佳源创盛控股集团有限公司公司债券年度报告(2018年) 重大风险提示 宏观经济与国家房地产调控政策的影响 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因 素的影响,市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限较长,债券的投资价值在其存 续期内可能随市场利率的波动而发生变动,从而使本次债券投资者持有的实际投资收益具 有一定的不确定性。 近十年来,中央和地方政府综合运用信贷、税收、限购、土地等调控政策,抑制房地 产市场的投机需求,保持房地产市场的健康稳定发展。由于房地产行业的发展与国家房地 产调控政策密切相关,在本次债券存续期内,如果国家出台或调整房地产调控政策,可能 对发行人的经营及发展带来较大的影响。 二、挂牌转让后的交易流通 本次债券已在上海证券交易所上市流通或挂牌转让。证券交易市场的交易活跃程度受 到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响,本公司无法保证本次债券 的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券 三、发行主体与本次债券评级、跟踪评级 截至本报告签署之日,经联合信用评级有限公司对佳源创盛控股集团有限公司公开发 行2016年公司债券(第一期)、佳源创盛控股集团有限公司公开发行2016年公司债券 第二期)、佳源创盛控股集团有限公司非公开发行2016年公司债券(第一期)和佳源创 盛控股集团有限公司非公开发行2017年公司债券(第一期)的评定,公司主体信用等级 为AA,上述债券信用等级为AA,评级展望均为稳定:佳源创盛控股集团有限公司2018 年非公开发行公司债券(第一期)无评级 截止本报告签署之日,联合信用评级有限公司分别出具了《佳源创盛控股集团有限公 司公司债券2018年跟踪评级报告》和《佳源创盛控股集团有限公司非公开公司债券 2018年跟踪评级报告》,公司主体信用等级为AA,上述债券信用等级为AA,评级展望均 为稳定。上述信用评级表示本次债券偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大, 违约风险很低。在本次债券存续期内,若因市场环境发生变化等不可控制的因素,公司不 能如期从预期的还款来源中获得足够资金,将可能会影响本次债券的本息按期兑付。 资信评级机构将在本次债券存续期内,每年公告年报后2个月内对本次债券进行一次佳源创盛控股集团有限公司公司债券年度报告（2018 年） 3 重大风险提示 一、宏观经济与国家房地产调控政策的影响 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因 素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券期限较长，债券的投资价值在其存 续期内可能随市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的实际投资收益具 有一定的不确定性。 近十年来，中央和地方政府综合运用信贷、税收、限购、土地等调控政策，抑制房地 产市场的投机需求，保持房地产市场的健康稳定发展。由于房地产行业的发展与国家房地 产调控政策密切相关，在本次债券存续期内，如果国家出台或调整房地产调控政策，可能 对发行人的经营及发展带来较大的影响。 二、挂牌转让后的交易流通 本次债券已在上海证券交易所上市流通或挂牌转让。证券交易市场的交易活跃程度受 到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司无法保证本次债券 的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。 三、发行主体与本次债券评级、跟踪评级 截至本报告签署之日，经联合信用评级有限公司对佳源创盛控股集团有限公司公开发 行 2016 年公司债券（第一期）、佳源创盛控股集团有限公司公开发行 2016 年公司债券 （第二期）、佳源创盛控股集团有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）和佳源创 盛控股集团有限公司非公开发行 2017 年公司债券（第一期）的评定，公司主体信用等级 为 AA，上述债券信用等级为 AA，评级展望均为稳定；佳源创盛控股集团有限公司 2018 年非公开发行公司债券（第一期）无评级。 截止本报告签署之日，联合信用评级有限公司分别出具了《佳源创盛控股集团有限公 司公司债券 2018 年跟踪评级报告》和《佳源创盛控股集团有限公司非公开公司债券 2018 年跟踪评级报告》，公司主体信用等级为 AA，上述债券信用等级为 AA，评级展望均 为稳定。上述信用评级表示本次债券偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大， 违约风险很低。在本次债券存续期内，若因市场环境发生变化等不可控制的因素，公司不 能如期从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本次债券的本息按期兑付。 资信评级机构将在本次债券存续期内，每年公告年报后 2 个月内对本次债券进行一次