复旦大学经济学院 2011~2012学年第一学期期末考试试卷 B卷答案(共4页) 课程名称:投资学原理 课程代码:ECON130031.01 选择题(4·5=20) BDADB 二、名词(45=20) 1、Beta系数:夏普提出了证券市场直线( security market line,SML),界定了风险与 回报率之间的关系,适用于所有资产与证券,无论是有效的还是无效的 E(R)%●z[E()8 式中,系数M,即为值,这样d值度量的是资产i与整个市场的共同走势。 2、利率期限结构的预期假说:预期假说( expections hypothesis)是指投资者的预期决 定未来利率走向的一种理论,该理论认为,远期利率等于市场整体对未来短期利率的预期。 换句话说,流动性溢价为零。我们可以将长期债券收益率与远期利率的预期相联系。另外, 我们可以用从收益率曲线中得出的远期利率来推断未来短期利率的预期。 3、IP0折价:IP0折价现象( underpricing)是中外证券市场上普遍存在的一种现象 所谓IP0折价是指一只股票在首次公开发行后第一个交易日的收盘价格远高于发行价格的 现象 4、 Black- Scholes期权定价模型:假设(1)金融资产收益率服从对数正态分布;(2)复旦大学经济学院 2011～2012 学年第一学期期末考试试卷 B 卷答案（共 4 页） 课程名称： 投资学原理 课程代码： ECON130031.01 一、选择题（4’*5=20’） 1. B 2. D 3. A 4. D 5. B 二、名词（4’*5=20’） 1、Beta系数：夏普提出了证券市场直线（security market line，SML），界定了风险与 回报率之间的关系，适用于所有资产与证券，无论是有效的还是无效的。 2 ( ) [ ( ) ] iM i f M f M E R r E r r      式中，系数 2 M i M   ，即为  值，这样  值度量的是资产 i 与整个市场的共同走势。 2、利率期限结构的预期假说：预期假说（expections hypothesis）是指投资者的预期决 定未来利率走向的一种理论，该理论认为，远期利率等于市场整体对未来短期利率的预期。 换句话说，流动性溢价为零。我们可以将长期债券收益率与远期利率的预期相联系。另外， 我们可以用从收益率曲线中得出的远期利率来推断未来短期利率的预期。 3、IPO 折价：IPO 折价现象（underpricing）是中外证券市场上普遍存在的一种现象。 所谓 IPO 折价是指一只股票在首次公开发行后第一个交易日的收盘价格远高于发行价格的 现象。 4、Black-Scholes 期权定价模型：假设（1）金融资产收益率服从对数正态分布；（2）