(而不是义务)，即拥有在未来一定时间内以 一定的价格出售或购买 数量的标的物的权利。看涨期权赋予其所有者购买的权利，而看跌期权赋 予所有者卖出的权利。美式期权可以在期权存续期间的任何时候执行，而 欧式期权只能在到期日执行。在两家交易所交易的期权具有标准化特征 即期外汇期权在NASDAQ OMX期货交易所进行交易，而货币期货期权在芝加 哥商品交易月 进 3.问题与应用（能力要求）：学习看涨期权和看跌期权的基本价格界限表 达式，并利用通过实际期权价格数据来加以确定和检验。 第四节二项式期权定价模型 1.主要内容： 二项式期权定价模型 2.基本概念和知识点：二项式期权定价模型为美式看涨和看跌期权提供 个精确的计价公式。 3.问题与应用（能力要求）：实际运用二项式期权定价模型案例计算过程 (三)思考与实践 利用看涨期权和看跌期权的欧式定价模型，引用过实际的市场价格数据来 推出并解释。 (四)教学方法与手段 本章教学主要采用的方法和手段：课堂讲授、多媒体教学与课堂讨论。 第八章 交易风险散口的管理 二)目的与要求：随着商业的国际化，许多公司都面临着汇率变动带来的风险 汇率变化可能会影响合约的结算、现金流量乃至公司的价值。因此，财务管理 人员必须了解公司的外币风险做口，并对之进行适当的管理。这样，他们才能 稳定公司的现金流量、提高公司的价值。本章介绍的是来自以外币计价合同债 务的交易风险散口的管理 该风险的套期 法进行 了比 章还讨论了跨国公司必须进行套期保值的原因以及学术界与实务界对跨国公 司套期保值的不同看法。 (二)教学内容 第一节远期市场套期保值 1,主要内容：规避交易风险市场最普遍的方法就是利用货币的远期合约 公司可以事先卖出（买进）远期外币应收（应）款来消除汇率风险敬口。 2.基本概念和知识点：规避交易风险市场最普遍的方法就是利用货币的 远期合约。 3.问题与应用（能力要求）：利用实际数据计算出未套期保值的头寸与远 期套期保值，并比较期差异损益。 第二节货币市场贷期保值 1.主要内容：交易风险散口也可以通过在国内或国外货币市场上借入和贷 9 9 (而不是义务)，即拥有在未来一定时间内以一定的价格出售或购买一定 数量的标的物的权利。看涨期权赋予其所有者购买的权利，而看跌期权赋 予所有者卖出的权利。美式期权可以在期权存续期间的任何时候执行，而 欧式期权只能在到期日执行。在两家交易所交易的期权具有标准化特征。 即期外汇期权在NASDAQ OMX期货交易所进行交易，而货币期货期权在芝加 哥商品交易所进行交易。 3.问题与应用（能力要求）: 学习看涨期权和看跌期权的基本价格界限表 达式，并利用通过实际期权价格数据来加以确定和检验。 第四节 二项式期权定价模型 1.主要内容: 二项式期权定价模型 2.基本概念和知识点:二项式期权定价模型为美式看涨和看跌期权提供一 个精确的计价公式。 3.问题与应用（能力要求）:实际运用二项式期权定价模型案例计算过程 (三)思考与实践 利用看涨期权和看跌期权的欧式定价模型，引用过实际的市场价格数据来 推出并解释。 (四)教学方法与手段 本章教学主要采用的方法和手段:课堂讲授、多媒体教学与课堂讨论。 第八章 交易风险敞口的管理 (一)目的与要求: 随着商业的国际化，许多公司都面临着汇率变动带来的风险。 汇率变化可能会影响合约的结算、现金流量乃至公司的价值。因此，财务管理 人员必须了解公司的外币风险敞口，并对之进行适当的管理。这样，他们才能 稳定公司的现金流量、提高公司的价值。本章介绍的是来自以外币计价合同债 务的交易风险敞口的管理，并就该风险的套期保值方法进行了比较。此外，本 章还讨论了跨国公司必须进行套期保值的原因以及学术界与实务界对跨国公 司套期保值的不同看法。 (二)教学内容 第一节 远期市场套期保值 1.主要内容: 规避交易风险市场最普遍的方法就是利用货币的远期合约。 公司可以事先卖出(买进)远期外币应收(应付)款来消除汇率风险敞口。 2.基本概念和知识点: 规避交易风险市场最普遍的方法就是利用货币的 远期合约。 3.问题与应用（能力要求）:利用实际数据计算出未套期保值的头寸与远 期套期保值，并比较期差异损益。 第二节 货币市场套期保值 1.主要内容:交易风险敞口也可以通过在国内或国外货币市场上借入和贷