巴克雷斯公司审计 1955年巴克雷斯建筑公司成立。4年后，巴克雷斯公司的股票就列入关国证券交易所上市的名单之 中。 四古雷斯公司的主要业条是承建保龄球消。据报道，1956年四克雷新公司的总销售领为80万关元： 4年后，公司总收超过900万元，净收益约75万美元.在1961年初发行的《华尔街杂志》中，该公司 必须向巴克雷斯公司预付一小部分订金和签发一张分期付款的汇票，随着保龄球道施工的进弃，在几年内 将余额会清。1960年巴克雷斯公司开始与某财务公司进行销售回租交易。在交易中，巴克雷斯公司将修 建的球道卖给该财务公可，该财务公司再将球道回相给巴克需撕公可的子公可，由其子公司来经营球道。 巴克雷斯公司对上述两类交易没有考感任何理财技巧，在没有收到任何一笔大额付款之前，就在建造费用 上投入了大笔现金。结果，巴克雷斯公司不得不为建筑项目不断地寻找外部融资。1961年5月为了解 边切急需的营运资金，公司向证券交易委员会（以下简称”证券会”）递交了S一1有价证券申请上市登记 表，要求发行总金额为174万芙元，期限为15年，利率为5.5%的长期债券。 60年代初，人们对新型保龄球道发生了兴趣，导致旧型球道市场一落千丈。这突如其来的市场变化和 大量的外借资会。使巴克雷斯公司在1962年路入了财务危机，许多签约者开始摘欠到期的应付款项，巴 克雷斯公司不得不白行承担己建好的球道的运行费用，这就更加剧了巴克雷斯公司资金周转的困难。1962 年末，由于还不起外部债券的利息，巴克雷斯公司只好按照联邦破产法的规定宜布产。破产后，购买 公司1961年公开发行债券的人们集体上诉，巴克雷撕公司、证券经纪商、以及毕马威会计师事务所（以 下简称毕马威事务所)均成为被告。 在巴无雷斯公司的上诉案中，主审法官集中讨论了三个问西： 1、巴克需斯公司在申请发行利率为5.5%，期限为15年的债券时，所递交的S一1表中是香包含错 2、如果表中有错误的披露，这些错误是否”重大”， 3、在核实表中的内容有无重大错误时，审计人员是否履行了应尽的谨慎责任。 问题1：巴克雷斯公司S一1有价证券上市申请表中是否有错误的披露。 巴克雷斯公司1958到1960年的财务报表都是由毕观威事务所审计的，为了发行债券，S-1表中 包含了如下审计内容，即1961年第 季度的财务报表和毕观威事务所对该委度财务报表的复核。在评 毕马威事务所在此案件中的表现时，麦克林法官将主题问题集中在事务所对巴克雷斯公司1960年的报君 审计上。法官认为，很明显，潜在的投资者在阅读S一1表时，要注意1960年的财务报表，而不是未经 审计的1961年每一季度报表，或是1958年和1959年的报表. 巴克雷斯公司案中的原告宜称，公司用保龄球道完工程度来计算收益是不恰当的。这种计算方法只能 用于建筑项目的成本，而不能说明项目的收益。因为这些项目的最终收益是不确定的。对这一观点，麦克 林法官提出了反对意见。他截定：在这种情况下用完工百分比方法，作为一种会计处理是适当的 但他 指出，1960年12月31日会计记录所估计的在建工程中，两项工程的完工程度过于乐观了，因此，报表 上会计年度期末收入也高估了。 问愿2：巴克雷斯公司S一1有价证券上市申请表中的错误披露是否属于”重大"？ 1961年发售的债卷时，法官裁定，每项错误的性均不足以打消一个谨慎投资者收买估券的头 因为，债券本身就被认为是一种“投机“证券，所以，未来投资者不会因为1960年财务报表上的销售和 益致据上“相当小的错误“而撤回投资， 问愿3：毕马减事务所在复核S一1表时，是香尽到应有的谨慎责任。在巴克需斯公可案中，毕马城 事务所的主要辩词是：他们已尽到应有的谨慎责任。巴克雷斯公司审计 1955 年巴克雷斯建筑公司成立。4 年后，巴克雷斯公司的股票就列入美国证券交易所上市的名单之 中。 巴克雷斯公司的主要业务是承建保龄球道。