9537万股(占惠泉啤酒股份总额的38.148%),以每股3.8元的价格向燕京啤酒转让,转让 价款全部以现金支付。由于这次转让的股份超过了惠泉啤酒已发行股份的30%,根据相关 规定,除需经国务院国资委批准外,还需向中国证监委申请豁免全面要约收购义务。从《股 权转让协议》签订之日至这次股权转让完成为止,惠泉啤酒将这部分股权委托燕京啤酒管 理。2003年12月16日惠泉啤酒国家股转让事宜获国务院国资委批准,随即向中国证监委 申请豁免因收购股权所涉及的全面要约收购义务。2004年2月26日中国证监委认定燕京 啤酒的股权收购公告无异议,允许办理股权过户事宜。经过整整8个月的时间,2004年3 月26日双方并购事宜基本完成,最后股权转让价格由每股3.8元定位3.95元,燕京啤酒 成为惠泉啤酒的第一大股东 并购后:燕京啤酒对惠泉啤酒实施并购后,资产规模扩大了20%,主营业务利润也增 长了近20%,盈利能力将随着资源优化整合而得到提升。见表20。 表2燕京啤酒和惠泉啤酒并购前后的财务状况对比(单位:亿元) 指标 并购前 并购后 总资产 长期负债 7.2 7.7 股东净资产 39.5 39.5 主营业务利润 11.18 净利润 2.42 2.46 资料来源:燕京啤酒和惠泉啤酒2003年公司年报数据[EB/OL] n. cn/chinese/stock/data/003nb Pdf. 2007-4-3. (2)案例2A-B公司与SAB公司争夺哈啤并购战 哈尔滨啤酒公司是由哈尔滨啤酒厂、英属维尔京中企基金投资管理有限公司、 Brewery Investors分别拥有,2003年7月中企基金以每股2.29港元的价格,将29.64%哈啤股权 售于全球第二大啤酒厂SAB,合计6.7亿港元,并签订了策略性投资者协议,规定2003年 后的3年内哈啤只与它合作,但不能购买哈啤的任何股份。哈啤的实质控制权仍在第二大 股东哈啤厂手中.哈啤厂将持有的2.915亿股股份全部出售给 Global Conduit Holdings Limited,转让价格每股3.25港元。这股份几乎相同于29%的股份 2004年5月1日,哈啤董事会决定终止与SAB公司的策略投资者协议,欢迎A书B公司 收购公司股权。2004年5月2日,AB公司公告称,将以10.8亿港元从 Global Conduit 购入哈啤29.07%的股权,每股折合3.70港元.2004年5月5日,SAB公司全面收购哈啤股 份,每股出价4.30港元,较哈啤市场价格高出30%,A书B公司以每股5.58港元反戈一击,6 9537 万股（占惠泉啤酒股份总额的 38.148%），以每股 3.8 元的价格向燕京啤酒转让，转让 价款全部以现金支付。由于这次转让的股份超过了惠泉啤酒已发行股份的 30%，根据相关 规定，除需经国务院国资委批准外，还需向中国证监委申请豁免全面要约收购义务。从《股 权转让协议》签订之日至这次股权转让完成为止，惠泉啤酒将这部分股权委托燕京啤酒管 理。2003 年 12 月 16 日惠泉啤酒国家股转让事宜获国务院国资委批准，随即向中国证监委 申请豁免因收购股权所涉及的全面要约收购义务。2004 年 2 月 26 日中国证监委认定燕京 啤酒的股权收购公告无异议，允许办理股权过户事宜。经过整整 8 个月的时间，2004 年 3 月 26 日双方并购事宜基本完成，最后股权转让价格由每股 3.8 元定位 3.95 元，燕京啤酒 成为惠泉啤酒的第一大股东。 并购后: 燕京啤酒对惠泉啤酒实施并购后，资产规模扩大了 20%，主营业务利润也增 长了近 20%，盈利能力将随着资源优化整合而得到提升。见表 2 [10]。 表 2 燕京啤酒和惠泉啤酒并购前后的财务状况对比 (单位：亿元) 指标 并购前 并购后 总资产 60 73 长期负债 7.2 7.7 股东净资产 39.5 39.5 主营业务利润 9.48 11.18 净利润 2.42 2.46 资料来源：燕京啤酒和惠泉啤酒 2003 年公司年报数据[EB/OL]. http://www.yanjing.com.cn/chinese/Stock/data/2003nb.Pdf.2007-4-3. (2)案例 2 A-B 公司与 SAB 公司争夺哈啤并购战[6] 哈尔滨啤酒公司是由哈尔滨啤酒厂、英属维尔京中企基金投资管理有限公司、Brewery Investors 分别拥有，2003 年 7 月中企基金以每股 2.29 港元的价格，将 29.64%哈啤股权 售于全球第二大啤酒厂 SAB，合计 6.7 亿港元，并签订了策略性投资者协议，规定 2003 年 后的 3 年内哈啤只与它合作，但不能购买哈啤的任何股份。哈啤的实质控制权仍在第二大 股东哈啤厂手中.哈啤厂将持有的 2.915 亿股股份全部出售给 Global Conduit Holdings Limited，转让价格每股 3.25 港元。这股份几乎相同于 29%的股份。 2004 年 5 月 1 日，哈啤董事会决定终止与 SAB 公司的策略投资者协议，欢迎 A-B 公司 收购公司股权。2004 年 5 月 2 日，A-B 公司公告称，将以 10.8 亿港元从 Global Conduit 购入哈啤 29.07%的股权，每股折合 3.70 港元.2004 年 5 月 5 日，SAB 公司全面收购哈啤股 份，每股出价 4.30 港元，较哈啤市场价格高出 30%，A-B 公司以每股 5.58 港元反戈一击