1.34宏观经济管理中的应用 14金融工程的理论基础与工具 1.4.1金融工程的理论基础 1.4.2金融工程的基本工具 教学总时数：4 参考资料：《期权、期货及其他衍生产品》，第一章；《金融工程学》第一章 作业与练习： 查阅外汇交易中心网站和各期货交易所、证券交易所网站，给出我国在2006年以来相继推出的衍生产品相关 的场内交易与场外交易品种？并给出对应的推出时间。 第二章金融工程定价原理 【教学目的和要求】 本章将介绍各种远期合约产品及其在风险管理中的作用，并结合远期合约的定价和套利策略设计介绍金融产品定价的基 本分析方法，特别是无套利定价原则和风险中性定价原则，使学生能够深刻掌握两种原理的应用： 【主要内容】 2.1金融产品定价原则 2.1.1绝对定价法与相对定价法 2.1.2衍生产品定价的基本市场假设 2.1.3利息的度量方式 2.2远期合约产品与市场简介 2.2.1远期合约的定义与特点 2.2.2远期合约发展历史 2.2.3金融远期合约简介 2.3套利定价原理与远期合约定价 2.3.1套利定价原理简介 23.2无收益标的资产的远期合约定价与套利 2.3.3有现金收益标的资产的远期合约定价与套利 2.3.4有红利率标的资产远期合约定价与套利 2.4风险中性定价原理与远期合约定价 2.4.1风险中性定价原理简介 2.4.2风险中性定价原理在远期合约定价中的应用 2.5套利定价与风险中性定价间的关系 教学总时数：8 参考资料：《期权、期货及其他衍生产品》第4章，第5章，《金融工程学》第3章 作业与练习： 1.每季度计一次复利的年利率为14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利 率。 2.假设有两个具有相同标的资产，不同到期日的远期合约，其执行价格分别记为F,，F*，相应到期期限记为 T,T*,(T<T),相应的即期无风险利率（连续复利）记为T,T*,T到T*的远期利率（连续复 利)记为f(OT,T),设标的资产初始价格为S,期间无红利支付，试推测F,F*之间的关系。 3、银行希望在6个月后对客户提供的一笔6个月的远期贷款。银行发现金融市场上即期利率水平 是：6个月利率为9.5%，12个月利率为9.875%，按照无套利定价思想，银行为这笔远期贷款索 要的利率是多少？ 4.目前黄金的价格为500美元/盎司，1；年远期合约价格为700美元/盎司，市场借贷利率为10%， 假设黄金的储存成本为0，请问有无套利机会？ 5.假设一种无红利支付的股票目前的市场价格为20元，无风险连续复利为10%，求该股票3个月远期价 格。 6.假设恒生指数目前为10000点，期货乘数为50港币/点，香港无风险连续复利年利率为10%，恒 生指数股息收益率为每年5%，求该指数4个月期的远期价格。 7.某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30，所有期那限的无风 险连续复利年利率均为6%，某投资者刚取得了6个月的远期合约空头，请问： 1)该股票6个月远期价格等于多少？ 2)若远期合约的交割价格等于远期价格，则远期合约的初始价值等于多少？ 3)3个月后，该股票涨到35元，无风险利率仍为6%，此时股票3个月期远期价格和原远期合约 的价值分别为多少？