2.导致公司分配利润与保留利润的扭曲。古典 资过程中实际缴纳的企业所得税和个人所得税综合 所得税制下，由于存在着对股息的双重征税问题，使 考虑。二是判断股息所得税负的轻重，应以最终所 得公司的保留利润只需缴一次企业所得税，而用于 得完税后的实际税负为准。三是消除个人股息经济 分配的利润需分别缴纳企业所得税和个人所得税。性重复征税的重点应在减轻企业所得税税负方面做 结果是保留利润的税负较轻，分配利润的税负较重， 文章。四是消除或减少个人股息经济性重复征税的 导致公司不愿分配利润或尽量少分利润，越来越多 结果，是使消除后的个人股息的税负与独资、合伙企 的利润保留容易产生资本“紧锁效应”，由于资本市 业中个人投资者的税负趋于一致。五是为了不给国 场得不到新鲜血液的注入，发展会受到严重阻碍。 家造成单方面的预算损失，不应将享受对象扩大到 资金市场的资金供给结构将发生变化，资金的利用 不在本国缴纳个人所得税的非居民股东。 效率将明显降低，一方面，有盈余的企业保留利润并 具体的消除经济性双重征税建议有以下几种： 可能投向本企业内部的低效运行项目上：另一方面， 1.推行双率制，即对企业的已分配利润适用较 市场上外源性资金需求过大的某些高效投资项目得 低税率，而对保留利润课以较高税率的办法。其优 不到资金的支持。 点在于只需调整企业所得税，变动较小，实行容易， 3.导致公司与非公司部门资源配置的扭曲。投 而且政府不会一下放弃过多的税收利益，比较容易 资者通常将其资金运用划分为公司部门与非公司部 保持税收收入的稳定，在政治程序上也比较便利。 门两部分，以平衡税后报酬率。由于公司所得面临 而降低企业所得税税率，有利于吸引个人资本用于 着经济性双重课税，加重的税收负担在一定程度上 生产发展；企业所得税减征程度的设计，将个人所得 导致投资于公司部门的税后收益的下降，因此投资 税20%的税负因素考虑进去后，则可与个人独资、合 者出于减轻税负的考虑有可能偏向于投资非公司部 伙企业的税负趋于一致。此外，有人认为双税率制 门，如个体、私营企业，使公司部门的投入和产出减 操作简便，便于征管，所花费的成本费用较低；采用 少，导致资源配置因税收的非中性而出现失衡。另 双税率制，可以通过科学地设置分配利润率和保留 外.由于公司的利润和分配股息都要纳税因而公司 利润率的办法，解决公司大量分配利润的问题：双税 的效益越好，分配股息红利收入越多，公司和个人负 率制可以较好地与现阶段分税制中中央与地方共享 担的税收也就越重，这势必造成公司和股东将分得 税分率征收的处理办法相结合；对公司分配利润低 的股息红利不愿意投入到本来效益不错的企业中 税率征收，对股东分得的股息正常征收，有利于税收 去，不利于高效益企业的扩张与发展，在总体上降低 收入的及时性和稳定性，对经济的影响不大。 了资源配置效率。 2.目前先实行股息扣除制的消除重复征税的方 (三)经济性双重征税的公平性分析 法，待条件成熟后再实行归集抵免制。消除重复征 由于存在着对股息的重复征税，使得对所得课 税的程度与股息扣除比例有关，如果股息扣除比例 征税收的实际税收负担率远高于其名义税收负担 为100%的话，可完全消除对股息的重复征税。但 率。股东利用公司形式投资的所得税负明显重于个 考虑到我国财政收入因素的制约，目前可允许公司 体经营或合伙投资的所得税负。此外，古典制未体 以50%的股息扣除比例进行税务处理。这样，可以 现按个人纳税能力征税的税收纵向公平原则。由于 部分消除税收对企业资本结构和组织形式的影响， 不同收入的纳税人对税收的承担能力不同，为了体 从长远来看，也有利于整个金融体系的安全和宏观 现税收纵向公平原则，大多数国家均采取累进的个 经济的稳定。 人所得税率，对高收入阶层适用较高的税率。但古 3.尽快建立以免税法为中心的避免国内重复征 典制出于减轻股息重复征税的考虑，通常特别规定 税的制度。在公司阶段，可以不分留存利润和分配 股息并不合并计入纳税人的综合所得，而是单独适 利润按统一税率征收公司所得税。在股东阶段，如 用较低的比例税率。这样如果股东适用的边际税率 为公司股东，可按其持股比例的大小相应确定免税 低于股息税率，就会产生“过度税负”问题，无形中降 额，直至全额抵免；如为个人股东，可直接对股息予 低了一些大股东的税负，而加大了中小股东的税收 以全额免税，也可只确定一定比例的股息（如50%） 负担，这也加大了现行税制中税收分配的不公平性。 免税。这种方法的优点在于：免税法计算简便，轻而 (四)消除经济性双重征税的建议 易举地就可以完全消除重复征税。无论对于征税机 有学者提出，消除或减少个人股息经济性重复 关还是纳税人，在具体操作上都会更加方便易行，从 征税，应遵循以下基本原则：一是遵从法人虚拟说的 而大大地提高税收的行政效率和经济效率，降低税 理论基础，在对个人股息征收所得税时，应将其在投 收对经济的负面影响。免税法没有错综复杂的计算 17 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved http://www.cnki.net© 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. http://www.cnki.net 2. 