第六章 第三节资本市场 一、资本市场一一长期融资市场 1.资本市场是政府、企业、个人筹措长期资金的市场。 2.资本市场最基本的是两部分：股票市场和长期债券市场。这两者统称证 券市场。 二、股票市场 1.股票市场专门从事股票交易，包括股票的发行和转让。 2.集中、固定的股票交易场所，称证券交易所。 证券交易所提供公开交易的场所，它本身并不参加交易；进入证券交易所进 行交易的必须取得交易所会员的资格；买卖股票的一般顾客则需委托交易所的 “会员”进行。 3.取得交易所会员资格的分两类：一类只能接受顾客委托，从事经纪业务： 另一类除经纪业务外，还可自营股票买卖。它们的名衔因国而异。一般以经纪人 和交易商加以区分。我国习称券商。 4.一般客户如果有买卖上市证券的需要，首先需在经纪人或交易商处开设账 户，交纳一定的保证金，以取得委托买卖证券的权利。 5.证券交易所的交易采取竞价成交方式。 6.有一部分尚未在交易所登记上市的股票，在交易所外交易，形成场外交易 市场。虽无固定场所，但也有统一的信息网络。股票交易可以通过交易商或经纪 人，也可以由客户直接进行：不同于交易所采取的竞价制度，价格一般由双方协 商议定。 三、长期债券市场 1.长期债券包括公司债券和长期政府债券。 2.公司债券一般期限在10年以上，我国的公司债目前多为3年、5年：长期 政府债券期限从一年起直至无期债券。 3.利率或为固定利率，或为浮动利率。 4.还本付息方式或为定期付息，到期一次还本；或为分期还本付息。 5.长期债券有在证券交易所进行交易的：一般是在场外市场进行交易。我国 目前的债券交易集中在证券交易所和银行间拆借市场。 。公司债发行人的资信状况千差万别。其中，包括“垃圾债券”。 7,对投资人越安全，收益和本金越有保障的债券品种，债务成本越低，反之， 第6页共22页 第六章 第 6 页 共 22 页 第三节 资本市场 一、资本市场——长期融资市场 1. 资本市场是政府、企业、个人筹措长期资金的市场。 2. 资本市场最基本的是两部分：股票市场和长期债券市场。 这两者统称证 券市场。 二、股票市场 1. 股票市场专门从事股票交易，包括股票的发行和转让。 2. 集中、固定的股票交易场所，称证券交易所。 证券交易所提供公开交易的场所，它本身并不参加交易；进入证券交易所进 行交易的必须取得交易所会员的资格；买卖股票的一般顾客则需委托交易所的 “会员”进行。 3. 取得交易所会员资格的分两类：一类只能接受顾客委托，从事经纪业务； 另一类除经纪业务外，还可自营股票买卖。它们的名衔因国而异。一般以经纪人 和交易商加以区分。我国习称券商。 4. 一般客户如果有买卖上市证券的需要，首先需在经纪人或交易商处开设账 户，交纳一定的保证金，以取得委托买卖证券的权利。 5. 证券交易所的交易采取竞价成交方式。 6. 有一部分尚未在交易所登记上市的股票，在交易所外交易，形成场外交易 市场。虽无固定场所，但也有统一的信息网络。股票交易可以通过交易商或经纪 人，也可以由客户直接进行；不同于交易所采取的竞价制度，价格一般由双方协 商议定。 三、长期债券市场 1. 长期债券包括公司债券和长期政府债券。 2. 公司债券一般期限在 10 年以上，我国的公司债目前多为 3 年、5 年；长期 政府债券期限从一年起直至无期债券。 3. 利率或为固定利率，或为浮动利率。 4. 还本付息方式或为定期付息，到期一次还本；或为分期还本付息。 5. 长期债券有在证券交易所进行交易的；一般是在场外市场进行交易。我国 目前的债券交易集中在证券交易所和银行间拆借市场。 6. 公司债发行人的资信状况千差万别。其中，包括“垃圾债券”。 7. 对投资人越安全，收益和本金越有保障的债券品种，债务成本越低，反之