宝山钢铁股份有限公司2016年半年度报告

2016年半年度报告 公司代码:600019 公司简称:宝钢股份 宝山钢铁股份有限公司 2016年半年度报告 重要提示 本公司董事会、监事会及耋事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司全体董事出席事会会议。 本半年度报告未经审计 四、公司负寶人董事长陈德荣、主管会计工作负责人财务总监吴琨宗及会计机构负责人(会计主 管人员)财务部部长王娟声明:保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,敬请 投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 九、其他 无

2016 年半年度报告 1 / 145 公司代码：600019 公司简称：宝钢股份 宝山钢铁股份有限公司 2016 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人董事长陈德荣、主管会计工作负责人财务总监吴琨宗及会计机构负责人（会计主 管人员）财务部部长王娟声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 其他 无

2016年半年度报告 目录 第一节 释义 第二节公司简介 第三节 会计数据和财务指标摘要 第四节 董事会报告 第五节 重要事项 第六节股份变动及股东情况 第七节优先股相关情况… 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 第九节公司债券相关情况 第十节 财务报告 第十一节备查文件目录 145 2/145

2016 年半年度报告 2 / 145 目录 第一节 释义.....................................................................................................................................3 第二节 公司简介.............................................................................................................................4 第三节 会计数据和财务指标摘要.................................................................................................5 第四节 董事会报告.........................................................................................................................7 第五节 重要事项...........................................................................................................................21 第六节 股份变动及股东情况.......................................................................................................30 第七节 优先股相关情况...............................................................................................................34 第八节 董事、监事、高级管理人员情况...................................................................................35 第九节 公司债券相关情况...........................................................................................................36 第十节 财务报告...........................................................................................................................37 第十一节 备查文件目录.................................................................................................................145

2016年半年度报告 第一节释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义: 常用词语释义 中国证监会 指中国证券监督管理委员会 上交所 指上海证券交易所 集团公司 指宝钢集团有限公司,为本公司母公司。 欧冶云商 指|欧冶云商股份有限公司,为本公司控股子公司。 湛江钢铁 指宝钢湛江钢铁有限公司,为本公司控股子公司。 宝信软件 指上海宝信软件股份有限公司,为本公司控股子公司。 体两翼 指/以钢铁为主体,强化综合竞争力,以智慧制造和欧冶云商钢铁生态圈平 台化服务为两翼,构建公司发展新动力的公司发展战略。 二次冷轧 指/二次冷轧( Double Cold Reduction)冷轧带钢退火后代替平整而进行的 指\次冷轧,是生产更薄且强度较高镀锡原(板带的一种方法。 是铁和碳的合金,一般认为其含碳量在0.04%至2%之间,而大多数又在 碳钢 指|1.4%以下。钢中含有铁、碳、硅、锰、硫、磷,没有其它合金元素,而 且硅含量不超过0.4%,锰含量不超过0.8%的钢。 指结晶排列有一定规律和方向的硅钢。其硅含量通常稳定在3%左右, 取向硅钢 指铁损低,磁感应强度高,公称厚度有0.20m、0.23m、0.27m、0.30m 和0.35m等。用于电力工业的各种变压器等方面 CMM全称是 Capability Maturity Model Integration,即能力成熟度模 型集成(也有称为:软件能力成熟度集成模型),于1994年由美国国 CMMI5 指防部与卡内基梅隆大学和美国国防工业协会共同开发和研制,是一套 融合多学科、可扩充的产品集合,是利用两个或多个单一学科的模型实 现一个组织的集成化过程改进。其中,CMM5级为最高等级。 3/145

