那么,当 lim wg (n)=0, k 时,有 mE-m-∑-0)=mE=0.j=12…,n k=1 证明:由命题2的证明中用中值定理的过程以及注意到(8式,和命题2的i), 可以得到 Er-]≤ybp(x,)amr()≤ybp(x,)a2,j=1…,n 由(7式得 E[E]=E (ak-ro)],+k Iy'0IkP(x )o2<, law,(n) 说明: 1)K种风险因素之外的证券所占权重一致性地减少,则“非系统风险”即个体 的“扰动”风险可以忽略。 2)K种风险因素之外的证券所占权重一致性地减少,说明在组合分散化过程中, K种证券因素起到关键作用。 3)定理说明,K种风险因素可以构成市场的“基础解系”,用它来确定单个证 券收益是比较“精确”的 注:后面的表达式的推理还不十分消楚5 证明：由命题 2 的证明中用中值定理的过程以及注意到(8)式，和命题 2 的 ii)， 可以得到 1 12 0 [ ] ( ) ( ) ( ) , 1, , ii ii E j jj j jj r r p x Var r p x j n −≤ ≤ = γθ γθ σ … 由(7)式得 1 2 , 0, , [ ] [ ( )] | | ( ) | | ( ) ii M E E r r px w n j jj k j k jj k j k j k jj k j k ε λ λ γθ σ λ α = −≤ ≤ ++ + + + + + 1 说明： 1）K 种风险因素之外的证券所占权重一致性地减少，则“非系统风险”即个体 的“扰动”风险可以忽略。 2）K种风险因素之外的证券所占权重一致性地减少，说明在组合分散化过程中， K 种证券因素起到关键作用。 3）定理说明，K 种风险因素可以构成市场的“基础解系”，用它来确定单个证 券收益是比较“精确”的。 1 注：后面的表达式的推理还不十分清楚