China-sub.com 第二部分资产组合理论 a1 b2 c3 d 4 19.哪个点标出了最佳的风险资产组合? ae bf cg d h 20.假定用100000美元投资,与右下表的无风险 短期国库券相比,投资于股票的预期风险溢价是多 期望收益(%) 收益的标准差(% a.13000美元b.15000美元 8.4 c.18000美元d.20000美元 d.12.0 21.资本配置线由直线变成曲线,是什么原因造 成的? a.风险回报率上升 b.借款利率高于贷款利率 投资者风险承受力下降d.无风险资产的比例上升 22.你管理的股票基金的预期风险溢价为10%,标准差为14%,短期国库券利率为6%。你的委托人 决定将60000美元投资于你的股票基金,将40000美元投资于货币市场的短期国库券基金,你的委托 人的资产组合的期望收益率与标准差各是多少? 3.在第22题中,股票基金的风险回报率是多少? a.0.71b.1.00c.1.19d.1.91 第8章最优风险资产组合 下面的数据可用于第1至第8题 位养老基金经理正在考虑三种共同基金。第一种是股票基金,第二种是长期政府债券与公司债 券基金,第三种是回报率为8%的以短期国库券为内容的货币市场基金。这些风险基金的概率分布如 期望收益率(%) 标准差(%) 股票基金(S) 债券基金(B) 15 基金回报率之间的相关系数为0.10 1.两种风险基金的最小方差资产组合的投资比例是多少?这种资产组合回报率的期望值与标准差 各是多少? 2.制表并画出这两种风险基金的投资机会集合,股票基金的投资比率从0%到100%,按照20%的幅 度增长。 3.从无风险回报率到机会集合曲线画一条切线,你的图表表现出来的最优资产组合的期望收益与 标准差各是多少? 4.计算出最优风险资产组合下每种资产的比率以及期望收益与标准差。 5.最优资本配置线下的最优酬报与波动性比率是多少? 6.投资者对他的资产组合的期望收益率要求为14%,并且在最佳可行方案上是有效率的 a.投资者资产组合的标准差是多少? b.投资在短期国库券上的比率以及在其他两种风险基金上的投资比率是多少 7.如果投资者只用两种风险基金进行投资并且要求14%的收益率,那么投资者资产组合中的投资 比率是怎样安排的?把现在的标准差与第6题中的相比,投资者会得出什么结论? 8.假设投资者面对同样的机会集合,但是不能够借款。投资者希望只由股票与债券构成期望收益 率为24%的资产组合。合适的投资比率是多少?由此的标准差是多少?如果投资者被允许以无风险收 益率借款,那么投资者的标准差可以降低多少? 9.股票提供的预期收益率为18%,其标准差为22%。黄金提供的预期收益率为10%,标准差为30%a. 1 b. 2 c. 3 d. 4 19. 哪个点标出了最佳的风险资产组合？ a. E b. F c. G d. H 20. 假定用100 000美元投资，与右下表的无风险 短期国库券相比，投资于股票的预期风险溢价是多 少？ a. 13 000美元 b. 15 000美元 c. 18 000美元 d. 20 000美元 21. 资本配置线由直线变成曲线，是什么原因造 成的？ a. 风险回报率上升 b. 借款利率高于贷款利率 c. 投资者风险承受力下降 d. 无风险资产的比例上升 22. 你管理的股票基金的预期风险溢价为1 0%，标准差为1 4%，短期国库券利率为6%。你的委托人 决定将60 000美元投资于你的股票基金，将 40 000美元投资于货币市场的短期国库券基金，你的委托 人的资产组合的期望收益率与标准差各是多少？ 23. 在第2 2题中，股票基金的风险回报率是多少？ a. 0.71 b. 1.00 c. 1.19 d. 1.91 第8章 最优风险资产组合 下面的数据可用于第1至第8题： 一位养老基金经理正在考虑三种共同基金。第一种是股票基金，第二种是长期政府债券与公司债 券基金，第三种是回报率为 8%的以短期国库券为内容的货币市场基金。这些风险基金的概率分布如 下： 名 称 期望收益率(%) 标准差(%) 股票基金(S) 2 0 3 0 债券基金(B) 1 2 1 5 基金回报率之间的相关系数为0 . 1 0。 1. 两种风险基金的最小方差资产组合的投资比例是多少？这种资产组合回报率的期望值与标准差 各是多少？ 2. 制表并画出这两种风险基金的投资机会集合，股票基金的投资比率从 0%到1 0 0%，按照2 0%的幅 度增长。 3. 从无风险回报率到机会集合曲线画一条切线，你的图表表现出来的最优资产组合的期望收益与 标准差各是多少？ 4. 计算出最优风险资产组合下每种资产的比率以及期望收益与标准差。 5. 最优资本配置线下的最优酬报与波动性比率是多少？ 6. 投资者对他的资产组合的期望收益率要求为1 4%，并且在最佳可行方案上是有效率的。 a. 投资者资产组合的标准差是多少？ b. 投资在短期国库券上的比率以及在其他两种风险基金上的投资比率是多少？ 7. 如果投资者只用两种风险基金进行投资并且要求 1 4%的收益率，那么投资者资产组合中的投资 比率是怎样安排的？把现在的标准差与第6题中的相比，投资者会得出什么结论？ 8. 假设投资者面对同样的机会集合，但是不能够借款。投资者希望只由股票与债券构成期望收益 率为2 4%的资产组合。合适的投资比率是多少？由此的标准差是多少？如果投资者被允许以无风险收 益率借款，那么投资者的标准差可以降低多少？ 9. 股票提供的预期收益率为1 8%，其标准差为2 2%。黄金提供的预期收益率为1 0%，标准差为3 0%。 下载 第二部分 资产组合理论环境 15 期望收益(%) 收益的标准差(%) a . 8 . 4 8 . 4 b . 8 . 4 1 4 . 0 c . 1 2 . 0 8 . 4 d . 1 2 . 0 1 4 . 0