2016 年半年度报告 3 / 145 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 集团公司 指 宝钢集团有限公司，为本公司母公司。 欧冶云商 指 欧冶云商股份有限公司，为本公司控股子公司。 湛江钢铁 指 宝钢湛江钢铁有限公司，为本公司控股子公司。 宝信软件 指 上海宝信软件股份有限公司，为本公司控股子公司。 一体两翼 指 以钢铁为主体，强化综合竞争力，以智慧制造和欧冶云商钢铁生态圈平 台化服务为两翼，构建公司发展新动力的公司发展战略。 二次冷轧 指 二次冷轧(Double Cold Reduction)冷轧带钢退火后代替平整而进行的 再次冷轧，是生产更薄且强度较高镀锡原(板)带的一种方法。 碳钢 指 是铁和碳的合金，一般认为其含碳量在 0.04%至 2%之间，而大多数又在 1.4%以下。钢中含有铁、碳、硅、锰、硫、磷，没有其它合金元素，而 且硅含量不超过 0.4%，锰含量不超过 0.8%的钢。 取向硅钢 指 指结晶排列有一定规律和方向的硅钢。其硅含量通常稳定在 3%左右， 铁损低，磁感应强度高，公称厚度有 0.20mm、0.23mm、0.27mm、0.30mm 和 0.35mm 等。用于电力工业的各种变压器等方面。 CMMI5 指 CMMI 全称是 Capability Maturity Model Integration，即能力成熟度模 型集成（也有称为：软件能力成熟度集成模型），于 1994 年由美国国 防部与卡内基-梅隆大学和美国国防工业协会共同开发和研制，是一套 融合多学科、可扩充的产品集合，是利用两个或多个单一学科的模型实 现一个组织的集成化过程改进。其中，CMMI5 级为最高等级

2016年半年度报告 第二节公司简介 公司信息 公司的中文名称 宝山钢铁股份有限公司 公司的中文简称 宝钢股份 公司的外文名称 Baoshan iron steel co., ltd 公司的外文名称缩写 Baosteel 公司的法定代表人 陈德荣 、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴琨宗 虞红 联系地址 上海市宝山区富锦路85号宝钢指挥上海市宝山区富锦路885号宝钢指 中心宝钢股份董事会秘书室 挥中心宝钢股份董事会秘书室 电话 86-21-26647000 86-21-26647000 传真 86-21-26646999 86-21-26646999 电子信箱 irgbaosteel.com irgbaosteel.com 基本情况变更简介 公司注册地址 上海市宝山区富锦路885号 公司注册地址的邮政编码 201900 公司办公地址 上海市宝山区富锦路85号 公司办公地址的邮政编码 1900 公司网址 http://bg.baosteelcom 电子信箱 irgbaosteel. com 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息技露报纸名称 中国证券报上海证券报证券时报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址ltp:/w.seom.cm/ 公司半年度报告备置地点 上海市宝山区富锦路885号宝钢指挥中心 五、公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称 股票代码变更前股票简称 上海证券交易所 股份 600019 G宝钢 六、公司报告期内注册变更情况 注册登记日期 2016年3月21日 注册登记地点 企业法人营业执照注册号 1310000631696382C 七、其他有关资料 4/145

2016 年半年度报告 4 / 145 第二节 公司简介 一、 公司信息 公司的中文名称 宝山钢铁股份有限公司 公司的中文简称 宝钢股份 公司的外文名称 Baoshan Iron & Steel Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Baosteel 公司的法定代表人 陈德荣 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 吴琨宗 虞红 联系地址 上海市宝山区富锦路885号宝钢指挥 中心宝钢股份董事会秘书室 上海市宝山区富锦路885号宝钢指 挥中心宝钢股份董事会秘书室 电话 86-21-26647000 86-21-26647000 传真 86-21-26646999 86-21-26646999 电子信箱 ir@baosteel.com ir@baosteel.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 上海市宝山区富锦路885号 公司注册地址的邮政编码 201900 公司办公地址 上海市宝山区富锦路885号 公司办公地址的邮政编码 201900 公司网址 http://bg.baosteel.com/ 电子信箱 ir@baosteel.com 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报 上海证券报 证券时报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn/ 公司半年度报告备置地点 上海市宝山区富锦路885号宝钢指挥中心 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 宝钢股份 600019 G宝钢 六、 公司报告期内注册变更情况 注册登记日期 2016年3月21日 注册登记地点 上海 企业法人营业执照注册号 91310000631696382C 七、 其他有关资料 无

