●最后 ≥0 ●风险厌恶的投资人投资于风险资产的财富随着 总财富的上升而增加 关于绝对风险厌恶系数不随W增加而增加 ●经过推导可知,要求三阶导数为正数 ●度量风险厌恶在于比较不同投资人对同一风险 决策的态度。 ●在资产定价理论中,一般假定存在一个典型性 投资人。需要处理典型投资人对不同资产的风 险与收益的判断,即资产风险的度量问题⚫ 最后 ⚫ 风险厌恶的投资人投资于风险资产的财富随着 总财富的上升而增加 ⚫ 关于绝对风险厌恶系数不随W增加而增加 ⚫ 经过推导可知，要求三阶导数为正数 ⚫ 度量风险厌恶在于比较不同投资人对同一风险 决策的态度。 ⚫ 在资产定价理论中，一般假定存在一个典型性 投资人。需要处理典型投资人对不同资产的风 险与收益的判断，即资产风险的度量问题。 0 *  dW da