资本市场线反映了资产组合的预期收益与风险 的关系。其计算公式为: EGr E(F2)=R+ 其中,)为资产组合的预期收益; r为无风险收益; (M为风险资产组合(又称为市场资产组合)的预期收益; oA为市场资产组合的标准差; 为资产组合的标准差 其系数:为资本市场线的斜率。它反映的是每单位市 场风险的报酬,被称为风险的市场价格( Market Price of risk)。可见,资本市场线表示的资产组合 的预期收益率为无风险利率加上风险升水。后者等于 风险的市场价格乘以资产组合的风险数量。资本市场线反映了资产组合的预期收益与风险 的关系。其计算公式为： (11.1) ◼ 其中，E(r P )为资产组合的预期收益； – rf为无风险收益； – E(rM )为风险资产组合（又称为市场资产组合）的预期收益； – M为市场资产组合的标准差； – 为资产组合的标准差。 ◼ 其系数：为资本市场线的斜率。它反映的是每单位市 场风险的报酬，被称为风险的市场价格（Market Price of Risk）。可见，资本市场线表示的资产组合 的预期收益率为无风险利率加上风险升水。后者等于 风险的市场价格乘以资产组合的风险数量。   M M f p f E r r E r R − = + ( ) ( )