导致公司分配利润与保留利润的扭曲。古典 所得税制下 ,由于存在着对股息的双重征税问题 ,使 得公司的保留利润只需缴一次企业所得税 ,而用于 分配的利润需分别缴纳企业所得税和个人所得税。 结果是保留利润的税负较轻 ,分配利润的税负较重 , 导致公司不愿分配利润或尽量少分利润 ,越来越多 的利润保留容易产生资本“ 紧锁效应”,由于资本市 场得不到新鲜血液的注入 ,发展会受到严重阻碍。 资金市场的资金供给结构将发生变化 ,资金的利用 效率将明显降低 ,一方面 ,有盈余的企业保留利润并 可能投向本企业内部的低效运行项目上 ;另一方面 , 市场上外源性资金需求过大的某些高效投资项目得 不到资金的支持。 3. 导致公司与非公司部门资源配置的扭曲。投 资者通常将其资金运用划分为公司部门与非公司部 门两部分 ,以平衡税后报酬率。由于公司所得面临 着经济性双重课税 ,加重的税收负担在一定程度上 导致投资于公司部门的税后收益的下降 ,因此投资 者出于减轻税负的考虑有可能偏向于投资非公司部 门 ,如个体、私营企业 ,使公司部门的投入和产出减 少 ,导致资源配置因税收的非中性而出现失衡。另 外 ,由于公司的利润和分配股息都要纳税 ,因而公司 的效益越好 ,分配股息红利收入越多 ,公司和个人负 担的税收也就越重 ,这势必造成公司和股东将分得 的股息红利不愿意投入到本来效益不错的企业中 去 ,不利于高效益企业的扩张与发展 ,在总体上降低 了资源配置效率。 (三) 经济性双重征税的公平性分析 由于存在着对股息的重复征税 ,使得对所得课 征税收的实际税收负担率远高于其名义税收负担 率。股东利用公司形式投资的所得税负明显重于个 体经营或合伙投资的所得税负。此外 ,古典制未体 现按个人纳税能力征税的税收纵向公平原则。由于 不同收入的纳税人对税收的承担能力不同 ,为了体 现税收纵向公平原则 ,大多数国家均采取累进的个 人所得税率 ,对高收入阶层适用较高的税率。但古 典制出于减轻股息重复征税的考虑 ,通常特别规定 股息并不合并计入纳税人的综合所得 ,而是单独适 用较低的比例税率。这样如果股东适用的边际税率 低于股息税率 ,就会产生“过度税负”问题 ,无形中降 低了一些大股东的税负 ,而加大了中小股东的税收 负担 ,这也加大了现行税制中税收分配的不公平性。 (四) 消除经济性双重征税的建议 有学者提出 ,消除或减少个人股息经济性重复 征税 ,应遵循以下基本原则 :一是遵从法人虚拟说的 理论基础 ,在对个人股息征收所得税时 ,应将其在投 资过程中实际缴纳的企业所得税和个人所得税综合 考虑。二是判断股息所得税负的轻重 ,应以最终所 得完税后的实际税负为准。三是消除个人股息经济 性重复征税的重点应在减轻企业所得税税负方面做 文章。四是消除或减少个人股息经济性重复征税的 结果 ,是使消除后的个人股息的税负与独资、合伙企 业中个人投资者的税负趋于一致。五是为了不给国 家造成单方面的预算损失 ,不应将享受对象扩大到 不在本国缴纳个人所得税的非居民股东。 具体的消除经济性双重征税建议有以下几种 : 1.推行双率制 ,即对企业的已分配利润适用较 低税率 ,而对保留利润课以较高税率的办法。其优 点在于只需调整企业所得税 ,变动较小 ,实行容易 , 而且政府不会一下放弃过多的税收利益 ,比较容易 保持税收收入的稳定 ,在政治程序上也比较便利。 而降低企业所得税税率 ,有利于吸引个人资本用于 生产发展 ;企业所得税减征程度的设计 ,将个人所得 税 20 %的税负因素考虑进去后 ,则可与个人独资、合 伙企业的税负趋于一致。此外 ,有人认为双税率制 操作简便 ,便于征管 ,所花费的成本费用较低 ;采用 双税率制 ,可以通过科学地设置分配利润率和保留 利润率的办法 ,解决公司大量分配利润的问题 ;双税 率制可以较好地与现阶段分税制中中央与地方共享 税分率征收的处理办法相结合 ;对公司分配利润低 税率征收 ,对股东分得的股息正常征收 ,有利于税收 收入的及时性和稳定性 ,对经济的影响不大。 2. 目前先实行股息扣除制的消除重复征税的方 法 ,待条件成熟后再实行归集抵免制。消除重复征 税的程度与股息扣除比例有关 ,如果股息扣除比例 为 100 %的话 ,可完全消除对股息的重复征税。但 考虑到我国财政收入因素的制约 ,目前可允许公司 以 50 %的股息扣除比例进行税务处理。这样 ,可以 部分消除税收对企业资本结构和组织形式的影响 , 从长远来看 ,也有利于整个金融体系的安全和宏观 经济的稳定。 3. 尽快建立以免税法为中心的避免国内重复征 税的制度。在公司阶段 ,可以不分留存利润和分配 利润按统一税率征收公司所得税。在股东阶段 ,如 为公司股东 ,可按其持股比例的大小相应确定免税 额 ,直至全额抵免 ;如为个人股东 ,可直接对股息予 以全额免税 ,也可只确定一定比例的股息(如 50 %) 免税。这种方法的优点在于 :免税法计算简便 ,轻而 易举地就可以完全消除重复征税。无论对于征税机 关还是纳税人 ,在具体操作上都会更加方便易行 ,从 而大大地提高税收的行政效率和经济效率 ,降低税 收对经济的负面影响。免税法没有错综复杂的计算 17