指四大国有商业银行、新兴的股份制商业银行、城市商业银行等 (二)储蓄机构 在西方国家有一种专门以吸收储蓄存款作为资金来源的金融机构,这就是储蓄机构。储蓄机构 的大部分资金运用都是用来发放不动产抵押贷款,投资于国债和其他证券。与商业银行相比,储蓄 机构的资产业务期限长,抵押贷款比重高。政府常利用储蓄机构来实现其某些经济目标,其中多为 房地产政策目标。因此,一些储蓄机构得到了政府的扶持。储蓄机构在各国的名称不一样,如在美 国是储蓄贷款协会、互助储蓄银行。英国是信托储蓄银行、房屋互助协会。法国、意大利和德国则 为储蓄银行等。在金融市场上,它们与商业银行一样,既是资金的供应者,又是资金的需求者 (三)信用合作社 信用合作社是由某些具有共同利益的人们组织起来的、互助性质的会员组织。其资金来源主要 是会员的存款,也可以来自于非会员。其资金运用则是对会员提供短期贷款、消费信贷、票据贴现 及从事证券投资,也有部分资金用于同业拆借和转存款等。信用合作社在经济生活中起着广泛动员 社会资金的作用,它们遍布大银行难以顾及的每一个角落,进一步促进了社会闲散资金的汇聚和利 用。由于金融竞争的影响及金融创新的发展,信用合作社的业务有拓宽的趋势。其资金来源及运用 都从原有的以会员为主逐渐转向多元化,因而其在金融市场上的作用也越来越大。 五、非存款性金融机构 金融市场上另一类重要的金融机构参与者就是非存款性金融机构。它们的资金来源和存款性金 融机构吸收公众存款不一样,主要是通过发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金。主要有: (一)保险公司 包括人寿保险公司及财产和灾害保险公司。人寿保险公司是为人们因意外事故或死亡而造成经 济损失提供保险的金融机构。财产和灾害保险公司是为企业及居民提供财产意外损失保险的金融机 构。保险公司的主要资金来源于按一定标准收取的保险费。一般地说,人寿保险具有保险金支付的 可预测性,并且只有当契约规定的事件发生时或到约定的期限时才支付的特征,因此,保险费实际 上是一种稳定的资金来源。这与财产和灾害保险公司不同,财产和灾害事故的发生具有偶然性和不 确定性。它们之间的差别决定了其资金运用方向的不一致。人寿保险公司的资金运用以追求高收益 为目标,主要投资于高收益高风险的证券如股票等,也有一部分用作贷款。这样,人寿保险公司成 为金融市场上的主要资金供应者之一。在一些西方国家,人寿保险公司是金融市场上最大、最活跃 的机构投资者。财产和灾害保险公司在资金的运用上则注重资金的流动性,以货币市场上的金融工 具为主,还有一部分投资于安全性较高的政府债券、高级别的企业债券等 (二)养老基金 养老基金是一种类似于人寿保险公司的专门金融组织。其资金来源是公众为退休后生活所准备 的储蓄金,通常由资方和劳方共同缴纳,也有单独由资方缴纳的。养老金的缴纳一般由政府立法加 以规定,因此其资金来源是有保证的。与人寿保险一样,养老基金也能较精确地估计未来若干年它 们应支付的养老金,因此,其资金运用主要投资于长期公司债券、质地较好的股票和发放长期贷款 上。养老基金也是金融市场上的主要资金供应者之 (三)投资银行 投资银行是资本市场上从事证券的发行买卖及相关业务的一种金融机构。最初的投资银行产生 于长期证券的发行及推销要求,随着资本市场的发展,投资银行的业务范围也越来越广泛。目前9 指四大国有商业银行、新兴的股份制商业银行、城市商业银行等。 （二）储蓄机构 在西方国家有一种专门以吸收储蓄存款作为资金来源的金融机构，这就是储蓄机构。储蓄机构 的大部分资金运用都是用来发放不动产抵押贷款，投资于国债和其他证券。与商业银行相比，储蓄 机构的资产业务期限长，抵押贷款比重高。政府常利用储蓄机构来实现其某些经济目标，其中多为 房地产政策目标。因此，一些储蓄机构得到了政府的扶持。储蓄机构在各国的名称不一样，如在美 国是储蓄贷款协会、互助储蓄银行。英国是信托储蓄银行、房屋互助协会。法国、意大利和德国则 为储蓄银行等。在金融市场上，它们与商业银行一样，既是资金的供应者，又是资金的需求者。 （三）信用合作社 信用合作社是由某些具有共同利益的人们组织起来的、互助性质的会员组织。其资金来源主要 是会员的存款，也可以来自于非会员。其资金运用则是对会员提供短期贷款、消费信贷、票据贴现 及从事证券投资，也有部分资金用于同业拆借和转存款等。信用合作社在经济生活中起着广泛动员 社会资金的作用，它们遍布大银行难以顾及的每一个角落，进一步促进了社会闲散资金的汇聚和利 用。由于金融竞争的影响及金融创新的发展，信用合作社的业务有拓宽的趋势。其资金来源及运用 都从原有的以会员为主逐渐转向多元化，因而其在金融市场上的作用也越来越大。 五、非存款性金融机构 金融市场上另一类重要的金融机构参与者就是非存款性金融机构。它们的资金来源和存款性金 融机构吸收公众存款不一样，主要是通过发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金。主要有： （一）保险公司 包括人寿保险公司及财产和灾害保险公司。人寿保险公司是为人们因意外事故或死亡而造成经 济损失提供保险的金融机构。财产和灾害保险公司是为企业及居民提供财产意外损失保险的金融机 构。保险公司的主要资金来源于按一定标准收取的保险费。一般地说，人寿保险具有保险金支付的 可预测性，并且只有当契约规定的事件发生时或到约定的期限时才支付的特征，因此，保险费实际 上是一种稳定的资金来源。这与财产和灾害保险公司不同，财产和灾害事故的发生具有偶然性和不 确定性。它们之间的差别决定了其资金运用方向的不一致。人寿保险公司的资金运用以追求高收益 为目标，主要投资于高收益高风险的证券如股票等，也有一部分用作贷款。这样，人寿保险公司成 为金融市场上的主要资金供应者之一。在一些西方国家，人寿保险公司是金融市场上最大、最活跃 的机构投资者。财产和灾害保险公司在资金的运用上则注重资金的流动性，以货币市场上的金融工 具为主，还有一部分投资于安全性较高的政府债券、高级别的企业债券等。 （二）养老基金 养老基金是一种类似于人寿保险公司的专门金融组织。其资金来源是公众为退休后生活所准备 的储蓄金，通常由资方和劳方共同缴纳，也有单独由资方缴纳的。养老金的缴纳一般由政府立法加 以规定，因此其资金来源是有保证的。与人寿保险一样，养老基金也能较精确地估计未来若干年它 们应支付的养老金，因此，其资金运用主要投资于长期公司债券、质地较好的股票和发放长期贷款 上。养老基金也是金融市场上的主要资金供应者之一。 （三）投资银行 投资银行是资本市场上从事证券的发行买卖及相关业务的一种金融机构。最初的投资银行产生 于长期证券的发行及推销要求，随着资本市场的发展，投资银行的业务范围也越来越广泛。目前