2016年半年度报告 第三节会计数据和财务指标摘要 核心数据 品坯材销量 185.1万吨 5年上半年:44.0亿元 2015年上半年:1069.9万吨 普碳钢销售毛利率 独有和领先产品销量 20.1% 686.8万吨 2015年上半年:14 15年上半年:611.0万吨 全方位成本削减额及完成率 经营活动现金流(不含财务公司) RB38.0亿元,93% RB13.0亿元 016年目标:40.8亿元 15年上半年:80.2亿元 电商业务收入 B86.8亿元 员工劳动效率提升4.4 5年上半年:76.3亿元 016年目标:3.8% 公司亮点 强势推进成本变革,全力破解高成本体质,上半年成本削减工作效果斐然,完成年度目标的 93%。 上半年汽车板超高强钢产量较去年同期提升60%;BNA公司4#热镀锌机组全面“四达”,具 备批量生产1180Mpa级双向超高强钢汽车板能力 ●《二次冷轧(DCR)产品及核心技术研究项目》为代表四项科技成果获上海市科技进步奖;超高 强连续油管用钢cT130试制成功;DNGL(挪威船级社&德国劳氏船级社)正式向宝钢股份 授予海底管线管制造及涂层工艺认证,成为国内唯一获得该认证的钢铁企业 ●湛江钢铁工程项目整体进展顺利,3月30日2030冷轧工程产线实现贯通,5月28日厚板产 线热负荷试车,7月15日湛江钢铁2号高炉点火成功 ●欧冶云商成立第1000家管理合作库,意味着欧冶云商“千仓计划”圆满达成:宝信软件再次 通过cMM5级国际认证,标志宝信软件已达到国际最高水准的软件开发和过程控制综合实力。 三、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位:百万元币种:人民币 主要会计数据 本报告期 上年同期 本报告期比上年 (1-6月) 同期增减(%) 营业收入 77,993 80,771 3.44 归属于上市公司股东的净利润 3,174 归属于上市公司股东的扣除非经常性 3,144 损益的净利润 17.11 经营活动产生的现金流量净额 -12.01 5/145

2016 年半年度报告 5 / 145 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 核心数据 二、 公司亮点  强势推进成本变革，全力破解高成本体质，上半年成本削减工作效果斐然，完成年度目标的 93%。  上半年汽车板超高强钢产量较去年同期提升 60%；BNA 公司 4#热镀锌机组全面“四达”，具 备批量生产 1180Mpa 级双向超高强钢汽车板能力。  《二次冷轧(DCR)产品及核心技术研究项目》为代表四项科技成果获上海市科技进步奖；超高 强连续油管用钢 CT130 试制成功；DNV GL（挪威船级社&德国劳氏船级社）正式向宝钢股份 授予海底管线管制造及涂层工艺认证，成为国内唯一获得该认证的钢铁企业。  湛江钢铁工程项目整体进展顺利，3 月 30 日 2030 冷轧工程产线实现贯通，5 月 28 日厚板产 线热负荷试车，7 月 15 日湛江钢铁 2 号高炉点火成功。  欧冶云商成立第 1000 家管理合作库，意味着欧冶云商“千仓计划”圆满达成；宝信软件再次 通过 CMMI5 级国际认证，标志宝信软件已达到国际最高水准的软件开发和过程控制综合实力。 三、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：百万元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 77,993 80,771 -3.44 归属于上市公司股东的净利润 3,468 3,174 9.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 3,682 3,144 17.11 经营活动产生的现金流量净额 8,277 9,407 -12.01 利润总额 RMB 50.2亿元 2015年上半年：44.0亿元 商品坯材销量 1185.1万吨 2015年上半年：1069.9万吨 普碳钢销售毛利率 20.1% 2015年上半年：14.5% 独有和领先产品销量 686.8万吨 2015年上半年：611.0 万吨 全方位成本削减额及完成率 RMB 38.0亿元，93% 2016年目标：40.8亿元 经营活动现金流（不含财务公司） RMB 113.0亿元 2015年上半年：80.2亿元 电商业务收入 RMB 86.8 亿元 2015年上半年：76.3亿元 劳动效率 员工劳动效率提升4.4% 2016年目标： 3.8% 14% 11% 上升5.6 个百分 点 完成率 93% 14% 12% 上升0.6 个百分 点 40.9%

2016年半年度报告 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 归属于上市公司股东的净资产 115,625 112,803 2.5 总资产 266,265 234,123 13.73 (二)主要财务指标 主要财务指标 本报告期上年同本报告期比上年 (1-6月 期 同期增减(%) 基本每股收益(元/股) 0.21 0.19 10.53 稀释每股收益(元/股) 0.21 0.19 10.53 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) 0.22 0.19 15.79 加权平均净资产收益率(%) 76增加027个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 212.74增加0.47个百分点 四、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:百万元币种:人民币 非经常性损益项目 额 附注(如适用) 非流动资产处置损益 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相 关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享 114 受的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有 交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损 110 益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 其他符合非经常性损益定义的损益项目 280 少数股东权益影响额 所得税影响额 人

