◆M2实际上是两个收益率之差,更容易为人所理 解,M2测度与夏普测度的结论是一致的 ◆例:资产组合P和M,无风险利率为6% 项目 资产组合p市场组合M 平均收益率% 35 28 贝塔值 标准差(% 42 30 非系统风险%) 18 0 夏普测度为:s1=(35-6)42=0.69,sm=(28 6)/30=0733,所以组合p不如市场组合m。 投资学第16章 22投资学第16章 22 ◆ M2实际上是两个收益率之差，更容易为人所理 解，M2测度与夏普测度的结论是一致的 ◆ 例：资产组合P和M，无风险利率为6％ 项目 资产组合p 市场组合M 平均收益率(%) 35 28 贝塔值 1.2 1 标准差(%) 42 30 非系统风险(%) 18 0 ◆ 夏普测度为：sp=(35-6)/42=0.69，sm=(28- 6)/30=0.733，所以组合p不如市场组合m