与红利，但股票的贬值还是会使投资者蒙受部分损失。因此， 欲入市投资者，一定要谨慎从事。 三是责权性。股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。 根据公司法的规定，股票的持有者就是股份有限公司的股东，他有权或通过其代理人出席股 东大会、选举董事会并参与公司的经营决策。股东权力的大小，取决于占有股票的多少。 持有股票的股东一般有参加公司股东大会的权利，具有投票权，在某种意义上亦可看作是参 与经营权；股东亦有参与公司的盈利分配的权力，可称之为利益分配权。股东可凭其持有的 股份向股份公司领取股息和索偿权和责任权。在公司解散或破产时，股东需向公司承担有限 责任，股东要按其所持有的股份比例对债权人承担清偿债务的有限责任。在债权人的债务清 偿后，优先股和普通股的股东对剩余资产亦可按其所持有股份的比例向公司请求清偿（即索 偿），但优先股股东要优先于普通股，普通股只有在优先股索偿后如仍有剩余资产时，才具 有追索清偿的权利。 ● 股票上市投资的优点 对上市公司的好处是股票上市后，上市公司就成为投资大众的投资对象，因而容易吸 收投资大众的储蓄资金，扩大了筹资的来源。股票上市后，上市公司的股权就分散在千千万 万个大小不一的投资者手中，这种股权分散化能有效地避免公司被少数股东单独支配的危 险，赋予公司更大的经营自由度。股票交易所对上市公司股票行情及定期会计表册的公告， 起了一种广告效果，有效地扩大了上市公司的知名度，提高了上市公司的信誉。上市公司主 权分散及资本大众化的直接效果就是使股东人数大大增加，这些数量极大的股东及其亲朋好 友自然会购买上市公司的产品，成为上市公司的顾客。可争取更多的股东。上市公司对此一 般都非常重视，因为股票多就意味着消费者多，这利于公共关系的改善和实现所有者的多样 化，对公司的广告亦有强化作用。 利于公司股票价格的确定。上市公司既可公开发行证券，又可对原有股东增发新股， 这样，上市公司的资金来源就很充分。为鼓励资本市场的建立与资本积累的形成，一般对上 市公司进行减税优待。当然，并非所有的大公司都愿意将其股票在交易所挂牌上市。美国就 有许多这样的大公司，它们不是不能满足交易所关于股票挂牌上市的条件，而是不愿受证券 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn