4、抵押银行通过发行债券来筹集资金，抵押贷款资金债券一般由投资机构来购买，或 在很小的范围内向个人发行。该系统实际上是通过在资本市场以现行利率销售债券筹得资金 发放固定利率的贷款 系统不承担任何零售存款的筹集，所发行的债券由退休基金、保 公司、商业银行等金融媒介来购买。 住宅金融制度的发展趋势 住宅金融的发展是一国经济、金融、居民生活质量等综合指标的具体体现，也 济体制成熟的重要标志之 。搜房研究院分析认为，目前，世界各国住宅金融发展的现状利 趋势主要呈现以下几个方面： 、多种形式的住宅金融机构并存，共同发展。目前，世界大多数国家的住宅金融机构 有的住老金融机构和互助合作性质的住宅金融机构发展也很快。形成 金融机构为主、国有和合作住宅金融机构为 种金融机构并存的 而 跃了住宅金融市场，满足了不同层次的住宅金融需求。特别是互助合作性质的住宅金融机构， 由于大量的投资者的参与，使其经营运作模式越来越贴近现代银行，规模也迅速扩大。 、住字金融业的经营管理步实现现代化。作为住金融市场主体的金融机构倾应金 融发展的需要，纷纷采用现代经营管理方法 经营管理手段和技术日趋成熟，衍生的金融 具不断出现，从而出现了住宅金融专业化和多元化并存的发展趋势。许多发达国家，如美国 的储蓄贷款协会、日本的住宅金融公库都是属于专门化的住宅金融机构，专门从事住宅金融 业务。近些年来，发达国家住宅金融经营多样化的趋势也十分引人注目，其主要表现在，专 营住宅金融业务的金融机构和地营住宅金融业务的金融机构经营的多样化，特别是一些专门 从事住宅金融业务的金融机构，在其自身发展过程中，积累了巨额资本。为了寻求更大发展 在原有住宅金融业务的基础上，还力图分享有其它商业银行在金融市场上的某些特殊权力， 甚至渗透到工商信贷领域，这种现象在美国和欧洲已经出现。 三、住宅金融市场与其他金融市场相互渗透趋势日益明显。随着住房金融业务的多样化 金融机构住字金融业务的交叉，等资手段的创新以及市场深度和广度的扩大，使得住宅金 市场和其他金融市场相互融合、联系，加速了住宅金融市场的发展。这种趋势主要表现在 1、专业的住宅金融机构向其他金融市场渗透，商业银行和非银行金融机构向住宅金融 市场渗透，促进了各金融市场之间的资金融通： 2、金融机构之间相互参股、交叉控制的趋势加强 3、住房债券不仅通过住房市场发行，而且一些资信级别高的住房债券也在其他金融市 场和公开市场交易，甚至被国外投资者所购买。 住字业和相关金业的发民。是我围经济的重要组成部分。也县扩大内需的宏观经济 策的重要环节。近几年来，随着我国经济的持续快速发展和住宅制度改革的深入，住宅业利 相关金融服务的需求迅速增长，并初步建立起政策性金独和商业性金融并存的住宅金融体 系据统计，九五期间，中国国内生产总值年均增长8.2%，而居民住宅投资年均增长11.5%， 大大快于经济增长速度。到2002年9月底，仅仅商业银行个人住房贷款余额就达7422亿元， 4、抵押银行通过发行债券来筹集资金，抵押贷款资金债券一般由投资机构来购买，或 在很小的范围内向个人发行。该系统实际上是通过在资本市场以现行利率销售债券筹得资金 发放固定利率的贷款，该系统不承担任何零售存款的筹集，所发行的债券由退休基金、保险 公司、商业银行等金融媒介来购买。 住宅金融制度的发展趋势 住宅金融的发展是一国经济、金融、居民生活质量等综合指标的具体体现，也是一国经 济体制成熟的重要标志之一。搜房研究院分析认为，目前，世界各国住宅金融发展的现状和 趋势主要呈现以下几个方面： 一、多种形式的住宅金融机构并存，共同发展。目前，世界大多数国家的住宅金融机构 都是私人性质的，但国有的住宅金融机构和互助合作性质的住宅金融机构发展也很快。形成 了以私人住宅金融机构为主、国有和合作住宅金融机构为辅的多种金融机构并存的局面，活 跃了住宅金融市场，满足了不同层次的住宅金融需求。特别是互助合作性质的住宅金融机构， 由于大量的投资者的参与，使其经营运作模式越来越贴近现代银行，规模也迅速扩大。 二、住宅金融业的经营管理逐步实现现代化。作为住宅金融市场主体的金融机构顺应金 融发展的需要，纷纷采用现代经营管理方法，经营管理手段和技术日趋成熟，衍生的金融工 具不断出现，从而出现了住宅金融专业化和多元化并存的发展趋势。许多发达国家，如美国 的储蓄贷款协会、日本的住宅金融公库都是属于专门化的住宅金融机构，专门从事住宅金融 业务。近些年来，发达国家住宅金融经营多样化的趋势也十分引人注目，其主要表现在，专 营住宅金融业务的金融机构和兼营住宅金融业务的金融机构经营的多样化。特别是一些专门 从事住宅金融业务的金融机构，在其自身发展过程中，积累了巨额资本。为了寻求更大发展， 在原有住宅金融业务的基础上，还力图分享有其它商业银行在金融市场上的某些特殊权力， 甚至渗透到工商信贷领域，这种现象在美国和欧洲已经出现。 三、住宅金融市场与其他金融市场相互渗透趋势日益明显。随着住房金融业务的多样化， 金融机构住宅金融业务的交叉，筹资手段的创新以及市场深度和广度的扩大，使得住宅金融 市场和其他金融市场相互融合、联系，加速了住宅金融市场的发展。这种趋势主要表现在： 1、专业的住宅金融机构向其他金融市场渗透，商业银行和非银行金融机构向住宅金融 市场渗透，促进了各金融市场之间的资金融通； 2、金融机构之间相互参股、交叉控制的趋势加强； 3、住房债券不仅通过住房市场发行，而且一些资信级别高的住房债券也在其他金融市 场和公开市场交易，甚至被国外投资者所购买。 住宅业和相关金融业的发展，是我国经济的重要组成部分，也是扩大内需的宏观经济政 策的重要环节。近几年来，随着我国经济的持续快速发展和住宅制度改革的深入，住宅业和 相关金融服务的需求迅速增长，并初步建立起政策性金融和商业性金融并存的住宅金融体 系。据统计，九五期间，中国国内生产总值年均增长 8．2％，而居民住宅投资年均增长 11．5％， 大大快于经济增长速度。到 2002 年 9 月底，仅仅商业银行个人住房贷款余额就达 7422 亿元