⊕通诬喜 海通证券股份有限公司2019年年度报告 2019年,中国宏观经济运行总体平稳,三大攻坚战取得关键性进展,攻坚克难、稳中向好的 中国经济,愈发彰显蓬勃坚强的实力后劲。资本市场各项重大改革举措不断落地,对外开放水平 显著提升。资本市场自身的生态环境正在发生重大变化,其服务经济高质量发展的战略地位也在 不断提升。2019年,三大股指走势明显回暖,沪指累计上涨约22%、深指上涨44%、创业板上涨 44%,两市股票、基金成交额同比上涨35.9% 2019年资本市场改革创新与对外开放力度明显加大,设立科创板并试点注册制正式落地、“重 组”“分拆”新规相继出炉、新三板深化改革启动、沪深300系列期权产品推出、新证券法修订 获得通过等一系列资本市场的改革创新,将进一步打开证券行业未来发展空间;继证监会公布九 条开放举措、国务院金融稳定发展委员会发布十一条金融业对外开放措施后,资本市场对外开放 不断提速,外汇管理局取消QFⅠI和 RQFII的投资额度限制,证监会明确2020年券商等取消外资 股比限制时点,沪伦通、中日ETF互通、沪深港股通南向识别码等互通措施相继落地,MSCⅠ、富 时罗素、标普道琼斯三大指数“纳A扩容”第一阶段进入尾声。资本市场改革为证券行业释放红 利,资本市场对外开放的深化将进一步提高国内资本市场的市场化水平,促进国内券商进一步提 升服务和管理能力。 2行业格局 随着证券行业改革创新和对外开放的不断深化,将深刻改变行业的竞争格局。监管层提出打 造航母级券商,支持行业做优做强,未来政策利好将更偏向头部券商,市场资源向头部券商集中 趋势愈发明显;券商各项业务的发展更依赖于自身综合实力,头部券商资本实力更强、客户资源 更丰富、项目储备更多,将在竞争中处于优势地位;行业对外开放持续深化将推动行业与国际接 轨,具有较强综合实力的头部券商将在竞争中不断发展壮大。未来,具备强大的财富管理、机构 服务、资本中介能力,拥有完善的国际化布局、更强的科技赋能、优秀的企业文化的券商将具有 更强的市场竞争力。 3.公司所处行业地位 2019年,公司实现营业收入344.29亿元、归属于母公司股东的净利润95.23亿元、总资产 6,367.94亿元、归属于母公司股东的净资产1,260.91亿元,主要财务指标保持行业前列。分类 评价结果继续保持行业最高水平A类AA级 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用口不适用 当期变动超过30%的主要资产变化,详见第四节二、(三)资产、负债情况分析 其中:境外资产275,908,283,007.59(单位 币种:人民币),占总资产的比例为 43.33% 、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 21/346海通证券股份有限公司 2019 年年度报告 21 / 346 2019 年，中国宏观经济运行总体平稳，三大攻坚战取得关键性进展，攻坚克难、稳中向好的 中国经济，愈发彰显蓬勃坚强的实力后劲。资本市场各项重大改革举措不断落地，对外开放水平 显著提升。资本市场自身的生态环境正在发生重大变化，其服务经济高质量发展的战略地位也在 不断提升。2019 年，三大股指走势明显回暖，沪指累计上涨约 22%、深指上涨 44%、创业板上涨 44%，两市股票、基金成交额同比上涨 35.9%。 2019 年资本市场改革创新与对外开放力度明显加大，设立科创板并试点注册制正式落地、“重 组”“分拆”新规相继出炉、新三板深化改革启动、沪深 300 系列期权产品推出、新证券法修订 获得通过等一系列资本市场的改革创新，将进一步打开证券行业未来发展空间；继证监会公布九 条开放举措、国务院金融稳定发展委员会发布十一条金融业对外开放措施后，资本市场对外开放 不断提速，外汇管理局取消 QFII 和 RQFII 的投资额度限制，证监会明确 2020 年券商等取消外资 股比限制时点，沪伦通、中日 ETF 互通、沪深港股通南向识别码等互通措施相继落地，MSCI、富 时罗素、标普道琼斯三大指数“纳 A 扩容”第一阶段进入尾声。资本市场改革为证券行业释放红 利，资本市场对外开放的深化将进一步提高国内资本市场的市场化水平，促进国内券商进一步提 升服务和管理能力。 2.行业格局 随着证券行业改革创新和对外开放的不断深化，将深刻改变行业的竞争格局。监管层提出打 造航母级券商，支持行业做优做强，未来政策利好将更偏向头部券商，市场资源向头部券商集中 趋势愈发明显；券商各项业务的发展更依赖于自身综合实力，头部券商资本实力更强、客户资源 更丰富、项目储备更多，将在竞争中处于优势地位；行业对外开放持续深化将推动行业与国际接 轨，具有较强综合实力的头部券商将在竞争中不断发展壮大。未来，具备强大的财富管理、机构 服务、资本中介能力，拥有完善的国际化布局、更强的科技赋能、优秀的企业文化的券商将具有 更强的市场竞争力。 3.公司所处行业地位 2019 年，公司实现营业收入 344.29 亿元、归属于母公司股东的净利润 95.23 亿元、总资产 6,367.94 亿元、归属于母公司股东的净资产 1,260.91 亿元，主要财务指标保持行业前列。分类 评价结果继续保持行业最高水平 A 类 AA 级。 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 当期变动超过 30%的主要资产变化，详见第四节二、（三）资产、负债情况分析 其中：境外资产 275,908,283,007.59（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 43.33%。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用