若户 客户 买 代售商 代修 场内经纪人 晒内经记人 《作吉草兽兵 《上齿草盘品》 女 空鉴 晒内姬人 《有算会岗3 是灯 尖灯 买方 情单L构 央方 1B一1 地胡置市死中此死灰网流灯上口 5. 2.2.4金融期货交易的种类 ●外汇期货交易 外汇期货交易是指交易双方在期货交易所内，通过公开竞价买进或卖出在未来某一日 期，根据协议价格，交割标准数量外汇的合约交易。之所以会有外汇期货交易，是因为贸易 商在订定贸易契约至债权债务清算这段时间，会面临汇率波动风险，为转嫁风险（一般转嫁 给银行)，贸易商就进行期货交易。 其做法是在现货市场上买进一种货币的同时，又在期货市场上卖出等额的同一货币的期 货：或作相反的交易。目前，外汇期货交易主要是日元、英镑、马克、瑞士法郎、荷兰盾、 法国法郎、加拿大元、墨西哥比索与美元的外汇交易。 下面以外汇汇率套期保值为例加以说明。例如，在1999年，美国某跨国公司在德国有 一工厂，该厂急需资金，但预测6个月后资金状况可能好转。同时该公司在美国的另一家工 厂有资金多余。为此，美国的工厂在现货市场上买来25万马克汇给在德国的工厂，为避免 汇率波动损失，同时又在期货市场上卖出两份德国马克合约。详见下表： 现货 期货 3月1日 3月1日 买进DM250000 卖出2份8月份马克期货合约，每份DM125000, 汇率：US$1=DM1.7800 共DM250000 价值：US$140449 汇率：US$12DM1.7650 价值：US$141643 8月1日 8月1日 卖出DM250000 买回2份8月份马克期货合约 汇率：US$1=DM1.7820 汇率：US$1=DM1.7790 价值：US$140291 价值：US$140.528 损失：US$158 盈利：US$1115 可见，美国工厂虽在现货市场上损失了158美元，但在期货市场却有1115美元的盈利， 抵消后仍赚957美元。如果美国工厂没有进行套期保值，那它就会因汇率的变动而损失158 PDF文件使用"pdfFactory Pro"试用版本创建ww,fineprint.cn5． 2． 2． 4 金融期货交易的种类 ● 外汇期货交易 外汇期货交易是指交易双方在期货交易所内，通过公开竞价买进或卖出在未来某一日 期，根据协议价格，交割标准数量外汇的合约交易。之所以会有外汇期货交易，是因为贸易 商在订定贸易契约至债权债务清算这段时间，会面临汇率波动风险，为转嫁风险(一般转嫁 给银行)，贸易商就进行期货交易。 其做法是在现货市场上买进一种货币的同时，又在期货市场上卖出等额的同一货币的期 货；或作相反的交易。目前，外汇期货交易主要是日元、英镑、马克、瑞士法郎、荷兰盾、 法国法郎、加拿大元、墨西哥比索与美元的外汇交易。 下面以外汇汇率套期保值为例加以说明。例如，在 1999 年，美国某跨国公司在德国有 一工厂，该厂急需资金，但预测 6 个月后资金状况可能好转。同时该公司在美国的另一家工 厂有资金多余。为此，美国的工厂在现货市场上买来 25 万马克汇给在德国的工厂，为避免 汇率波动损失，同时又在期货市场上卖出两份德国马克合约。详见下表： 现 货 期 货 3 月 1 日 买进 DM250000 汇率：US$1=DM 1．7800 价值：US$140 449 3 月 1 日 卖出 2 份 8 月份马克期货合约，每份 DMl25 000， 共 DM250 000 汇率；US$12DMl．7650 价值：US$141 643 8 月 1 日 卖出 DM250 000 汇率：US$1＝DM l．7820 价值：US$140 291 8 月 1 日 买回 2 份 8 月份马克期货合约 汇率：US$1＝DM l．7790 价值：US$140．528 损失：US$158 盈利：US$1 115 可见，美国工厂虽在现货市场上损失了 158 美元，但在期货市场却有 1115 美元的盈利， 抵消后仍赚 957 美元。如果美国工厂没有进行套期保值，那它就会因汇率的变动而损失 158 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn