二十、效用公式 这里有一个金融界广泛运用的一个投资效用计 算公式,资产组合的期望收益为E(r),其收益 方差为2,其效用值为: U=E(r)-0.005A 其中A为投资者的风险厌恶指数,风险厌恶程度 不同的投资者可以有不同的指数值,A值越大 即投资者对风险的厌恶程度越强,效用就越小 在指数值不变的情况下,期望收益越高,效用 越大;收益的方差越大,效用越小。 清华大学经济管理学院国际金融与贸易系朱宝宪副教授清华大学 经济管理学院 国际金融与贸易系 朱宝宪 副教授 4 这里有一个金融界广泛运用的一个投资效用计 算公式，资产组合的期望收益为E(r)，其收益 方差为2 ，其效用值为： U=E(r)-0.005A2 其中A为投资者的风险厌恶指数，风险厌恶程度 不同的投资者可以有不同的指数值，A值越大， 即投资者对风险的厌恶程度越强，效用就越小。 在指数值不变的情况下，期望收益越高，效用 越大；收益的方差越大，效用越小。 二十、效用公式