2016 年半年度报告 6 / 145 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 115,625 112,803 2.50 总资产 266,265 234,123 13.73 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同 期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.21 0.19 10.53 稀释每股收益（元／股） 0.21 0.19 10.53 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.22 0.19 15.79 加权平均净资产收益率（%） 3.03 2.76 增加0.27个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 3.21 2.74 增加0.47个百分点 四、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:百万元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -208 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享 受的政府补助除外 114 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损 益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 110 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -280 少数股东权益影响额 -22 所得税影响额 69 合计 -213

2016年半年度报告 第四节董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2016年上半年,全国粗钢产量4.0亿吨,同比下降1.1%。虽然与去年四季度相比,上半年钢铁行 业整体有所回暖,但供求关系未有实质性改善,且价格波幅加大。行业的去产能工作任重而道远, 反倾销与贸易壁垒不断困扰日益严峻的钢铁市场。国内大中型会员钢企上半年利润125.9亿元 较去年同期增加427.3%,但亏损面仍达26.3% 当前国际环境、国内经济发展均处于深刻变化中,国内钢铁需求呈现大涨大落后的震荡回调,钢 铁行业经营形势复杂多变,公司面临转型升级、固化优势、变革创新的关键阶段。报告期内完成 铁产量1276.1万吨,钢产量1327.0万吨,商品坯材销量1185.1万吨,实现合并利润总额50.2 亿元 7500「万吨 点785 7000 70.0 6500 55.0 6000 5500 40.0 1、2月月均 4月 2014年粗钢 彐2015年粗钢 2016年粗钢 一钢协价格综合指数(周) 面对下半年传统的市场淡季与湛江钢铁投产爬坡、公司综合性年修的影响,公司上下进一步转变 观念,巩固上半年成本削减成果,加大市场开拓、加强产销协同,努力消化外部不利因素影响。 (一)主营业务分析 1.财务报表相关科目变动分析表 单位:百万元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(% 营业收入 营业成本 67,070 71,525 销售费用 管理费用 3,362 3,494 3.78 财务费用 160.37 经营活动产生的现金流量净额 8,277 9,407 -12.01 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 22,386 3,170 606.09 7/145

2016 年半年度报告 7 / 145 第四节 董事会报告 一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2016 年上半年，全国粗钢产量 4.0 亿吨，同比下降 1.1%。虽然与去年四季度相比，上半年钢铁行 业整体有所回暖，但供求关系未有实质性改善，且价格波幅加大。行业的去产能工作任重而道远， 反倾销与贸易壁垒不断困扰日益严峻的钢铁市场。国内大中型会员钢企上半年利润 125.9 亿元， 较去年同期增加 427.3%，但亏损面仍达 26.3%。 当前国际环境、国内经济发展均处于深刻变化中，国内钢铁需求呈现大涨大落后的震荡回调，钢 铁行业经营形势复杂多变，公司面临转型升级、固化优势、变革创新的关键阶段。报告期内完成 铁产量 1276.1 万吨，钢产量 1327.0 万吨，商品坯材销量 1185.1 万吨,实现合并利润总额 50.2 亿元。 面对下半年传统的市场淡季与湛江钢铁投产爬坡、公司综合性年修的影响，公司上下进一步转变 观念，巩固上半年成本削减成果，加大市场开拓、加强产销协同，努力消化外部不利因素影响。 (一) 主营业务分析 1. 财务报表相关科目变动分析表 单位:百万元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 77,993 80,771 -3.44 营业成本 67,070 71,525 -6.23 销售费用 1,016 971 4.63 管理费用 3,362 3,494 -3.78 财务费用 1,157 444 160.37 经营活动产生的现金流量净额 8,277 9,407 -12.01 投资活动产生的现金流量净额 -27,125 -8,584 -215.99 筹资活动产生的现金流量净额 22,386 3,170 606.09 5500 6000 6500 7000 7500 1、2月月均 3月 4月 5月 6月 40.0 55.0 70.0 85.0 2014年粗钢 2015年粗钢 2016年粗钢 钢协价格综合指数（周） 万吨 点

