西安石油大学本科毕业设计(论文) 2外汇风险概述 21外汇风险的理论概述 外汇风险,即汇率风险,是指在不同币别货币的相互兑换或折算中,因汇率在 定时间内发生始料未及的变动,致使有关国际金融主体实际收益与预期收益或实际 成本与预期成本发生背离,从而蒙受经济损失的可能性。从出口企业的角度看,如 果外国货币相对人民币贬值(价值下降),即人民币升值,则现金流量的人民币值会 按比例地减少,出口企业利润减少。相反,如果外国货币相对人民币升值(价值上 升),即人民币贬值,则现金流量的人民币值会按比例地增加,出口企业利润增加 这种结果的不确定性就被称为汇率风险( foreign- exchange risk)。 汇率风险有广义和狭义之分。广义的汇率风险是指由于汇率、利率变化以及交易 者到期违约和外国政府实行外汇管制给外汇交易者可能带来的经济损或经济收益, 包括一切以外币计价的经济活动中产生的信用风险、结算风险、国家风险、交易员 作弊风险、流动性风险和汇率风险。狭义的汇率风险是指在国际经济贸易、金融活 动中,以外币调价的收付款项、资产与负债因汇率变动而蒙受损失或获得意外收益 又称汇率风险。汇率风险的状态是各式各样的,如果广泛的加以讨论,我们会发现 汇率的变动不仅会影响到某一企业的经营和经营战略,而且会影响到经济中的所有 部门,如果这样看待的话,由汇率变动而形成的受险部分将变得非常之大,简直无 法确定,所以从具体化角度考虑,我们一般研究狭义的汇率风险 从以上概念我们可以看出,汇率风险的风险因素是在一定时间内不同币别货币的 相互兑换或折算中发生的;汇率风险的风险事故是汇率在一定时间内发生始料未及的 变动;汇率风险的风险结果是有关国际金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预 期成本发生背离,从而蒙受经济损失。 22外汇风险的种类 根据其主要表现可以分为交易风险、折算风险、经济风险和储备风险 )交易外汇风险 交易外汇风险是指在以外汇进行的交易中,从交易发生到结算的期间内,因汇率发 生变动而影响企业的最终收入和支出金额的可能性。这里包括以外币计价的商品或 劳务的买卖以外币表示的借款或贷款,尚未履行的期货外币买卖合同,以及以其他方 式所取得的外币资产或所发生的外币负债。交易风险关系到现金流动,对企业造成真 正损益,即汇率的波动给交易风险的承担者带来实实在在的损失,或者带来意外的好西安石油大学本科毕业设计（论文） 2 外汇风险概述 2.1 外汇风险的理论概述 外汇风险，即汇率风险，是指在不同币别货币的相互兑换或折算中，因汇率在一 定时间内发生始料未及的变动，致使有关国际金融主体实际收益与预期收益或实际 成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。从出口企业的角度看，如 果外国货币相对人民币贬值（价值下降），即人民币升值，则现金流量的人民币值会 按比例地减少，出口企业利润减少。相反，如果外国货币相对人民币升值（价值上 升），即人民币贬值，则现金流量的人民币值会按比例地增加，出口企业利润增加。 这种结果的不确定性就被称为汇率风险（foreign-exchange risk）。 汇率风险有广义和狭义之分。广义的汇率风险是指由于汇率、利率变化以及交易 者到期违约和外国政府实行外汇管制给外汇交易者可能带来的经济损或经济收益， 包括一切以外币计价的经济活动中产生的信用风险、结算风险、国家风险、交易员 作弊风险、流动性风险和汇率风险。狭义的汇率风险是指在国际经济贸易、金融活 动中，以外币调价的收付款项、资产与负债因汇率变动而蒙受损失或获得意外收益， 又称汇率风险。汇率风险的状态是各式各样的，如果广泛的加以讨论，我们会发现 汇率的变动不仅会影响到某一企业的经营和经营战略，而且会影响到经济中的所有 部门，如果这样看待的话，由汇率变动而形成的受险部分将变得非常之大，简直无 法确定，所以从具体化角度考虑，我们一般研究狭义的汇率风险。 从以上概念我们可以看出，汇率风险的风险因素是在一定时间内不同币别货币的 相互兑换或折算中发生的；汇率风险的风险事故是汇率在一定时间内发生始料未及的 变动；汇率风险的风险结果是有关国际金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预 期成本发生背离，从而蒙受经济损失。 2.2 外汇风险的种类 根据其主要表现可以分为交易风险、折算风险、经济风险和储备风险。 (一)交易外汇风险 交易外汇风险是指在以外汇进行的交易中,从交易发生到结算的期间内,因汇率发 生变动而影响企业的最终收入和支出金额的可能性。这里包括:以外币计价的商品或 劳务的买卖,以外币表示的借款或贷款,尚未履行的期货外币买卖合同,以及以其他方 式所取得的外币资产或所发生的外币负债。交易风险关系到现金流动，对企业造成真 正损益，即汇率的波动给交易风险的承担者带来实实在在的损失，或者带来意外的好 2