其实,转型中国家原来的计划经济体制就是为了扶持、保护不符合比较优 势、没有自生能力的重工业企业而形成的。10转型中国家,如俄国、中国等,在 还没有实行计划经济之前原本是资金稀缺的落后的农业国家,在一个资金稀缺的 发展中国家要发展不符合比较优势的资金密集型重工业项目必须克服许多困难。 第一,重工业项目大,建设周期长;第二,重工业所需的关键设备和技术必须从 国外引进;第三,一次性投资特别大。而资金稀缺的发展中国家尤其是农业国家 的经济也具有三个特征:第一,经济剩余少,因而导致资金短缺,因此,如果由 市场决定利率,利率应该会很高。第二,由于出口少,导致外汇短缺。外汇价格 由市场决定,对于这些国家来说外汇价格就很高。第三,经济剩余少,而且分散, 这就对剩余的动员产生困难。如果把不符合比较优势的重工业的三个特性与资金 稀缺的发展中农业经济的特征放在一起,则可以看到,如果建设周期长,所付的 资金成本又很高,还要大量进口机器设备,发展这个行业是相当难的。同样,要 把分散的剩余集中起来投入很大的项目也不能靠市场 于是政府,为了周期长的项目能够被建立起来,只好把利率压低;为了能 让这些项目能够以低廉的价格进口机器设备,只好扭曲汇率,认为抬高本币价值 为了集中剩余,只好让已经建成的企业有很高的利润,以作为下一个投资项目和 资金的来源,而要让已经建成的企业有很高的利润,就要压低包括工资在内的各 种投入的价格,并且,给与这些企业在产品市场的垄断权。这些价格信号的扭曲 必然造成资金、外汇、原材料和生活必需品的供不应求。为了保证稀缺的资源能 够被配置在要优先发展的产业和项目上,就必须要有国家计划,并且用行政的方 式按照计划配置资金、外汇、原材料等,而形成了传统的计划配置体系 在价格扭曲并且用计划替代市场配置资源的经济体系中,如果企业是私人 拥有,则国家无法保证以价格扭曲集中起来的剩余会按照国家的计划再继续投资 到重工业项目中去,因此,国有化成为政府直接掌握这些剩余支配权的一个制度 安排。1在上述的计划体制中,一个企业所在的是政府所要优先发展的最终产品 部门,其产品市场是垄断的,价格会很高,而且可以享受各种廉价的投入,必然 有很高的盈利;反之,如果其所在的是生活必需品或重工业的投入品的部门,其 产品价格被人为压低,很可能经营再好也有亏损。因此,一个企业盈利或亏损, 很大的程度不取决于经营的好坏,而取决于这个企业在整个产业链当中处于什么 地位。在信息不对称、激励不相容的状况下,而且,缺乏市场竞争的情况下,政 府不知道一个盈利企业该有的正常盈利水平、也不知道一个亏损企业该有的亏损 水平,如果给企业自主权,企业经济人员容易产生多吃、多拿、多占的道德风险 为了防止利用价格扭曲创造出来的剩余被企业侵占,就剥夺了传统计划体制里国 有关传统计划经济体制形成逻辑的详细讨论见林毅夫、蔡昉、李周(1994、1999)。 因为私人企业家追求的是利润和资金回报的最大化,在传统的体系之中,轻工业品必然出现短缺,而且轻 工业项目投资的周期短、资金投入小,投资在轻工业的回报率肯定会比投资在重工业要高7 其实，转型中国家原来的计划经济体制就是为了扶持、保护不符合比较优 势、没有自生能力的重工业企业而形成的。10转型中国家，如俄国、中国等，在 还没有实行计划经济之前原本是资金稀缺的落后的农业国家，在一个资金稀缺的 发展中国家要发展不符合比较优势的资金密集型重工业项目必须克服许多困难。 第一，重工业项目大，建设周期长；第二，重工业所需的关键设备和技术必须从 国外引进；第三，一次性投资特别大。而资金稀缺的发展中国家尤其是农业国家 的经济也具有三个特征：第一，经济剩余少，因而导致资金短缺，因此，如果由 市场决定利率，利率应该会很高。第二，由于出口少，导致外汇短缺。外汇价格 由市场决定，对于这些国家来说外汇价格就很高。第三，经济剩余少，而且分散， 这就对剩余的动员产生困难。如果把不符合比较优势的重工业的三个特性与资金 稀缺的发展中农业经济的特征放在一起，则可以看到，如果建设周期长，所付的 资金成本又很高，还要大量进口机器设备，发展这个行业是相当难的。同样，要 把分散的剩余集中起来投入很大的项目也不能靠市场。 于是政府，为了周期长的项目能够被建立起来，只好把利率压低；为了能 让这些项目能够以低廉的价格进口机器设备，只好扭曲汇率，认为抬高本币价值； 为了集中剩余，只好让已经建成的企业有很高的利润，以作为下一个投资项目和 资金的来源，而要让已经建成的企业有很高的利润，就要压低包括工资在内的各 种投入的价格，并且，给与这些企业在产品市场的垄断权。这些价格信号的扭曲 必然造成资金、外汇、原材料和生活必需品的供不应求。为了保证稀缺的资源能 够被配置在要优先发展的产业和项目上，就必须要有国家计划，并且用行政的方 式按照计划配置资金、外汇、原材料等，而形成了传统的计划配置体系。 在价格扭曲并且用计划替代市场配置资源的经济体系中，如果企业是私人 拥有，则国家无法保证以价格扭曲集中起来的剩余会按照国家的计划再继续投资 到重工业项目中去，因此，国有化成为政府直接掌握这些剩余支配权的一个制度 安排。11在上述的计划体制中，一个企业所在的是政府所要优先发展的最终产品 部门，其产品市场是垄断的，价格会很高，而且可以享受各种廉价的投入，必然 有很高的盈利；反之，如果其所在的是生活必需品或重工业的投入品的部门，其 产品价格被人为压低，很可能经营再好也有亏损。因此，一个企业盈利或亏损， 很大的程度不取决于经营的好坏，而取决于这个企业在整个产业链当中处于什么 地位。在信息不对称、激励不相容的状况下，而且，缺乏市场竞争的情况下，政 府不知道一个盈利企业该有的正常盈利水平、也不知道一个亏损企业该有的亏损 水平，如果给企业自主权，企业经济人员容易产生多吃、多拿、多占的道德风险。 为了防止利用价格扭曲创造出来的剩余被企业侵占，就剥夺了传统计划体制里国 10 有关传统计划经济体制形成逻辑的详细讨论见林毅夫、蔡昉、李周（1994、1999）。 11因为私人企业家追求的是利润和资金回报的最大化，在传统的体系之中，轻工业品必然出现短缺，而且轻 工业项目投资的周期短、资金投入小，投资在轻工业的回报率肯定会比投资在重工业要高