2016年半年度报告 (1)财务费用变动原因说明财务费用同比上升7.1亿元,主要是:受吴淞地块长期应收款本金 减少影响,上半年利息收入同比减少1.2亿元;利息支出同比增加6.2亿元,其中:①为 规避汇率风险,避免汇兑损失,公司2016年主要采取以人民币为主的融资策略,较2015 年以外汇为主的融资策略,融资利率有所上升,利息支出同比增加2.7亿元;②随公司下 属子公司湛江钢铁在建工程转为固定资产,相应融资利息不再资本化,转列财务费用,利 息支出同比增加1.5亿元;③基于公司对直接融资窗口的判断,及流动性管理需要,同比 新增直接融资逾200亿元,利息支出同比增加近2亿元,同时公司对阶段性闲置资金开展 低风险保值增值运作,相应收益按到期日分期确认投资收益 (2)经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析” (3)投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析”。 (4)筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析” 2.利润构成分析 上半年公司实现合并利润总额50.2亿元,比去年同期增加6.2亿元,主要得益于公司内部持 续的成本削减、品种结构优化及市场开拓工作。 3.现金流量分析 (1)经营活动产生的现金流量 2016年上半年经营活动现金净流入82.8亿元,去年同期为净流入94.1亿元,同比减少净流 入11.3亿元,降幅为12.0%。上半年公司实现净利润36.2亿元,固定资产折旧及摊销52.7 亿元,财务费用与其他项目11.9亿元,经营应得现金100.7亿元。存货资金占用上升,减少 流量30.0亿元;经营性应收项目上升,减少流量16.5亿元;经营性应付项目上升,增加流 量28.6亿元 剔除财务公司影响,上半年经营活动现金浄流入113.0亿元,较去年同期经营活动现金净流 入80.2亿元增加32.8亿元。主要原因如下: 1)上半年净利润35.1亿元,去年同期为32.5亿元,同比增加流量2.6亿元: 2)资产减值准备增加3.6亿元,去年同期为增加0.4亿元,同比增加流量3.2亿元 3)财务费用11.8亿元,去年同期为4.7亿元,同比增加现金流量7.1亿元; 4)折旧摊销、公允价值变动损失、资产处置损失、投资损失与递延资产负债变动等项目同比 减少现金流量3.9亿元; 5)上半年末存货较年初增加30.0亿元,去年同期存货减少8.3亿元,同比减少流量38.4 亿元 6)上半年末经营性应收项目较年初增加19.9亿元,去年同期为增加11.9亿元,同比减少流 量8.1亿元 7)上半年末经营性应付项目较年初增加61.9亿元,去年同期为减少8.3亿元,同比增加流 量70.2亿元 (2)投资活动产生的现金流量 投资活动现金净流出271.2亿元,较去年同期投资活动现金净流出85.8亿元增加净流出 185.4亿元,增幅216.0%。主要是公司资金运作净支出较去年同期增加245.7亿元;固定资 8/145

2016 年半年度报告 8 / 145 （1）财务费用变动原因说明:财务费用同比上升 7.1 亿元，主要是：受吴淞地块长期应收款本金 减少影响，上半年利息收入同比减少 1.2 亿元；利息支出同比增加 6.2 亿元，其中：①为 规避汇率风险，避免汇兑损失，公司 2016 年主要采取以人民币为主的融资策略，较 2015 年以外汇为主的融资策略，融资利率有所上升，利息支出同比增加 2.7 亿元；②随公司下 属子公司湛江钢铁在建工程转为固定资产，相应融资利息不再资本化，转列财务费用，利 息支出同比增加 1.5 亿元；③基于公司对直接融资窗口的判断，及流动性管理需要，同比 新增直接融资逾 200 亿元，利息支出同比增加近 2 亿元，同时公司对阶段性闲置资金开展 低风险保值增值运作，相应收益按到期日分期确认投资收益。 （2）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析”。 （3）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析”。 （4）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:详见“3.现金流量分析”。 2. 利润构成分析 上半年公司实现合并利润总额 50.2 亿元，比去年同期增加 6.2 亿元，主要得益于公司内部持 续的成本削减、品种结构优化及市场开拓工作。 3. 现金流量分析 (1) 经营活动产生的现金流量 2016 年上半年经营活动现金净流入 82.8 亿元，去年同期为净流入 94.1 亿元，同比减少净流 入 11.3 亿元，降幅为 12.0%。上半年公司实现净利润 36.2 亿元，固定资产折旧及摊销 52.7 亿元，财务费用与其他项目 11.9 亿元，经营应得现金 100.7 亿元。存货资金占用上升，减少 流量 30.0 亿元；经营性应收项目上升，减少流量 16.5 亿元；经营性应付项目上升，增加流 量 28.6 亿元。 剔除财务公司影响，上半年经营活动现金净流入 113.0 亿元，较去年同期经营活动现金净流 入 80.2 亿元增加 32.8 亿元。主要原因如下： 1）上半年净利润 35.1 亿元，去年同期为 32.5 亿元，同比增加流量 2.6 亿元； 2）资产减值准备增加 3.6 亿元，去年同期为增加 0.4 亿元，同比增加流量 3.2 亿元； 3）财务费用 11.8 亿元，去年同期为 4.7 亿元 ，同比增加现金流量 7.1 亿元； 4）折旧摊销、公允价值变动损失、资产处置损失、投资损失与递延资产负债变动等项目同比 减少现金流量 3.9 亿元； 5）上半年末存货较年初增加 30.0 亿元，去年同期存货减少 8.3 亿元，同比减少流量 38.4 亿元； 6）上半年末经营性应收项目较年初增加 19.9 亿元，去年同期为增加 11.9 亿元，同比减少流 量 8.1 亿元； 7）上半年末经营性应付项目较年初增加 61.9 亿元，去年同期为减少 8.3 亿元，同比增加流 量 70.2 亿元。 (2) 投资活动产生的现金流量 投资活动现金净流出 271.2 亿元，较去年同期投资活动现金净流出 85.8 亿元增加净流出 185.4 亿元，增幅 216.0%。主要是公司资金运作净支出较去年同期增加 245.7 亿元；固定资

2016年半年度报告 产与其他长期资产投资支出较去年同期减少64.5亿元 (3)筹资活动产生的现金流量 筹资活动现金净流入223.9亿元,较去年同期筹资活动净流入31.7亿元增加净流入192.2 亿元。主要是今年债务融资规模较年初上升增加流量238.8亿元,去年同期债务融资规模较 去年年初上升增加流量73.8亿元,同比增加现金流入165.0亿元;股利与利息支出较去年同 期减少17亿元;上年同期向集团公司支付收购广州薄板股权款15.0亿元,本年同比增加流 量15.0亿元。 4.预算、计划完成情况分析 2016年营业总收入预算1603.7亿元,上半年实际781.1亿元,完成年度预算的48.7%;营业 成本预算1491.3亿元,上半年实际670.7亿元,达到年度预算的45.0%。下半年,公司将积 极应对更为不利的困难和挑战,持续固化“成本削减”工作,加快实现湛江钢铁从建设到经营 的转变,构建稳定高效、低成本、多基地的生产体系。同时,推进新产品研发,保持差异化 竞争优势,力争继续保持国内行业领先的经营业绩,持续提升综合竞争力。 (二)行业、产品或地区经营情况分析 1.主营业务分行业、分产品情况 单位:百万元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业营业收入营业成本 毛利率营业收入比营业成本比毛利率比上年增减 (%)上年增减(%)上年增减(%) (%) 钢铁制造 48,45139,89717.7 -5.8 -11.6增加5.4个百分点 加工配送 66,88564,4893.6 8.6增加0.4个百分点 信息科技 1,7171,20329.9 6.7 3.5增加2.2个百分点 电子商务 11,98411,9540.2 551增加0.2个百分点 化工 3,335 8.4 8.6增加0.3个百分点 金融 2712350.2 18.3减少3.0个百分点 分部间抵销 54,679-53,829 1.6 -5.0增加1.4个百分点 合计 78,17267,173 14.1 -6.3|增加2.5个百分点 主营业务分产品情况 营业收入比营业成本 分产品 营业收入营业成本/毛利率 (%) 上年增减比上年增/毛利率比上年增减 (%) 减(%) 冷轧碳钢板卷21,75716,45724.4 36-11.5增加6.7个百分点 热轧碳钢板卷 12,1349,747 5.3增加27个百分点 钢管产品 2,930 2,920 0.3 22.2-22.2减少0.038个百分点 其他钢铁产品 4,273 13.4 0.2-10.0增加9.7个百分点 合计 11,09432,825 20.1 -4.4-10.7增加5.6个百分点 注:钢铁产品毛利率较上年同期增幅较大,主要是得益于公司全方位推进成本削减工作以及持续 优化品种结构取得的成效。 9/145

2016 年半年度报告 9 / 145 产与其他长期资产投资支出较去年同期减少 64.5 亿元。 (3) 筹资活动产生的现金流量 筹资活动现金净流入 223.9 亿元，较去年同期筹资活动净流入 31.7 亿元增加净流入 192.2 亿元。主要是今年债务融资规模较年初上升增加流量 238.8 亿元，去年同期债务融资规模较 去年年初上升增加流量 73.8 亿元，同比增加现金流入 165.0 亿元；股利与利息支出较去年同 期减少 17 亿元；上年同期向集团公司支付收购广州薄板股权款 15.0 亿元，本年同比增加流 量 15.0 亿元。 4. 预算、计划完成情况分析 2016 年营业总收入预算 1603.7 亿元，上半年实际 781.1 亿元，完成年度预算的 48.7%；营业 成本预算 1491.3 亿元，上半年实际 670.7 亿元，达到年度预算的 45.0%。下半年，公司将积 极应对更为不利的困难和挑战，持续固化“成本削减”工作,加快实现湛江钢铁从建设到经营 的转变，构建稳定高效、低成本、多基地的生产体系。同时，推进新产品研发，保持差异化 竞争优势，力争继续保持国内行业领先的经营业绩，持续提升综合竞争力。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1. 主营业务分行业、分产品情况 单位:百万元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 钢铁制造 48,451 39,897 17.7 -5.8 -11.6 增加 5.4 个百分点 加工配送 66,885 64,489 3.6 -8.1 -8.6 增加 0.4 个百分点 信息科技 1,717 1,203 29.9 6.7 3.5 增加 2.2 个百分点 电子商务 11,984 11,954 0.2 55.5 55.1 增加 0.2 个百分点 化工 3,568 3,335 6.5 -8.4 -8.6 增加 0.3 个百分点 金融 247 123 50.2 -23.2 -18.3 减少 3.0 个百分点 分部间抵销 -54,679 -53,829 1.6 -3.7 -5.0 增加 1.4 个百分点 合计 78,172 67,173 14.1 -3.5 -6.3 增加 2.5 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减 （%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减 （%） 冷轧碳钢板卷 21,757 16,457 24.4 -3.6 -11.5 增加 6.7 个百分点 热轧碳钢板卷 12,134 9,747 19.7 -2.1 -5.3 增加 2.7 个百分点 钢管产品 2,930 2,920 0.3 -22.2 -22.2 减少 0.038 个百分点 其他钢铁产品 4,273 3,701 13.4 0.2 -10.0 增加 9.7 个百分点 合计 41,094 32,825 20.1 -4.4 -10.7 增加 5.6 个百分点 注：钢铁产品毛利率较上年同期增幅较大，主要是得益于公司全方位推进成本削减工作以及持续 优化品种结构取得的成效

2016年半年度报告 主营业务分行业和分产品情况的说明 公司按内部组织结构划分为钢铁制造、加工配送、信息科技、电子商务、化工及金融六个经营分 部。钢铁制造分部包括各钢铁制造单元,加工配送分部包括宝钢国际、海外公司等贸易单元,信 息科技分部为宝信软件业务,电子商务分部包括欧冶云商和化工宝公司业务,化工分部为化工公 司业务,金融分部为财务公司业务。 2.主营业务分地区情况 上半年公司出口钢铁产品166.6万吨,上年同期114.7万吨,分地区营业收入情况如下 单位:百万元币种:人民币 营业收入 营业收入比上年增减(%) 境内市场 68,848 -3.61 境外市场 9,323 (三)核心竞争力分析 报告期,《宝山钢铁股份有限公司2016-2021年发展规划》编制完成,为公司未来的可持续 发展、保持业内最优勾画了蓝图、指明了方向。 报告期,公司在“一体两翼”方面取得了较快的进展和较好的成绩。在“一体”方面,围绕 钢铁主业,在精品基地、制造能力、技术创新、用户服务、环境经营等方面取得阶段性成果 在“两翼”方面,围绕智慧制造和欧冶云商钢铁生态圈平台化服务,取得了阶段性成果。 1.持续提升钢铁主业竞争力 (1)精品基地建设 报告期,宝日汽车板四号热镀锌机组全面实现“四达”目标,产量、成材率、能耗、效益等 各项指标均超过预定目标。这标志着该机组已正式成为可批量生产1180双相超高强钢汽车板 的生产线,将为我国汽车产业轻量化节能减排作出新的贡献。 报告期,湛江钢铁炼钢单元完成品种拓展130个,热轧单元拓展钢种规格61个并成功轧制X80 管线钢,冷轧单元拓展低碳软钢、低级别IF钢两大类钢种。2030冷轧工程产线实现贯通,全 面进入热负荷试车阶段。 (2)制造能力提升 报告期,高能效取向硅钢B27R080、B30R090实现全球首发,成功用于制作特高压变压器:高 等级连续油管CT10实现全球首发,开始小批量供货:锌铝镁镀层在C908机组上成功完成首 次工业试制,表面质量满足彩涂板和汽车板内板要求:覆膜铁完成易开盖用户、基础盖用户 和浅冲罐用户的第一轮试评估,蒸煮附着性试验等试验结果合格;LPG船用低温钢全部认证 试验得到ABS、BV、CCS等6家船级社认可,最大认证厚度40mm;BMD建成工业试验线,完成 精冲钢、汽车大梁与车轮用户多批次试制与试用,形成具有宝钢印记的BMD核心技术:烟宝 460在线冷却完成控冷设备安装及主体调试,实现自动化连续控冷生产,全长冷却均匀性良 好 报告期,经过三年对标,公司热轧高强钢取得了突破性的进步。品种规格、产品性能、板形 10/145

