我国证券业构建信息隔离监管制度研究 目 录 一问题现状、成因与后果分析 (一)问题现状 (二)问题成因 (三)信息隔离监管缺失的后果 .3 二.“信息隔离”的界定及其存在根源 .4 (一)信息隔离和风险隔离的关系 ..4 (二)利益冲突一建立信息隔离监管制度的根源 6 三.海外证券业信息隔离监管经验借鉴 .9 (一)概述：两个发展阶段 .9 (二)美国信息隔离监管制度 10 (三)国际证监会组织《处理卖方分析师利益冲突的原则声明》 14 (四)日本信息隔离监管制度 15 (五)香港信息隔离监管制度 18 (六)英国信息隔离监管制度 18 (七)小结：教训与启示」 19 四.我国现行信息隔离监管规范存在的问题…21 五.对我国证券业信息隔离监管规范的建议…25 (一)制定机关 26 （二)制定过程… 26 (三)基本框架 27 (四)具体规定中需注意的主要问题 27 1我国证券业构建信息隔离监管制度研究 1 目 录 一．问题现状、成因与后果分析.........................................................1 （一）问题现状................................................................................................ 1 （二）问题成因................................................................................................ 1 （三）信息隔离监管缺失的后果.................................................................... 3 二．“信息隔离”的界定及其存在根源 ................................................4 （一）信息隔离和风险隔离的关系................................................................ 4 （二）利益冲突——建立信息隔离监管制度的根源.................................... 6 三．海外证券业信息隔离监管经验借鉴 ............................................9 （一）概述：两个发展阶段............................................................................ 9 （二）美国信息隔离监管制度...................................................................... 10 （三）国际证监会组织《处理卖方分析师利益冲突的原则声明》.......... 14 （四）日本信息隔离监管制度...................................................................... 15 （五）香港信息隔离监管制度...................................................................... 18 （六）英国信息隔离监管制度...................................................................... 18 （七）小结：教训与启示.............................................................................. 19 四．我国现行信息隔离监管规范存在的问题 ..................................21 五．对我国证券业信息隔离监管规范的建议 ..................................25 （一）制定机关.............................................................................................. 26 （二）制定过程.............................................................................................. 26 （三）基本框架.............................................................................................. 27 （四）具体规定中需注意的主要问题.......................................................... 27