系数XA和XB分别为多少时,此时资产组合的方差取到最小值。(提示:资产组 合中各资产权重系数之和为1)。 b.该最小方差资产组合的预期收益率是多少? c.该最小方差资产组合的方差是多少? 、CAPM(资本资产定价)模型 4、考虑如下三家公司股票、市场组合以及无风险资产 预期收益率标准差 和市场组合的Beta 相关系数 公司A 0.10 0.31 (i) 0.85 公司B 0.14 (i) 0.50 40 0.16 市场组合 0.12 0.20 (iv) (v) 无风险资产005 (vi) (viii) a.补充上述表格的缺失值。 b.根据CAPM模型判断公司A是否被正确定价?公司B呢?公司C呢?如果 上述公司的预期收益率没有被正确定价,你分别有何投资建议呢?(提示: 股票的实际预期收益率偏低,则意味着该股票被高估) 5、市场有两只股票,股票A与股票B。股票A今日股价为75元。如果明年经 济衰退,则股票A的股价预计为64元;如果明年经济正常,则股票A的股价预 计为87元;如果明年经济繁荣,则股票A的股价预计为97元。明年经济衰退、 正常、繁荣的概率分别为0.2、06、0.2。假定股票A不发股息,它与市场组合的 相关系数为07。股票B的预期收益率为14%,标准差为0.34,和市场组合的相 关系数为024,和股票A的相关系数为0.36。市场组合的标准差为0.18。假定 CAPM成立: a.如果你是一名风险厌恶者(寻求高收益和低风险),你更偏好哪只股票?为什 么?(提示:比较股票A、B的预期收益率与beta值) b.某投资组合投资70%于股票A、30%股票B,求该投资组合的预期收益率与 标准差? c计算上述b中投资组合的beta系数�"和�#分别为多少时，此时资产组合的方差取到最小值。（ᨀ示：资产组 合中各资产权重系数之和为 1）。 b. 该最小方差资产组合的预期收益率是多少？ c. 该最小方差资产组合的方差是多少？ 二、 CAPM（资本资产定价）模型 4、考虑如下三家公司股票、市场组合以及无风险资产： 预期收益率 标准差 和市场组合的 相关系数 Beta 公司 A 0.10 0.31 （i） 0.85 公司 B 0.14 （ii） 0.50 1.40 公司 C 0.16 0.65 0.35 （iii） 市场组合 0.12 0.20 （iv） （v） 无风险资产 0.05 （vi） （vii） （viii） a. 补充上述表格的缺失值。 b. 根据 CAPM 模型判断公司 A 是否被正确定价？公司 B 呢？公司 C 呢？如果 上述公司的预期收益率没有被正确定价，你分别有何投资建议呢？（ᨀ示： 股票的实际预期收益率偏低，则意味着该股票被高估） 5、市场有两只股票，股票 A 与股票 B。股票 A 今日股价为 75 元。如果明年经 济衰退，则股票 A 的股价预计为 64 元；如果明年经济正常，则股票 A 的股价预 计为 87 元；如果明年经济繁荣，则股票 A 的股价预计为 97 元。明年经济衰退、 正常、繁荣的概率分别为 0.2、0.6、0.2。假定股票 A 不发股息，它与市场组合的 相关系数为 0.7。股票 B 的预期收益率为 14%，标准差为 0.34，和市场组合的相 关系数为 0.24，和股票 A 的相关系数为 0.36。市场组合的标准差为 0.18。假定 CAPM 成立： a. 如果你是一名风险厌恶者（寻求高收益和低风险），你更偏好哪只股票？为什 么？（ᨀ示：比较股票 A、B 的预期收益率与 beta 值） b. 某投资组合投资 70%于股票 A、30%于股票 B，求该投资组合的预期收益率与 标准差？ c.计算上述 b 中投资组合的 beta