弘控股股份有限公司 重大资产购买暨关联交易之独立财务顾问报告(修订稿) 二、历史沿革 三、股权结构及股权控制关系.… 四、主营业务情况 五、交易对方控股股东及实际控制方情况 六、其他事项说明. 888 第四节交易标的 标的公司基本情况 二、交易标的历史沿革.… 产权控制关系及主要股东情况 四、下属公司情况 五、主营业务情况. 六、拟收购资产为股权的说 七、最近两年主要财务数据 133 八、债权债务转移情况说明. 九、主要资产、负债、对外担保及或有负债情况 十、最近三年股权转让、增资、改制及评估情况 十一、生产经营资质及认证情况 187 十二、出资及合法存续情况 十三、重要会计政策和相关会计处理 189 第五节本次交易的估值情况 ,192 、交易标的估值情况…… 192 、董事会关于本次交易标的估值合理性和定价的公允性分析 三、独立董事对估值机构的独立性、估值假设前提的合理性和交易定价的公允性的意见 第六节本次交易的主要协议 257 股份出售与购买协议(SPA) 二、业绩承诺与补偿协议 融资协议( Facility Agreement) 四、维好协议( Keepwell Deed) 第七节独立财务顾问核查意见…26 、主要假设 二、本次交易合规性分析 三、本次交易不构成借壳上市 四、对本次交易定价的依据及公平合理性分析 五、本次交易完成后对上市公司的盈利能力、财务状况以及是否有利于上市公司的持续 发展、是否存在损害股东合法权益情况的分析说明 六、交易完成后对上市公司的市场地位、经营业绩、公司治理机制影响 278 七、交易合同约定的资产交付安排是否可能导致存在上市公司交付现金或其他资产后不 能及时获得对价的风险、相关违约责任切实有效… 280 八、本次交易构成关联交易 281 九、交易对方与上市公司就相关资产实际盈利数不足利润预测数情况的补偿安排切实可中弘控股股份有限公司 重大资产购买暨关联交易之独立财务顾问报告（修订稿） 二、历史沿革.........................................................................................................................84 三、股权结构及股权控制关系.............................................................................................85 四、主营业务情况.................................................................................................................87 五、交易对方控股股东及实际控制方情况.........................................................................87 六、其他事项说明.................................................................................................................89 第四节 交易标的 .......................................................................................................90 一、标的公司基本情况.........................................................................................................90 二、交易标的历史沿革.........................................................................................................91 三、产权控制关系及主要股东情况.....................................................................................97 四、下属公司情况.................................................................................................................98 五、主营业务情况...............................................................................................................109 六、拟收购资产为股权的说明...........................................................................................133 七、最近两年主要财务数据...............................................................................................133 八、债权债务转移情况说明...............................................................................................133 九、主要资产、负债、对外担保及或有负债情况...........................................................134 十、最近三年股权转让、增资、改制及评估情况...........................................................187 十一、生产经营资质及认证情况.......................................................................................187 十二、出资及合法存续情况...............................................................................................189 十三、重要会计政策和相关会计处理...............................................................................189 第五节 本次交易的估值情况 .................................................................................192 一、交易标的估值情况.......................................................................................................192 二、董事会关于本次交易标的估值合理性和定价的公允性分析...................................241 三、独立董事对估值机构的独立性、估值假设前提的合理性和交易定价的公允性的意见 ..............................................................................................................................................255 第六节 本次交易的主要协议 .................................................................................257 一、股份出售与购买协议（SPA）.....................................................................................257 二、业绩承诺与补偿协议...................................................................................................260 三、融资协议(Facility Agreement)......................................................................................262 四、维好协议(Keepwell Deed) ............................................................................................264 第七节独立财务顾问核查意见 ...............................................................................266 一、主要假设.......................................................................................................................266 二、本次交易合规性分析...................................................................................................266 三、本次交易不构成借壳上市...........................................................................................271 四、对本次交易定价的依据及公平合理性分析...............................................................271 五、本次交易完成后对上市公司的盈利能力、财务状况以及是否有利于上市公司的持续 发展、是否存在损害股东合法权益情况的分析说明.......................................................273 六、交易完成后对上市公司的市场地位、经营业绩、公司治理机制影响...................278 七、交易合同约定的资产交付安排是否可能导致存在上市公司交付现金或其他资产后不 能及时获得对价的风险、相关违约责任切实有效...........................................................280 八、本次交易构成关联交易...............................................................................................281 九、交易对方与上市公司就相关资产实际盈利数不足利润预测数情况的补偿安排切实可 行、合理...............................................................................................................................282