甘肃皇台酒业股份有限公司 独立财务顾问报告 重大风险提示 投资者在评价本公司此次交易时,除本报告的其他内容和与本报告同时披露 的相关文件外,还应特别认真地考虑下述各项风险因素 、股票存在暂停上市的风险 因公司2016年、2017年连续两年亏损,2017年末净资产为负值,公司股票被 实施退市风险警示。2018年1-11月归属于上市公司股东的净利润为负,归属于上 市公司股东的净资产为负,若公司2018年度经审计的净利润、净资产继续为负值 公司存在股票被暂停上市的风险。 二、本次交易审批风险 本次交易已获得公司第七届董事会2018年第十一次临时会议审议通过。 截至本报告书签署日,本次交易尚需获得公司股东大会对本次交易相关方案 的批准。本次交易能否获得批准存在不确定性,存在无法通过审批而导致交易失 败的风险。 、本次交易可能暂停、终止或取消的风险 公司与交易对方在协商确定本次交易的过程中,已尽可能缩小内幕信息知情 人员的范围,减少和避免内幕信息的传播,但仍不排除有关机构和个人利用关于 本次交易的内幕信息进行内幕交易的可能,因此本次交易存在因公司股价异常波 动或异常交易可能涉嫌内幕交易而暂停、中止或取消的风险。在交易推进过程中, 市场环境可能会发生变化,监管机构的审核要求也可能对交易方案产生影响。交 易各方可能需根据市场环境变化及监管机构的审核要求完善交易方案,如交易各 方无法就完善交易方案的措施达成一致,则本次交易存在终止的风险 四、上市公司控制权可能发生变更的风险 chin乡 www.cninfocom.cn甘肃皇台酒业股份有限公司 独立财务顾问报告 23 重大风险提示 投资者在评价本公司此次交易时，除本报告的其他内容和与本报告同时披露 的相关文件外，还应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、股票存在暂停上市的风险 因公司2016年、2017年连续两年亏损，2017年末净资产为负值，公司股票被 实施退市风险警示。2018年1-11月归属于上市公司股东的净利润为负，归属于上 市公司股东的净资产为负，若公司2018年度经审计的净利润、净资产继续为负值， 公司存在股票被暂停上市的风险。 二、本次交易审批风险 本次交易已获得公司第七届董事会2018年第十一次临时会议审议通过。 截至本报告书签署日，本次交易尚需获得公司股东大会对本次交易相关方案 的批准。本次交易能否获得批准存在不确定性，存在无法通过审批而导致交易失 败的风险。 三、本次交易可能暂停、终止或取消的风险 公司与交易对方在协商确定本次交易的过程中，已尽可能缩小内幕信息知情 人员的范围，减少和避免内幕信息的传播，但仍不排除有关机构和个人利用关于 本次交易的内幕信息进行内幕交易的可能，因此本次交易存在因公司股价异常波 动或异常交易可能涉嫌内幕交易而暂停、中止或取消的风险。在交易推进过程中， 市场环境可能会发生变化，监管机构的审核要求也可能对交易方案产生影响。交 易各方可能需根据市场环境变化及监管机构的审核要求完善交易方案，如交易各 方无法就完善交易方案的措施达成一致，则本次交易存在终止的风险。 四、上市公司控制权可能发生变更的风险