P具有42%的标准差,而市场指数的标准差为 30% ■因此,调整的资产组合P应由074(3042份的P 和1-0.714=0286份的国库券组成,这样其标准 差就为30%。 P的期望收益率为 (0.286×6%)+(0.714×35%)=26.7% 比市场指数的平均收益率少13%,所以该投资基 金的M指标为13% M2指标得到的结果与夏普测度是一致的 投资学第16章投资学第16章 23 ▪ P具有42%的标准差，而市场指数的标准差为 30%。 ▪ 因此，调整的资产组合P*应由0 .714(30/42)份的P 和1－0.714=0.286份的国库券组成，这样其标准 差就为30%。 ▪ P*的期望收益率为 (0.286×6%)＋(0.714×35%)=26.7% 比市场指数的平均收益率少1.3%，所以该投资基 金的M2指标为-1.3%。 ▪ M2指标得到的结果与夏普测度是一致的