十九、边际效用递减举例 这笔投资的期望效用为 E[UW)]=pU(w1)+(1+p)UW)=(1/2)|og(50 000+(1/2)log(150000)=11.37 由于10万的效用值为11.51,比公平游戏的 11.37要大, 风险厌恶型投资者不会进行这一投资。即不 投资于公平游戏。 清华大学经济管理学院国际金融与贸易系朱宝宪副教授清华大学 经济管理学院 国际金融与贸易系 朱宝宪 副教授 3 这笔投资的期望效用为 –E[U(W)]=pU(W1)+(1+p)U(W2)=(1/2)log(50 000)+(1/2)log(150 000)=11.37 –由于10万的效用值为11.51，比公平游戏的 11.37要大， –风险厌恶型投资者不会进行这一投资。即不 投资于公平游戏。 十九、边际效用递减举例