试卷代号：1050 中央广播电视大学2006一2007学年度第一学期“开放本科”期末考试（开卷） 金融专业 金融理论前沿课题 试题答案及评分标准 (供参考) 2107年1月 一、名词解释（每小题5分，共20分） 1.金融脆弱性：金融业是高负债经营的行业，这决定了金融业具有更容易失嫩的本性：广 义上的金融脆弱性指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域的风险积聚，包括信贷融 资和金融市场融资。 2.风险价值：风险价值是指度量一项给定的资产或者负债在一定时间和一·定的置信度 下，其价值最大的损失额。是用来测量食用风险的工具。 3.托宾的q理论：是指描述资产的价格与企业投资关系的一种理论。托宾的q是指公司 的市场价值与公司的资本重置成本之比。如果托宾的q值高，则相对于公司的重置成本而言， 公司的市场价格就高，因此新的工厂投资和资本设备的价格就会低于公司的市场价值。这时， 公司就会通过发行股票，获得较高的价格，这个价格会高于公司直接购买的设备和设施的成 本。这样公司的q值就会提高。由于公司只通过发行少量的股票，就可以购买新的投资商品， 公司就会增加投资消费。q比值表明了金融市场对于商品和服务商品的购买的重要影响。 4.监管资本套利行为：是指银行管理层使用某种方式降低所需要的监管资本数量，主要 的方式包括证券化、将表内资产转为表外资产、将资产转移到交易账户等。 二、简答题（每小题10分，共30分） 1.(1)在资产市场上，群体行为可能是通过下列两种信息传播方式导致的：（每条4分）其 ,市场的流行观点是通过口头交流的方式进行的，传播速度快，成本较低，容易引起投资者的 跟风。其二，在资产市场上，导致明显群体行为的信息可能通过间接的方式，即通过证券价格 本身的方式进行传播，价格被当作市场的信号。特别是当经济趋势并不明朗的条件下更是如 此。 373试卷代号:1050 中央广播电视大学20U6-20o7学年度第一学期“开放本科”期末考试(开卷) 金融专业 金融理论前沿课题 试题答案及评分标准 (供参考) 2‘)‘;?年 1月 一、名词解释(每小题 5分 ，共 GU分) l.金融脆弱性 :金融业是高负债经营的行业 ，这决定 了金 融业具有更容易失败的本性;厂一 义上的金融脆弱性指一种趋于高风险的金融状态 ，泛指一切融资领域的风险积聚 ，包括信贷融 资和金融市场融资。 2.风险价值:风险价值是指度量一项给定的资产或者负债在一定时间和一定的置信度 下，其价值最大的损失额。是用来测量食用风险的工具。 3.托宾的 q理论:是指描述资产的价格与企业投资关系的一种理论 托宾的 〔1是指公司 的市场价值与公司的资本重置成本之比。如果托宾的q值高，则相对于公G}J的重置成本而言， 公司的市场价格就高，因此新的工厂投资和资本设备的价格就会低于公司的市场价值。这时， 公 司就会通过发行股票 ，获得较高的价格 ，这个价格会 高于公 司直接购买的设备和设 施的成 本 这样公司的Q值就会提高。由于公司只通过发行少量的股票，就可以购买新的投资商品， 公司就会增加投资消费。q比值表明了金融市场对于商品和服务商品的购买的重要影响。 4.监管资本套利行 为:是指银行管理层使用某种方式降低所需要 的监管资本数量 ，主要 的方式包括证券化 、将表内资产转为表外资产 、将资产转移到交易账户等 。 二 、简答题(每小题 1}分，共 3}分) 1. }l)在资产市场_上，群体行为可能是通过下列两种信息传播方式导致的:(每条}i分)其 一，市场的流行观点是通过口头交流的方式进行的，传播速度快，成本较低，容易引起投资者的 跟风。其二，在资产市场上，导致明显群体行为的信息可能通过间接的方式，即通过证券价格 本身的方式进行传播，价格被当作市场的信号。特别是当经济趋势并不明朗的条件下更是如 此 、 }7}