冯果等：论证券税制的发展趋势及中国证券税制之转型 金，增加财政收入。由此可见，印花税的征收对交易行为的规范作用不大。我国现行的印花税具有传统印花 税与证券交易行为税的双重作用。证券交易税的主要职能是调节市场交易，但我国股票交易印花税的作用 渐渐异化，财政收入职能似乎体现得更为明显.0而市场调节职能显然发挥不够，对市场宏观调控作用不 大。 三我国证券业的发展与税制转型 证券市场在我国是一个新兴的市场，我国的证券交易体制本身也是在不断完善之中。近年来，网络和证 券交易相结合，产生网络证券。一般而言，网上证券不受时间空间的限制，具有减少中间环节，降低交易成 本，提高证券交易效率的优点，因此在世界范围内得到迅猛发展，代表着证券交易的未来。因此，对我国传统 证券交易的税收体制有必要在借鉴其他法域的税收体制和世界发展趋势基础上，结合网络语境进行一番审 思，以适应并推动网上证券交易的发展。 首先，应废除证券交易行为税。我国证券交易事实上采用印花税代替行为税，按照交易额的多少，对交 易双方各征收Q2%的税收。前面已经论述了这一制度的不合理性。在传统证券交易向网上证券交易转型 的时代背景下，这一制度的存在合理性值得反思，⑦在开放性的网络条件下，虽然交易双方具有数据签名或 者电子认证，但交易行为具有隐蔽性流动性，这给税收监管制度带来了极大的挑战。若为了加强证券税收 的监管而将隐私权商业秘密等权利弃置而不顾，则无异于按下葫芦又浮起瓢，失去了法律规制的本意。如 前所述，西方发达国家基于经济学上的考虑废除了印花税与交易行为税，这一做法值得我们借鉴。 其次.网络证券交易应以所得税为中心构架。征收证券交易所得税（简称证所税）是一个成熟市场经济 国家的必然选择。台湾地区征收证券交易所得税的经历证明，征收该税需要成熟的交易信用体制，健全的监 管征收措施和社会其他配套体制，否则徒引股市动荡，难以成功。就我国目前的实际情况而言，技术装备人 员素质和制度建设均没有达到征收证所税的水平，但这一状况不仅与国际潮流不符，⑤地与我国所得收入不 断增加的现状不合，©造成这种局面的原因是多方面的，®但无论如何，这并不能改变我们将证所税作为未来 网上证券税制的中心的地位。摆在我们面前的问题是如何克服所得税监管征收的问题，而不是向落后的现 实低头。只有建立了完备的社会信用体系完善的法律监管制度和完备的征收措施，才能提高所得税的比 例，到那时，征收证券交易证所税也就水到渠成了。 还有学者认为，我国证券交易处于初级阶段，投机性太多而投资性不强，因此，需要通过证券交易行为税 ①在早期的印花税分成比例中，国家和地方各50跳，1997年1月1日起国务院决定将证券交易印花税分享比例调整为 中央80%地方20%：1998年6月对证券交易印花税再次调整分享比例.改为中央88%地方12%：从2000年10月1日起将 分享比例由中央88%地方12%，分三年调整到中央97%地方3%，即：2000年中央91%地方9%，2001年中央94%地方 %,从2002年起中央97%地方3%。我国的印花税收入不断增加，在财政收入中的比重也越来越大。甚至在证券市场行情 火爆的2000年上半年.股票交易印花税收入竞占到上海财政收入的四分之一。2000年全国印花税达到了5891亿元，占当年 税收收入的比重达到383%，这恰是我国证券市场前.年证券交易印花税总量的5倍，必须指出，我国股票交易印花税的这 种财政收入功能的发挥是以证券市场换手率过高为基础的。目前我国股票的年换手率为300%左右，大大高于西方国家的成 熟证券市场60%左右的水平 @关于废除证券交易税的经济方面的理由.前文已有交代，值得注意的是，笔者此处认为应该废除网络证券交易行为 税，而以所得税为中心构架网上证券税收体制，并不代表笔者支持美国在电子商务上提出的零税率方案，笔者并不赞同对网 上证券交易实行免税政策，而只是依据证券交易的发展趋势与网上证券交易的特点，主张改变征税环节。 ⑨在西方发达国家，个人所得税在国家财政收入中占的比重很高，1992年美国个人所得税占联邦税收的43张，日本为 38%,澳大利亚为5%，而我国1994年这一比重只达到16%，显然远远落后于国际水平。 ②1993年我国的GDP为31380亿元，最终分配的结构为国家所得占128%，集体所得占21.98%，个人所得占65 3%,这与1978年相比.个人所得上升了近15个百分点。随之即来的是居民储蓄存款也在巨额猛增.个人所得税收入相当于 储蓄存款增长额的比例只有114%，与经济发展水平也不相称。 ⑤我国有学者将其总结为以下几个方面的原因：一是公民纳税意识薄弱，主动交税者寥若晨星，偷逃税现象严重：二是 个人收入多元化隐蔽化，对工薪之外的收入缺乏监控手段：三是个人所得税采用分类课征的办法存在的问题：四是费用扣除 方面不科学：五是税收征管漏洞多，刚性差：六是税务干部素质普遍较低，征管手段落后（参见陈燕：武论完善个人所得税征 收管理问题》载《华东交通大学学报》1997年第2期). 97