第三章 金融投资客体一股票、债券、基金 3.1学习要求 金融工具包括实物金融工具、证券金融工具、金融衍生工具和外汇。本章主要介绍金融 市场交易客体中证券金融工具中的资本证券。这主要包括股票、债券和基金。本章需要掌握 股票、债券和基金概念、种类和运作方式。 3.2内容简述 金融工具包括实物金融工具、证券金融工具、金融衍生工具和外汇。实物金融工具包括 黄金、邮票、磁卡、钻石、房地产、商铺等。证券金融工具包括商品证券、货币证券、资本 证券。 3.2.1股票 3.2.1.1股票的概念和种类 ●股票的概念 股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。股票只是消失掉的或 现实资本的纸制复本，它本身没有价值，但它作为股本所有权的证书，代表着取得一定收入 的权力，因此具有价值，可以作为商品转让。 ●股票种类 普通股(Common Stock)是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配 的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。普通股股东还具有优先认股权(Preemptive Right)。 普通股的价格受公司的经营状况、经济政治环境、心理因素、供求关系等诸多因素的影响， 其波动没有范围限制。根据其风险特征可分成蓝筹股、成长股、收入股、周期股、防守股、 概念股和投机股。 优先股(Preferred Stock)是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表 现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。优先股股息是固定的，它主要取决于市场利 息率，其风险小于普通股，预期收益率也低于普通股。 按照到跨时期、可转换性、复合性及可逆性等因素，优先股可分为： 按剩余索取权是否可以跨时期累积分为累积优先股与非累积优先股。 按剩余索取权是不是股息和红利的复合分为参加优先股和非参加优先股。 可转换优先股(Convertible Preferred Stock) 可赎回优先股(Callable Preferred Stock) 3.2.1.2股票的一级市场 一级市场(Primary Market).也称为发行市场(Issuance Market),它是指公司直接或通 过中介机构向投资者出售新发行的股票。所谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股票， 前者是公司第一次向投资者出售的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额 一级市场的运作过程： 一是咨询与管理 ●发行方式的选择：股票发行的方式一般可分成公募(Public Placement)和私募(Private Placement)两类。 ·选定作为承销商的投资银行。 ·准备招股说明书。 ·发行定价。 二是认购与销售 PDF文件使用"pdfFactory Pro”试用版本创建w.fineprint..cn第三章 金融投资客体——股票、债券、基金 3． 1 学习要求 金融工具包括实物金融工具、证券金融工具、金融衍生工具和外汇。本章主要介绍金融 市场交易客体中证券金融工具中的资本证券。这主要包括股票、债券和基金。本章需要掌握 股票、债券和基金概念、种类和运作方式。 3． 2 内容简述 金融工具包括实物金融工具、证券金融工具、金融衍生工具和外汇。实物金融工具包括 黄金、邮票、磁卡、钻石、房地产、商铺等。证券金融工具包括商品证券、货币证券、资本 证券。 3． 2． 1 股票 3． 2． 1． 1 股票的概念和种类 ● 股票的概念 股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。股票只是消失掉的或 现实资本的纸制复本，它本身没有价值，但它作为股本所有权的证书，代表着取得一定收入 的权力，因此具有价值，可以作为商品转让。 ● 股票种类 普通股（Common Stock）是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配 的股票合同，它代表着最终的剩余索取权。普通股股东还具有优先认股权（Preemptive Right）。 普通股的价格受公司的经营状况、经济政治环境、心理因素、供求关系等诸多因素的影响， 其波动没有范围限制。根据其风险特征可分成蓝筹股、成长股、收入股、周期股、防守股、 概念股和投机股。 优先股（Preferred Stock）是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表 现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。优先股股息是固定的，它主要取决于市场利 息率，其风险小于普通股，预期收益率也低于普通股。 按照到跨时期、可转换性、复合性及可逆性等因素，优先股可分为： 按剩余索取权是否可以跨时期累积分为累积优先股与非累积优先股。 按剩余索取权是不是股息和红利的复合分为参加优先股和非参加优先股。 可转换优先股 （Convertible Preferred Stock） 可赎回优先股 （Callable Preferred Stock） 3． 2． 1． 2 股票的一级市场 一级市场（Primary Market）也称为发行市场（Issuance Market），它是指公司直接或通 过中介机构向投资者出售新发行的股票。所谓新发行的股票包括初次发行和再发行的股票， 前者是公司第一次向投资者出售的原始股，后者是在原始股的基础上增加新的份额 一级市场的运作过程： 一是咨询与管理 ● 发行方式的选择：股票发行的方式一般可分成公募（Public Placement）和私募（Private Placement）两类 。 ● 选定作为承销商的投资银行。 ● 准备招股说明书 。 ● 发行定价 。 二是认购与销售 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn