如图11-15所示,夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率,将它与 市场组合的夏普指数比较,当这一斜率大于资本市场线的斜率时,组合的绩效好 于市场绩效,此时组合位于资本市场线上方;相反,斜率小于资本市场线的斜率 时,组合的绩效不如市场绩效好,此时组合位于资本市场线下方。夏普指数调整 的是全部风险,因此,当某组合就是投资者的全部投资时,可以用夏普指数作为 绩效衡量的适宜指标。 M R 资本市场线ψ 0 图11-15(组合收益优于市场平均收益的情形S.S2)如图11-15所示，夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率，将它与 市场组合的夏普指数比较，当这一斜率大于资本市场线的斜率时，组合的绩效好 于市场绩效，此时组合位于资本市场线上方；相反，斜率小于资本市场线的斜率 时，组合的绩效不如市场绩效好，此时组合位于资本市场线下方。夏普指数调整 的是全部风险，因此，当某组合就是投资者的全部投资时，可以用夏普指数作为 绩效衡量的适宜指标