、评估方法的运用(不同情况的运用) ·1、资产组合P包括了投资者持有的所有风险证券:考察资 产组合是否具有最大的夏普测度值 ·步骤:1)假定资产组合及其证券过去的业绩代表未来业绩: 用历史数据代表未来; 2)用历史数据佔计风险资产的有效集; 3)用无风险利率找出最优资产组合,求出其夏普测度; 4)P的夏普测度与最优组合的夏普测度比较 ·2、资产组合P包括部分市场指数基金:用夏普与估价比率 ·方法:1)先估计风险投资与市场指数基金的最优组合C 2)组合C的夏普测度为S。S2=Sm+(an/) ·3)考察P的夏普测度与S比较• 二、评估方法的运用（不同情况的运用） • 1、资产组合P包括了投资者持有的所有风险证券：考察资 产组合是否具有最大的夏普测度值 • 步骤：1）假定资产组合及其证券过去的业绩代表未来业绩： 用历史数据代表未来； • 2)用历史数据估计风险资产的有效集； • 3）用无风险利率找出最优资产组合，求出其夏普测度； • 4）P的夏普测度与最优组合的夏普测度比较。 • 2、资产组合P包括部分市场指数基金：用夏普与估价比率 • 方法：1）先估计风险投资与市场指数基金的最优组合C； • 2）组合C的夏普测度为 • 3）考察P的夏普测度与 Sc 比较 c S 2 2 2 ( / ) c m p ep S S = +  