莲价背韩号 《金融经济学》 期末考试答案 o,2=∑Pr(s)(S)-EG A=1.5%,1分 GB=1.1%,1分 3)根据公式 o4B=cov(4,a)=∑Pn(4-E()。-E(Ua》 OAB OAOB Cov(rA,rB)=0.76,1.5分 p=0.46.1.5分 4)根据公式 E()=∑wEG) op=wioi+wog+2wwgG OpCorr(R Rg) E(rp)=9.9%,1.5分 0(p）=1.1%.1.5分 3、答案：（共10分) 贝塔系数为： 2000*0.75 10000*1.11+ 30000 30000 8000*1.36 30000 10000*1.88=1.41 30000 4分 资产组合预期收益E(r)为：E(r)-ry=B(E(yw)-r)4分 因此，E(r）=5%+1.41*(16%-11%)=20.51%.2分 4、答案：（共10分) 显然，实际预期收益率是：E(r)=15%2分 而根据APT公式 Etr:]-=(61-r)a+....+(k-r )ba《金融经济学》 期末考试答案 2 2 Pr ( )[r ( ) (r )] i i i s σ = − ∑ s s E i σA=1.5%,………………….1 分 σB=1.1%,………………….1 分 3）根据公式 cov( , ) ( ( ))( ( )) AB A B rs A A B B s σ = = r r ∑ p r − E r r − E r A B AB AB σ σ σ ρ = Cov(rA,rB)=0.76, ………………….1.5 分 ρ=0.46………………….1.5 分 4) 根据公式 1 ( ) ( ) N p i i i E r w E r = = ∑ 2 ( ) 2 2 2 2 2 σ P = wAσ A + wB σ B + wAwB σ Aσ BCorr RARB E(rP)=9.9%,………………….1.5 分 σ(rP)=1.1%………………….1.5 分 3、答案：（共 10 分） 贝塔系数为： *1.88 1.41 30000 10000 *1.36 30000 8000 *1.11 30000 10000 *0.75 30000 2000 + + + = ………………….4 分 资产组合预期收益 E(r)为： ( ) ( ( ) ) f M f E r − r = β E r − r ………………….4 分 因此， E(r) = 5% +1.41*(16% −11%) = 20.51% ………………….2 分 4、答案：（共 10 分） 显然，实际预期收益率是:E(r)=15%……………….2 分 而根据 APT 公式 f ik k f f i E[ri] − r = (δ 1 − r )b 1 + .... + (δ − r )b 4