2016 年半年度报告 10 / 145 主营业务分行业和分产品情况的说明 公司按内部组织结构划分为钢铁制造、加工配送、信息科技、电子商务、化工及金融六个经营分 部。钢铁制造分部包括各钢铁制造单元，加工配送分部包括宝钢国际、海外公司等贸易单元，信 息科技分部为宝信软件业务，电子商务分部包括欧冶云商和化工宝公司业务，化工分部为化工公 司业务，金融分部为财务公司业务。 2. 主营业务分地区情况 上半年公司出口钢铁产品 166.6 万吨，上年同期 114.7 万吨，分地区营业收入情况如下 单位：百万元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%） 境内市场 68,848 -3.61 境外市场 9,323 -2.71 (三) 核心竞争力分析 报告期，《宝山钢铁股份有限公司 2016-2021 年发展规划》编制完成，为公司未来的可持续 发展、保持业内最优勾画了蓝图、指明了方向。 报告期，公司在“一体两翼”方面取得了较快的进展和较好的成绩。在“一体”方面，围绕 钢铁主业，在精品基地、制造能力、技术创新、用户服务、环境经营等方面取得阶段性成果； 在“两翼”方面，围绕智慧制造和欧冶云商钢铁生态圈平台化服务，取得了阶段性成果。 1.持续提升钢铁主业竞争力 （1）精品基地建设 报告期，宝日汽车板四号热镀锌机组全面实现“四达”目标，产量、成材率、能耗、效益等 各项指标均超过预定目标。这标志着该机组已正式成为可批量生产1180双相超高强钢汽车板 的生产线，将为我国汽车产业轻量化节能减排作出新的贡献。 报告期，湛江钢铁炼钢单元完成品种拓展130个，热轧单元拓展钢种规格61个并成功轧制X80 管线钢，冷轧单元拓展低碳软钢、低级别IF钢两大类钢种。2030冷轧工程产线实现贯通，全 面进入热负荷试车阶段。 （2）制造能力提升 报告期，高能效取向硅钢 B27R080、B30R090 实现全球首发，成功用于制作特高压变压器；高 等级连续油管 CT110 实现全球首发，开始小批量供货；锌铝镁镀层在 C908 机组上成功完成首 次工业试制，表面质量满足彩涂板和汽车板内板要求；覆膜铁完成易开盖用户、基础盖用户 和浅冲罐用户的第一轮试评估，蒸煮附着性试验等试验结果合格；LPG 船用低温钢全部认证 试验得到 ABS、BV、CCS 等 6 家船级社认可，最大认证厚度 40mm；BMD 建成工业试验线，完成 精冲钢、汽车大梁与车轮用户多批次试制与试用，形成具有宝钢印记的 BMD 核心技术；烟宝 460 在线冷却完成控冷设备安装及主体调试，实现自动化连续控冷生产，全长冷却均匀性良 好。 报告期，经过三年对标，公司热轧高强钢取得了突破性的进步。品种规格、产品性能、板形