据报道，1956 年巴克雷斯公司的总销售额为 80 万美元； 4 年后，公司总收超过 900 万元，净收益约 75 万美元。在 1961 年初发行的《华尔街杂志》中，该公司 财务主管预测当年的总销售额将达到 1500 万美元，实现利润 120 万美元。 巴克雷斯公司大多是为一些小的辛迪加投资者修建保龄球道。在签约建筑合同时，这些辛迪加投资者 必须向巴克雷斯公司预付一小部分订金和签发一张分期付款的汇票，随着保龄球道施工的进弃，在几年内 将余额会清。1960 年巴克雷斯公司开始与某财务公司进行销售回租交易。在交易中，巴克雷斯公司将修 建的球道卖给该财务公司，该财务公司再将球道回租给巴克雷斯公司的子公司，由其子公司来经营球道。 巴克雷斯公司对上述两类交易没有考虑任何理财技巧，在没有收到任何一笔大额付款之前，就在建造费用 上投入了大笔现金。结果，巴克雷斯公司不得不为建筑项目不断地寻找外部融资。1961 年 5 月为了解决 迫切急需的营运资金，公司向证券交易委员会（以下简称“证券会”）递交了 S—1 有价证券申请上市登记 表，要求发行总金额为 174 万美元，期限为 15 年，利率为 5.5%的长期债券。 60 年代初，人们对新型保龄球道发生了兴趣，导致旧型球道市场一落千丈。这突如其来的市场变化和 大量的外借资金，使巴克雷斯公司在 1962 年陷入了财务危机。许多签约者开始拖欠到期的应付款项，巴 克雷斯公司不得不自行承担已建好的球道的运行费用，这就更加剧了巴克雷斯公司资金周转的困难。1962 年末，由于还不起外部债券的利息，巴克雷斯公司只好按照联邦破产法的规定宣布破产。破产后，购买该 公司 1961 年公开发行债券的人们集体上诉，巴克雷斯公司、证券经纪商、以及毕马威会计师事务所（以 下简称毕马威事务所）均成为被告。 在巴无雷斯公司的上诉案中，主审法官集中讨论了三个问题： 1、巴克雷斯公司在申请发行利率为 5.5%，期限为 15 年的债券时，所递交的 S—1 表中是否包含错 误的披露。 2、如果表中有错误的披露，这些错误是否“重大”。 3、在核实表中的内容有无重大错误时，审计人员是否履行了应尽的谨慎责任。 问题 1：巴克雷斯公司 S—1 有价证券上市申请表中是否有错误的披露。 巴克雷斯公司 1958 到 1960 年的财务报表都是由毕观威事务所审计的。为了发行债券，S—1 表中 包含了如下审计内容，即 1961 年第一季度的财务报表和毕观威事务所对该委度财务报表的复核。在评价 毕马威事务所在此案件中的表现时，麦克林法官将主要问题集中在事务所对巴克雷斯公司 1960 年的报表 审计上。法官认为，很明显，潜在的投资者在阅读 S—1 表时，要注意 1960 年的财务报表，而不是未经 审计的 1961 年每一季度报表，或是 1958 年和 1959 年的报表。 巴克雷斯公司案中的原告宣称，公司用保龄球道完工程度来计算收益是不恰当的。这种计算方法只能 用于建筑项目的成本，而不能说明项目的收益。因为这些项目的最终收益是不确定的。对这一观点，麦克 林法官提出了反对意见。他裁定：在这种情况下用完工百分比方法，作为一种会计处理是适当的。但他也 指出，1960 年 12 月 31 日会计记录所估计的在建工程中，两项工程的完工程度过于乐观了，因此，报表 上会计年度期末收入也高估了。 问题 2：巴克雷斯公司 S—1 有价证券上市申请表中的错误披露是否属于“重大”？ 1961 年发售的债券时，法官裁定：每项错误的严惩性均不足以打消一个谨慎投资者购买债券的念头。 因为，债券本身就被认为是一种“投机”证券，所以，未来投资者不会因为 1960 年财务报表上的销售和收 益数据上“相当小的错误”而撤回投资。 问题 3：毕马威事务所在复核 S—1 表时，是否尽到应有的谨慎责任。在巴克雷斯公司案中，毕马威 事务所的主要辩词是：他们已尽到应有的谨慎责任