2018年年度报告 6、夯实牧业,发展与优美环境共存 2018年,公司继续践行绿色牧场,始终强调绿色发展,绿色生态农业循环利用。在牧场运营 方面,公司合理规划贮粪场、粪污处理设施,粪便进行无害化处理回收利;改建固液分离设备 减少粪污还田土地的承载量;在每个牧场配供粪便处理使用的专用土地,将干湿分离后的部分干 牛粪及厌氧处理后的粪水作为肥料灌溉还田,实现牧场废弃物的循环利用。 7、海外业务谋求多元化发展,培育长期动能 2018年,新西兰新莱特运营效率不断提升,关键财务指标持续优化。产品结构方面,新西兰 新莱特持续优化产品组合,提升高附加值产品婴儿罐装配方奶粉在公司整体销售量和销售收入中 所占比重,有效提升公司整体毛利率。客户组合方面,新西兰新莱特进一步深化与现有大客户的 合作关系,并已与多家跨国乳品企业签订长期的供货协议,有效丰富现有客户组合,增强企业应 对风险的能力。固定资产投资方面,新西兰新莱特为满足集团内部和全球市场对于乳铁蛋白产品 的强劲需求,已投资完成乳铁蛋白产能扩建的项目;同时,正在执行的液态乳制品生产线项目进 展顺利。2018年,新西兰新莱特实现营业收入为41.61亿元,实现净利润为3.24亿元。 (一)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 20,985,560,39822,022,553,262 营业成本 13,993,223,21314,677,829,086 销售费用 4,994,99,3635,257,130,515 -4.99 管理费用 668,331,651 641,420,86 研发费用 58,513,33949,510,637 18.18 财务费用 201,113,144 250,268,842 -19.64 经营活动产生的现金流量净额 1,453,636,1501,642,076,787 投资活动产生的现金流量净额 1,734,552,115-1,090,878,245 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 771,731,613 360,075,803 不适用 注:变动的主要原因 1、投资活动产生的现金流量净额减少,主要是本期下属子公司新西兰新莱特购建新生产线支出增 2、筹资活动产生的现金流量净额增加,主要是本期下属子公司新西兰新莱特借款增加。 2.收入和成本分析 √适用口不适用 报告期分行业,公司乳制品制造业实现营业收入17878亿元,同比下降568%,主要原因是 液态奶营业收入同比下降966%;营业成本为113.18亿元,同比下降5.36%:毛利率为3669%, 同比减少0.21个百分点。牧业实现营业收入2382亿元,同比下降144%,营业成本为2141亿 元,同比减少5.55%;毛利率为10.14%,同比增加3.92个百分点,主要原因是原奶价格同比略有 上升 报告期分地区,公司境内营业收入16744亿元,同比下降561%;公司境外实现营业收入41.31 亿元,同比下降1.29% (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入营业成本毛利率比 分行业 营业收入 营业成本 毛利率比上年增比上年增上年增减 (%) 减(%)减(%) (%) 乳制品制」178780463913183868369 -568 536减少021 11/1612018 年年度报告 11 / 161 6、夯实牧业，发展与优美环境共存 2018 年，公司继续践行绿色牧场，始终强调绿色发展，绿色生态农业循环利用。在牧场运营 方面，公司合理规划贮粪场、粪污处理设施，粪便进行无害化处理回收利；改建固液分离设备， 减少粪污还田土地的承载量；在每个牧场配供粪便处理使用的专用土地，将干湿分离后的部分干 牛粪及厌氧处理后的粪水作为肥料灌溉还田，实现牧场废弃物的循环利用。 7、海外业务谋求多元化发展，培育长期动能 2018 年，新西兰新莱特运营效率不断提升，关键财务指标持续优化。产品结构方面，新西兰 新莱特持续优化产品组合，提升高附加值产品婴儿罐装配方奶粉在公司整体销售量和销售收入中 所占比重，有效提升公司整体毛利率。客户组合方面，新西兰新莱特进一步深化与现有大客户的 合作关系，并已与多家跨国乳品企业签订长期的供货协议，有效丰富现有客户组合，增强企业应 对风险的能力。固定资产投资方面，新西兰新莱特为满足集团内部和全球市场对于乳铁蛋白产品 的强劲需求，已投资完成乳铁蛋白产能扩建的项目；同时，正在执行的液态乳制品生产线项目进 展顺利。2018 年，新西兰新莱特实现营业收入为 41.61 亿元，实现净利润为 3.24 亿元。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 20,985,560,398 22,022,553,262 -4.71 营业成本 13,993,223,213 14,677,829,086 -4.66 销售费用 4,994,995,363 5,257,130,515 -4.99 管理费用 668,331,651 641,420,868 4.20 研发费用 58,513,339 49,510,637 18.18 财务费用 201,113,144 250,268,842 -19.64 经营活动产生的现金流量净额 1,453,636,150 1,642,076,787 -11.48 投资活动产生的现金流量净额 -1,734,552,115 -1,090,878,245 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 771,731,613 -360,075,803 不适用 注：变动的主要原因 1、投资活动产生的现金流量净额减少，主要是本期下属子公司新西兰新莱特购建新生产线支出增 加。 2、筹资活动产生的现金流量净额增加，主要是本期下属子公司新西兰新莱特借款增加。 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期分行业，公司乳制品制造业实现营业收入 178.78 亿元，同比下降 5.68%，主要原因是 液态奶营业收入同比下降 9.66%；营业成本为 113.18 亿元，同比下降 5.36%；毛利率为 36.69%， 同比减少 0.21 个百分点。牧业实现营业收入 23.82 亿元，同比下降 1.44%，营业成本为 21.41 亿 元，同比减少 5.55%；毛利率为 10.14%，同比增加 3.92 个百分点，主要原因是原奶价格同比略有 上升。 报告期分地区，公司境内营业收入 167.44 亿元，同比下降 5.61%；公司境外实现营业收入 41.31 亿元，同比下降 1.29%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 乳 制 品 制 17,878,046,399 11,318,386,998 36.69 -5.68 -5.36 减少 0.21