2016年半年度报告 (1)财务费用变动原因说明财务费用同比上升7.1亿元,主要是:受吴淞地块长期应收款本金 减少影响,上半年利息收入同比减少1.2亿元;利息支出同比增加6.2亿元,其中:①为 规避汇率风险,避免汇兑损失,公司2016年主要采取以人民币为主的融资策略,较2015 年以外汇为主的融资策略,融资利率有所上升,利息支出同比增加2.7亿元;②随公司下 属子公司湛江钢铁在建工程转为固定资产,相应融资利息不再资本化,转列财务费用,利 息支出同比增加1.5亿元;③基于公司对直接融资窗口的判断,及流动性管理需要,同比 新增直接融资逾200亿元,利息支出同比增加近2亿元,同时公司对阶段性闲置资金开展 低风险保值增值运作,相应收益按到期日分期确认投资收益 (2)经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析” (3)投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析”。 (4)筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析” 2.利润构成分析 上半年公司实现合并利润总额50.2亿元,比去年同期增加6.2亿元,主要得益于公司内部持 续的成本削减、品种结构优化及市场开拓工作。 3.现金流量分析 (1)经营活动产生的现金流量 2016年上半年经营活动现金净流入82.8亿元,去年同期为净流入94.1亿元,同比减少净流 入11.3亿元,降幅为12.0%。上半年公司实现净利润36.2亿元,固定资产折旧及摊销52.7 亿元,财务费用与其他项目11.9亿元,经营应得现金100.7亿元。存货资金占用上升,减少 流量30.0亿元;经营性应收项目上升,减少流量16.5亿元;经营性应付项目上升,增加流 量28.6亿元 剔除财务公司影响,上半年经营活动现金浄流入113.0亿元,较去年同期经营活动现金净流 入80.2亿元增加32.8亿元。主要原因如下: 1)上半年净利润35.1亿元,去年同期为32.5亿元,同比增加流量2.6亿元: 2)资产减值准备增加3.6亿元,去年同期为增加0.4亿元,同比增加流量3.2亿元 3)财务费用11.8亿元,去年同期为4.7亿元,同比增加现金流量7.1亿元; 4)折旧摊销、公允价值变动损失、资产处置损失、投资损失与递延资产负债变动等项目同比 减少现金流量3.9亿元; 5)上半年末存货较年初增加30.0亿元,去年同期存货减少8.3亿元,同比减少流量38.4 亿元 6)上半年末经营性应收项目较年初增加19.9亿元,去年同期为增加11.9亿元,同比减少流 量8.1亿元 7)上半年末经营性应付项目较年初增加61.9亿元,去年同期为减少8.3亿元,同比增加流 量70.2亿元 (2)投资活动产生的现金流量 投资活动现金净流出271.2亿元,较去年同期投资活动现金净流出85.8亿元增加净流出 185.4亿元,增幅216.0%。主要是公司资金运作净支出较去年同期增加245.7亿元;固定资 8/1452016 年半年度报告 8 / 145 （1）财务费用变动原因说明:财务费用同比上升 7.1 亿元，主要是：受吴淞地块长期应收款本金 减少影响，上半年利息收入同比减少 1.2 亿元；利息支出同比增加 6.2 亿元，其中：①为 规避汇率风险，避免汇兑损失，公司 2016 年主要采取以人民币为主的融资策略，较 2015 年以外汇为主的融资策略，融资利率有所上升，利息支出同比增加 2.7 亿元；②随公司下 属子公司湛江钢铁在建工程转为固定资产，相应融资利息不再资本化，转列财务费用，利 息支出同比增加 1.5 亿元；③基于公司对直接融资窗口的判断，及流动性管理需要，同比 新增直接融资逾 200 亿元，利息支出同比增加近 2 亿元，同时公司对阶段性闲置资金开展 低风险保值增值运作，相应收益按到期日分期确认投资收益。 （2）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析”。 （3）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析”。 （4）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析”。 2. 利润构成分析 上半年公司实现合并利润总额 50.2 亿元，比去年同期增加 6.2 亿元，主要得益于公司内部持 续的成本削减、品种结构优化及市场开拓工作。 3. 现金流量分析 (1) 经营活动产生的现金流量 2016 年上半年经营活动现金净流入 82.8 亿元，去年同期为净流入 94.1 亿元，同比减少净流 入 11.3 亿元，降幅为 12.0%。上半年公司实现净利润 36.2 亿元，固定资产折旧及摊销 52.7 亿元，财务费用与其他项目 11.9 亿元，经营应得现金 100.7 亿元。存货资金占用上升，减少 流量 30.0 亿元；经营性应收项目上升，减少流量 16.5 亿元；经营性应付项目上升，增加流 量 28.6 亿元。 剔除财务公司影响，上半年经营活动现金净流入 113.0 亿元，较去年同期经营活动现金净流 入 80.2 亿元增加 32.8 亿元。主要原因如下： 1）上半年净利润 35.1 亿元，去年同期为 32.5 亿元，同比增加流量 2.6 亿元； 2）资产减值准备增加 3.6 亿元，去年同期为增加 0.4 亿元，同比增加流量 3.2 亿元； 3）财务费用 11.8 亿元，去年同期为 4.7 亿元 ，同比增加现金流量 7.1 亿元； 4）折旧摊销、公允价值变动损失、资产处置损失、投资损失与递延资产负债变动等项目同比 减少现金流量 3.9 亿元； 5）上半年末存货较年初增加 30.0 亿元，去年同期存货减少 8.3 亿元，同比减少流量 38.4 亿元； 6）上半年末经营性应收项目较年初增加 19.9 亿元，去年同期为增加 11.9 亿元，同比减少流 量 8.1 亿元； 7）上半年末经营性应付项目较年初增加 61.9 亿元，去年同期为减少 8.3 亿元，同比增加流 量 70.2 亿元。 (2) 投资活动产生的现金流量 投资活动现金净流出 271.2 亿元，较去年同期投资活动现金净流出 85.8 亿元增加净流出 185.4 亿元，增幅 216.0%。主要是公司资金运作净支出较去年同期增加 245.7 亿元；固定资