2007年6月 扬州大学税务学院学报 Jn.2007 第12卷第2期 Joumal of Tax College of YangZHou University Vol.12,No.2 经济性双重征税理论研究综述 王逸 (扬州大学政法学院，江苏扬州225000) 摘要：公司所得税和个人所得税并存，必然引起对股息的经济性双重征税。国内学者仅仅从“法人实 在说”、“法人虚似说”的角度进行相关研究，国外研究要深入得多，有“旧论”、“新论”和“核心资本论”等诸多学 说。 关键词：公司所得税；个人所得税；双重征税 中图分类号：F810.42文献标识码：A文章编号：1007.4465(2007)02.0016,05 公司所得税和个人所得税并存，必然引起对股 实在说”(Real Entity Theory),认为公司是一个独立 息的经济性双重征税：一方面，公司在取得利润时要 存在的法人实体，规模庞大，股权极为分散，具有独 交纳公司所得税，另一方面，如果公司利润分配给股 立的纳税能力，并且该纳税能力应受制于独立税收。 东，股东个人需将取得的股息纳入其所得之中，交纳 一体化理论则把公司视为所有股东的公司源收 个人所得税。为什么会存在经济性双重征税？经济 入的导体。公司税即便保留下来，也仅充当个人所 性双重征税的经济影响是什么？如何消除经济性双 得税的预先支付，其理论基础是“法人虚拟说”(c 重征税？消除经济性双重征税的办法对公平与效率tional Theory),认为公司法人的存在是以股东的存在 产生哪些影响？这些问题是国内外学者研究的重 为前提的，法人是虚拟的，并非独立客观存在，因此 点。不过，综观国内学者与国外学者的研究可见，国 并不具备承担直接纳税的能力和资格，一切税负只 内学者的研究比较肤浅，仅仅从“法人实在说”、“法 能归宿于有血有肉、独立存在的自然人。在“法人虚 人虚拟说”的角度论述经济性双重征税有无存在的 拟说”的观点下，公司经营所得与股东股利所得属于 理由。对经济性双重征税的效率分析也仅仅是从造 同一客体。 成公司部门与非公司部门之间、股利分配和保留利 (二)经济性双重征税对资源配置的扭曲 润之间、债券和股票之间筹资方式的扭曲角度去论 经济性双重征税对资源配置的影响主要表现为 述。而国外对这一问题要深入得多，将股息税与资 资本税后收益和资金成本发生的改变，以及对投资 本使用成本结合起来，分析公司筹资不同阶段股息 者和筹资人投融资决策的影响。主要表现在： 税的影响。并将消除经济性双重征税放到开放的全 1.导致公司筹资模式的扭曲。在古典所得税 球化环境中去研究，其研究结果对各国解决经济性 制中，利息可在税前扣除，使借款利息具有一种“税 双重征税问题有更好的指导作用。 收挡板”效应，降低了借款者的实际成本负担。而支 一、国内学者的研究 付的股息不能税前扣除，导致企业大量地采用举债 (一)经济性双重征税存在的原因分析 形式作为筹资的手段，尽可能地减少发行股票进行 公司所得税与个人所得税的存在形态，在理论 筹资的行为。因税制因素改变公司的资产负债结 上有两种截然不同的观点：即古典制和一体化制。 构，加大公司的负债率，会增大公司经营的风险，不 古典制理论把公司视为完全与股东分离的实 利于整体经济效益的提高，也不利于体现税收中性 体，公司税与个人所得税分离。其理论基础是“法人 原则。 收稿日期：2006-06-12 作者简介：王逸(1967→，女，江苏高邮人，扬州大学政法学院副教授，西南财经大学博士研究生。 16 C 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved.http://www.cnki.net© 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net 2007 年 6 月 第 12 卷第 2 期 扬州大学税务学院学报 Journal of Tax College of YangZHou University Jun. 2007 Vol. 12 ,No. 2 经济性双重征税理论研究综述 王 逸 (扬州大学政法学院 ,江苏 扬州 225000) 摘 要 : 公司所得税和个人所得税并存 ,必然引起对股息的经济性双重征税。国内学者仅仅从“法人实 在说”“、法人虚似说”的角度进行相关研究 ;国外研究要深入得多 ,有“旧论”“、新论”和“核心资本论”等诸多学 说。 关键词 : 公司所得税 ; 个人所得税 ; 双重征税 中图分类号 :F810. 42 文献标识码 : A 文章编号 : 1007 - 4465 (2007) 02 - 0016 - 05 公司所得税和个人所得税并存 ,必然引起对股 息的经济性双重征税 :一方面 ,公司在取得利润时要 交纳公司所得税 ,另一方面 ,如果公司利润分配给股 东 ,股东个人需将取得的股息纳入其所得之中 ,交纳 个人所得税。为什么会存在经济性双重征税 ? 经济 性双重征税的经济影响是什么 ? 如何消除经济性双 重征税 ? 消除经济性双重征税的办法对公平与效率 产生哪些影响 ? 这些问题是国内外学者研究的重 点。不过 ,综观国内学者与国外学者的研究可见 ,国 内学者的研究比较肤浅 ,仅仅从“法人实在说”、“法 人虚拟说”的角度论述经济性双重征税有无存在的 理由。对经济性双重征税的效率分析也仅仅是从造 成公司部门与非公司部门之间、股利分配和保留利 润之间、债券和股票之间筹资方式的扭曲角度去论 述。而国外对这一问题要深入得多 ,将股息税与资 本使用成本结合起来 ,分析公司筹资不同阶段股息 税的影响。并将消除经济性双重征税放到开放的全 球化环境中去研究 ,其研究结果对各国解决经济性 双重征税问题有更好的指导作用。 一、国内学者的研究 (一) 经济性双重征税存在的原因分析 公司所得税与个人所得税的存在形态 ,在理论 上有两种截然不同的观点 :即古典制和一体化制。 古典制理论把公司视为完全与股东分离的实 体 ,公司税与个人所得税分离。其理论基础是“法人 实在说”(Real Entity Theory) ,认为公司是一个独立 存在的法人实体 ,规模庞大 ,股权极为分散 ,具有独 立的纳税能力 ,并且该纳税能力应受制于独立税收。 一体化理论则把公司视为所有股东的公司源收 入的导体。公司税即便保留下来 ,也仅充当个人所 得税的预先支付 ,其理论基础是“法人虚拟说”( Fic2 tional Theory) ,认为公司法人的存在是以股东的存在 为前提的 ,法人是虚拟的 ,并非独立客观存在 ,因此 并不具备承担直接纳税的能力和资格 ,一切税负只 能归宿于有血有肉、独立存在的自然人。在“法人虚 拟说”的观点下 ,公司经营所得与股东股利所得属于 同一客体。 (二) 经济性双重征税对资源配置的扭曲 经济性双重征税对资源配置的影响主要表现为 资本税后收益和资金成本发生的改变 ,以及对投资 者和筹资人投融资决策的影响。主要表现在 : 1. 导致公司筹资模式的扭曲。在古典所得税 制中 ,利息可在税前扣除 ,使借款利息具有一种“税 收挡板”效应 ,降低了借款者的实际成本负担。而支 付的股息不能税前扣除 ,导致企业大量地采用举债 形式作为筹资的手段 ,尽可能地减少发行股票进行 筹资的行为。因税制因素改变公司的资产负债结 构 ,加大公司的负债率 ,会增大公司经营的风险 ,不 利于整体经济效益的提高 ,也不利于体现税收中性 原则。 收稿日期 : 2006 - 06 - 12 作者简介 : 王 逸 (1967 —) , 女 , 江苏高邮人 , 扬州大学政法学院副教授 , 西南财经大学博士研究生。 16