由于无风险,为了避免套利,在相同的时间间隔dt里 增量dP一定等于无风险投资的收益 假定无风险收益为常数r,则 当S不支付红利时,预期的资本收益一定等于rPat 当S,每单位时间支付红利ξ时,预期的资本收益 定等于pot-ldt 以不支付红利的情况为例,则 rPdt= Edt+iF odt 即rP=F+1F∞2 又P=F-FS 故rSF+F+o,F=rF 首页 偏微分方程由于无风险，为了避免套利，在相同的时间间隔 里， 增量 一定等于无风险投资的收益。 假定无风险收益为常数r，则 以不支付红利的情况为例，则 t dP 当 St 不支付红利时，预期的资本收益一定等于 t rPdt dt 当 每单位时间支付红利 时，预期的资本收益 一定等于 t S  t rPdt dt − 1 2 t t ss t 2 rPdt F dt F dt = +  即 1 2 t t ss t 2 rP F F = +  又 P F F S t s t = − 故 1 2 t s t t ss 2 rS F F F rF + + =  首页 偏微分方程