第五章外汇市场、汇率的决定和货币衍生工具 (一)目的与要求 1.了解外汇市场的功能与结构 2.了解即期与远期外汇市场 (二)教学内容 第一节外汇市场的功能与结构 1,主要内容：外汇市场结构是商业银行主要功能一帮助客户运作国际业务的 延伸和发展。 2.基本攜今和知识点·外汇市场可以分为三个主要市场：亚州一澳大利 亚市场、欧洲市场和北美市场。外汇市场的参与者可划分为五类：国际银 行、银行客户、非银行交易商、外汇经纪人和中央银行。 3.间题与应用（能力要求） 在国际银行间的同业交易中，部分交易业务的目的是调整它们所持有的各 种外头寸。不过，大部分银行同业交易都属于投机性或套利性交易，其 参与者试图通过准确判断某种货币对另一种货币的未来价格走势，或者通 过相互竞争的交易商之间的临时性价格偏差来获利。市场心理预期是外汇 交易中的一个关键因素，交易商通常可以从其他交易商所积素的外汇头寸 中推断出其意图。同学可以藉由银行间交易变化进一步了解外汇市场的影 响。 第二节即期与远期外汇市场 .主要内容：在即期外汇市场上，外厂的买卖几平是瞬间完成的，出外 还确定了套算汇率的概念。非美元外汇之间的交易必须满足由套算公 式决定的 价差 或者说要存在 角套利的机会 在远其 上， 买卖双方目前就商定好在未来某个时间买卖外汇的一个远期价格 2.基本概念和知识点：即期汇率标价.套算汇率标价与汇率买卖价差。 3.问题与应用（能力要求） 对汇率买卖价差的基本计算，进而利用三角套利理论分析套利是否存在。 (三)思考与实践 首先概述外汇市场的功能和结构以及外汇市场交易的主要参与者。接着， 对即期外汇市场讲行探，主要内容句括即期外厂市场报价的阅读、 算汇率报价的推导以及能确保市场效率的三角套利概念。最后，将远期外 汇市场及远期外汇市场的报价，讨论远期市场的目的，并解释互换交易报 价的目的。 (四)教学方法与手段 本章教学主要采用的方法和手段：课堂讲授、多媒体教学与课堂讨论。6 第五章 外汇市场、汇率的决定和货币衍生工具 (一)目的与要求 1.了解外汇市场的功能与结构 2.了解即期与远期外汇市场 (二)教学内容 第一节 外汇市场的功能与结构 1.主要内容: 外汇市场结构是商业银行主要功能—帮助客户运作国际业务的 延伸和发展。 2.基本概念和知识点: 外汇市场可以分为三个主要市场：亚洲一澳大利 亚市场、欧洲市场和北美市场。外汇市场的参与者可划分为五类：国际银 行、银行客户、非银行交易商、外汇经纪人和中央银行。 3.问题与应用（能力要求） 在国际银行间的同业交易中，部分交易业务的目的是调整它们所持有的各 种外汇头寸。不过，大部分银行同业交易都属于投机性或套利性交易，其 参与者试图通过准确判断某种货币对另一种货币的未来价格走势，或者通 过相互竞争的交易商之间的临时性价格偏差来获利。市场心理预期是外汇 交易中的一个关键因素，交易商通常可以从其他交易商所积累的外汇头寸 中推断出其意图。同学可以藉由银行间交易变化进一步了解外汇市场的影 响。 第二节 即期与远期外汇市场 1.主要内容: 在即期外汇市场上，外汇的买卖几乎是瞬间完成的，此外， 还确定了套算汇率的概念。非美元外汇之间的交易必须满足由套算公 式决定的买卖价差，或者说要存在三角套利的机会。在远期市场上， 买卖双方目前就商定好在未来某个时间买卖外汇的一个远期价格。 2.基本概念和知识点: 即期汇率标价.套算汇率标价与汇率买卖价差。 3.问题与应用（能力要求） 对汇率买卖价差的基本计算，进而利用三角套利理论分析套利是否存在。 (三)思考与实践 首先概述外汇市场的功能和结构以及外汇市场交易的主要参与者。接着， 对即期外 汇市场进行探讨，主要内容包括即期外汇市场报价的阅读、套 算汇率报价的推导以及能确保市场效率的三角套利概念。最后，将远期外 汇市场及远期外汇市场的报价，讨论远期市场的目的，并解释互换交易报 价的目的。 (四)教学方法与手段 本章教学主要采用的方法和手段:课堂讲授、多媒体教学与课堂讨论